繼集裝箱船之后，汽車(chē)運(yùn)輸船正在成為今年又一個(gè)經(jīng)歷“爆炸式增長(zhǎng)”的船型市場(chǎng)。前8個(gè)月新船訂單量超過(guò)過(guò)去6年總和，新造船價(jià)格和二手船價(jià)大幅上揚(yáng)，日租金更是創(chuàng)造13年新高。

前8個(gè)月新訂單44億美元，中國(guó)船企成最大贏家

VesselsValue在其近日發(fā)布的報(bào)告中稱(chēng)，今年以來(lái)汽車(chē)運(yùn)輸船新船訂單量已經(jīng)達(dá)到40艘32億美元，加上備選訂單在內(nèi)共計(jì)56艘44億美元。對(duì)于這樣的利基行業(yè)而言，這是一個(gè)非常驚人的數(shù)字。船舶經(jīng)紀(jì)公司Affinity (Shipping)也表示，在過(guò)去幾周里有汽車(chē)運(yùn)輸船新船訂單量達(dá)到了20-30艘。

VesselsValue稱(chēng)，今年前8個(gè)月汽車(chē)運(yùn)輸船的訂單量已經(jīng)超過(guò)了過(guò)去6年的總和，相比之下2016年至2020年間平均每年訂單量?jī)H有5艘。值得一提的是，今年訂造的所有新船都將采用LNG雙燃料運(yùn)營(yíng)。

根據(jù)克拉克森的統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月汽車(chē)運(yùn)輸船新船訂單共計(jì)22艘，在目前總計(jì)31艘的手持訂單中占據(jù)三分之二。中國(guó)船企在這一船型領(lǐng)域占據(jù)了主導(dǎo)地位，總計(jì)22艘訂單中有18艘由中國(guó)船企接獲，還有4艘則由日本船企承接。

克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，今年獲得汽車(chē)運(yùn)輸船訂單的中國(guó)船企包括招商工業(yè)南京金陵船廠，承接日本郵船的4艘7000車(chē)位汽車(chē)運(yùn)輸船訂單、以及Eastern Pacific Shipping的4艘7050車(chē)位船訂單；威海金陵船廠也獲得了Eastern Pacific Shipping的4艘7000車(chē)位訂單；此外還有廣船國(guó)際承接了SFL Corporation的4艘7000車(chē)位訂單，中集來(lái)福士獲Wallenius Lines AB的2艘6500車(chē)位訂單。

在日本，商船三井在新來(lái)島造船和日本造船（Nihon Shipyard）各訂造了2艘7000車(chē)位汽車(chē)運(yùn)輸船。

隨著訂單量的激增，汽車(chē)運(yùn)輸船新造船價(jià)格也在迅速上漲。VesselsValue指出，日本船企已經(jīng)將7000車(chē)位LNG動(dòng)力汽車(chē)運(yùn)輸船的報(bào)價(jià)提高到了1億美元，相比去年增加了1000萬(wàn)美元。中國(guó)船企的報(bào)價(jià)相對(duì)合理，同型船新造船價(jià)格約為8800萬(wàn)美元。

VesselsValue認(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家電動(dòng)汽車(chē)的需求是推動(dòng)汽車(chē)運(yùn)輸船訂單加速增長(zhǎng)的主要原因。歐美各國(guó)相繼出臺(tái)了電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量目標(biāo)，汽車(chē)行業(yè)分析師最新預(yù)測(cè)到2030年電動(dòng)汽車(chē)將占全球汽車(chē)銷(xiāo)量的40%，遠(yuǎn)高于當(dāng)前的7%。很顯然，電動(dòng)汽車(chē)需求將在2020年代和2030年代持續(xù)增長(zhǎng)，而經(jīng)由汽車(chē)運(yùn)輸船運(yùn)輸?shù)碾妱?dòng)汽車(chē)比例也將相應(yīng)地大幅提高。

由于電動(dòng)汽車(chē)的重量比傳統(tǒng)柴油/汽油等效車(chē)型重20%，純電動(dòng)汽車(chē)貿(mào)易的增長(zhǎng)有可能對(duì)目前大部分汽車(chē)運(yùn)輸船的航程收益產(chǎn)生重大影響。這意味著當(dāng)純電動(dòng)汽車(chē)預(yù)訂量很高時(shí)，典型汽車(chē)運(yùn)輸船上裝載的汽車(chē)就會(huì)更少，因?yàn)槊枯v車(chē)的平均密度增加，從而侵蝕了載重能力。隨著純電動(dòng)汽車(chē)逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位，甲板強(qiáng)度較低的舊船將處于不利地位，而現(xiàn)代化汽車(chē)運(yùn)輸船配備了更堅(jiān)固的甲板，將能帶來(lái)更高的收益機(jī)會(huì)。

對(duì)于在非洲等二手車(chē)市場(chǎng)交易的船舶而言，這種不利影響相對(duì)較小。但對(duì)于在西方主要航線上運(yùn)營(yíng)、向歐洲和北美市場(chǎng)運(yùn)送新車(chē)的汽車(chē)運(yùn)輸船來(lái)說(shuō)，這已經(jīng)成為了一個(gè)問(wèn)題，對(duì)船隊(duì)的發(fā)展有著長(zhǎng)期的影響。從邏輯上講，對(duì)于有著更高甲板強(qiáng)度的現(xiàn)代化汽車(chē)運(yùn)輸船的需求將會(huì)增加，也需要更多的船舶運(yùn)力來(lái)運(yùn)輸同樣數(shù)量的汽車(chē)。

