再融資風向近期引起市場廣泛關(guān)注。

近日，有市場傳聞稱，監(jiān)管層收緊再融資，暫停包括可轉(zhuǎn)債在內(nèi)的融資項目。截至目前，21世紀經(jīng)濟報道記者尚未求證到該消息的真實性，權(quán)威部門也未對該消息做出回應(yīng)。

不過，記者注意到，8月17日晚，神農(nóng)科技(300189.SZ)披露了《2023年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票預案》，擬募集資金總額不超過人民幣1.6億元(含本數(shù));8月16日當天，深交所還新受理了2家企業(yè)的再融資申請，上交所也有兩家企業(yè)的再融資項目順利過會。

(相關(guān)資料圖)

“再融資收緊的消息，我也聽到了，但應(yīng)該不是官方消息?！蔽髂系貐^(qū)一名資深保薦代表人受訪指出。

多名上市公司高管也表示，曾聽聞相關(guān)消息，但并未獲得官方確認，當前尚在觀望當中。

再融資收緊?

在“再融資收緊”消息在圈內(nèi)廣泛流傳的當下，或反映出各方主體對于當前市場環(huán)境的擔憂。

作為A股市場重要的資本工具，再融資對于上市公司的影響不言而喻。在注冊制改革持續(xù)推進之下，近年來直接融資規(guī)模大增，2022年A股市場直接融資總金額約為1.69萬億元，再融資規(guī)模占據(jù)了其中的2/3。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，如果以發(fā)行日計算，2022年，A股再融資募集資金總額為10975.47億元，其中增發(fā)募集資金總額7728.80億元、配股募集資金總額633.79億元，可轉(zhuǎn)債募集資金總額2189.93億元(含強制贖回和回售金額)，可交換債募集資金總額422.94億元。

今年上半年，受市場環(huán)境影響，股權(quán)融資規(guī)模有所下滑，但再融資活躍度依舊較高。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，A股股權(quán)融資總金額為5871億元，較去年同期下降15%。其中，IPO項目家數(shù)為184起，比去年同期增加8起;募集金額為2188億元，同比下滑16%。增發(fā)項目融資事件為131起，較去年同期增加4起;募集金額為2610億元，同比增長10%。

不過，進入8月以來，隨著市場環(huán)境持續(xù)低迷，關(guān)于再融資收緊的傳聞開始流傳。

“我們只是聽聞個別公司反饋，說收到暫停再融資的相關(guān)通知，但是真實性無法確認?！比A中地區(qū)一名資深的上市公司高管受訪時表示。

值得一提的是，在部分市場人士看來，“暫停再融資”的傳聞可信度并不高。

“有聽說傳聞，但不知道是哪家被叫停了，不清楚是公司原因還是其他因素。昨天還繼續(xù)通知上市委審核再融資項目，應(yīng)該不至于叫停再融資，也沒必要?！辟Y深投行人士王驥躍表示。

“我們對再融資的政策和環(huán)境變化關(guān)注較少，也是看到外面的報道和‘小作文’了解的，具體內(nèi)情不清楚。不過，個人猜測，近段時間資本市場表現(xiàn)不佳，可能監(jiān)管層有意呵護一下市場情緒，完全暫停再融資估計不太可能，適度收縮一下節(jié)奏和金額有可能?！比A南地區(qū)另一家資深上市公司董秘說道。

值得一提的是，從公開數(shù)據(jù)來看，部分上市公司的再融資項目并未受到影響。

除了神農(nóng)科技外，8月15日至8月16日晚，仍有部分企業(yè)正常披露再融資相關(guān)公告，其中鼎通科技(688668.SH)15日公告擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過7.95億元;金剛光伏(300093.SZ)、敏芯股份(688286.SH)等修訂了再融資方案。

8月16日，深交所主板又受理了唐人神(002567.SZ)簡易程序再融資。同日，創(chuàng)業(yè)板也受理了先進數(shù)通(300541.SZ)再融資項目;同時，鎮(zhèn)洋發(fā)展(603213.SH)和東百集團(600693.SH)的公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債項目和非公開發(fā)行股票項目也均獲得上交所上市委審核通過。

審核節(jié)奏或放緩

有部分市場人士認為，雖然監(jiān)管層并未下達具體通知，但明顯感覺當前再融資審核節(jié)奏放緩。

“暫時沒有什么統(tǒng)一的口徑，也非正式的下達文件，只是業(yè)務(wù)端大家都感覺到了進度放緩?！比A南一名上市公司高管受訪時表示。

另一名上市公司高管也表示：“不會完全明確不讓做，但審核尺度會非常嚴格，陸續(xù)已經(jīng)有撤的項目了?！?/p>

今年以來，截至8月17日，滬深兩所合計有31家企業(yè)的再融資項目終止，包括深交所18家，上交所12家。而2022年全年，滬深兩市再融資項目總終止數(shù)量也僅為15家，分別是滬市5家，深市10家。

其中，僅2023年8月(截至8月17日)終止的項目就有9家。

8月15日，欣旺達(300207.SZ)主動撤回了向特定對象發(fā)行證券申請。此外，當月還有中原證券(601375.SH)、華鑫股份(600621.SH)、民生銀行(600016.SH)等金融機構(gòu)先后撤單，引發(fā)了市場熱議。

而相比于前兩年熱火朝天的券商再融資規(guī)模，今年以來，暫無上市券商成功通過定增計劃，僅有兩家券商撤回定增事項。而Wind數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，A股的券商再融資次數(shù)高達38次，累計的募資規(guī)模為2695億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，還有近10家券商的定增計劃正在推進中，包括錦龍股份(000712.SZ)、天風證券(601162.SH)、財達證券(600906.SH)、南京證券(601990.SH)、國聯(lián)證券(601456.SH)、中泰證券(600918.SH)、浙商證券(601878.SH)、國海證券(000750.SZ)、華泰證券(601688.SH)等。

除了再融資項目接連撤回之外，8月以來注冊生效項目也有所下滑。

2023年8月以來，截至8月17日，8月份已行至過半，滬深兩市注冊生效的項目合計11家，包括6家深交所項目和5家上交所項目。而5月、6月和7月，兩市則合計有33家、65家和56家注冊生效。

關(guān)鍵詞：