疫情影響可用運(yùn)力，二手船價(jià)格翻倍上漲日租金創(chuàng)13年新高

在新造船市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊增的同時(shí)，汽車(chē)運(yùn)輸船二手船市場(chǎng)和租船市場(chǎng)也經(jīng)歷了不同程度的上漲。與集裝箱船市場(chǎng)類(lèi)似，疫情影響下緩慢的碼頭運(yùn)營(yíng)和船舶在擁堵港口的延誤，減少了汽車(chē)運(yùn)輸船市場(chǎng)的可用運(yùn)力。

VesselsValue表示，今年第二季度，汽車(chē)運(yùn)輸船二手船交易價(jià)格出現(xiàn)驚人的增長(zhǎng)，船齡23年的“ASIAN KING”號(hào)（6400車(chē)位、現(xiàn)代重工建于1998年12月）在6月以2300萬(wàn)美元的“天價(jià)”成交，而就在兩個(gè)月前，類(lèi)似規(guī)格的“PERSEUS LIBERTY”號(hào)（6400車(chē)位，今治造船建于1999年1月）成交價(jià)格僅為1380萬(wàn)美元。

根據(jù)VesselsValue的統(tǒng)計(jì)，自4月以來(lái)，5年船齡6500車(chē)位標(biāo)準(zhǔn)汽車(chē)運(yùn)輸船價(jià)值上漲了19%，從7月份開(kāi)始超過(guò)了5600萬(wàn)美元。4月23日，“VIKING CONQUEST”號(hào)（6700車(chē)位，金陵船廠建于2017年1月）曾以4500萬(wàn)美元的價(jià)格出售，這一價(jià)格在當(dāng)時(shí)已經(jīng)處于較高水平，但卻遠(yuǎn)低于目前的交易價(jià)格。

這樣的價(jià)格通脹不可避免地引發(fā)了關(guān)于超級(jí)周期的討論，而超級(jí)周期則是由炙手可熱的租船市場(chǎng)推動(dòng)。VesselsValue的數(shù)據(jù)顯示，目前5000車(chē)位中型汽車(chē)運(yùn)輸船每日固定收益為30000美元，6500車(chē)位船每日固定收益為35000美元，這意味船東在扣除運(yùn)營(yíng)費(fèi)用之后每年可以獲得800萬(wàn)至1000萬(wàn)美元的EBITDA（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）。

克拉克森的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱(chēng)，8月汽車(chē)運(yùn)輸船日租金達(dá)到了2008年以來(lái)的最高水平，6500車(chē)位汽車(chē)運(yùn)輸船一年期期租合同日租金高達(dá)29000美元，而5000車(chē)位汽車(chē)運(yùn)輸船日租金則高達(dá)24000美元。

挪威上市汽車(chē)運(yùn)輸船公司W(wǎng)allenius Wilhelmsen首席財(cái)務(wù)官Torbjorn Wist表示，全球供應(yīng)鏈的緊張和2021年汽車(chē)銷(xiāo)售復(fù)蘇促成租金激增。Pareto Securities AS表示，至少有一艘汽車(chē)運(yùn)輸船以30000美元/天的日租金水平敲定了三年期租約，而這一價(jià)格是過(guò)去5年來(lái)一年期期租合同平均日租金的三倍以上。這可能是汽車(chē)運(yùn)輸船收益將持續(xù)繁榮的一個(gè)跡象。

VesselsValue稱(chēng)，目前汽車(chē)運(yùn)輸船市場(chǎng)已經(jīng)是一個(gè)“賣(mài)方市場(chǎng)”，一些運(yùn)營(yíng)商受蓬勃發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)的豐厚利潤(rùn)和收益所誘惑，將自有汽車(chē)運(yùn)輸船租出，或是不愿意在供應(yīng)短缺的市場(chǎng)上出售自有船舶。在一些異常高昂的售價(jià)出現(xiàn)之后，10年船齡和20年船齡汽車(chē)運(yùn)輸船價(jià)值已經(jīng)大幅上漲。

Torbjorn Wist預(yù)計(jì)，汽車(chē)運(yùn)輸船市場(chǎng)運(yùn)力緊張的情況將會(huì)持續(xù)下去。VesselsValue更預(yù)測(cè)目前的市場(chǎng)狀況可能會(huì)延續(xù)至2024年，因?yàn)槭袌?chǎng)缺乏新增運(yùn)力。

VesselsValue指出，回顧2010年，汽車(chē)運(yùn)輸船有著極為健康的交付數(shù)量，相當(dāng)于在運(yùn)營(yíng)船隊(duì)（不包括1000車(chē)位以下船舶）的8%。然而，到2013年交付量已經(jīng)減少了一半以上，穩(wěn)定在20艘左右，直到2018年。從2019年開(kāi)始，汽車(chē)運(yùn)輸船交付量下降至個(gè)位數(shù)，以目前的手持訂單來(lái)看2022年交付量?jī)H為4艘、2023年10艘、2024年19艘。