今天上海迎來了高溫黃色預(yù)警，而全國多地的持續(xù)高溫，大大增加了用電負(fù)荷的預(yù)期，煤炭、電力也就成了資本追逐的對象。日內(nèi)煤炭、電力高居行業(yè)漲幅榜前兩位，其中煤炭近2天大漲5.41%，電力本周大漲5.31%。

個股批量漲停

(資料圖)

從個股角度來看，煤炭板塊中陜西黑貓、云煤能源、鄭州煤電3股漲停。板塊“一哥”中國神華上漲1.3%，另3家千億巨頭陜西煤業(yè)、兗礦能源、中煤能源均漲超2%。整體而言，35家煤炭概念股，今天有34股上漲。

而電力板塊中，深南電A、世茂能源、桂東電力、寧波能源4股漲停。其中深南電A在開盤約5分鐘便封死漲停板，收盤時仍有7.2萬手封單封死漲停，按12.73元最新價計算，約合9200萬元資金。且自6月21日開始，深南電A已連續(xù)4天漲停。

此外，長江電力、龍源電力、中國廣核、三峽能源、華能國際、中國核電、華能水電這些千億電力巨頭今天也均是明顯上漲。

用電高峰預(yù)警來襲

煤炭、電力的強勢，很大程度上和近來全國各地出現(xiàn)的連續(xù)高溫相關(guān)。據(jù)中國氣象局統(tǒng)計，6月以來，全國46個國家氣象站最高溫監(jiān)測數(shù)據(jù)突破歷史極值；華北、華南中西部等地持續(xù)高溫，華北地區(qū)35℃以上高溫天數(shù)6.4天，較常年偏多3.1天，其中北京7.9天，為1961年以來歷史同期最多。

而在多地經(jīng)歷“最熱端午”之后，中央氣象局表示，6月27日至7月初，京津冀、山東等地部分地區(qū)將繼續(xù)受到高溫炙烤，局地氣溫會突破40度，并有可能打破歷史極值。

今天，上海也發(fā)布了高溫黃色預(yù)警，本市大部分地區(qū)最高溫度將超過35度。上班路上，今天小編真切體會到了什么叫“出門三分鐘，出汗一小時”。

多地的持續(xù)高溫，無疑增加了社會的用電負(fù)荷。據(jù)央視網(wǎng)報道，近期國家電網(wǎng)的單日最大用電負(fù)荷已達8.6億千瓦，同比增加7.77%。

中電聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，在正常氣候情況下，預(yù)計2023年全國最高用電負(fù)荷13.7億千瓦左右，比2022年增加約8000萬千瓦。若出現(xiàn)長時段大范圍極端氣候，全國最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右。2023年迎峰度夏期間南方、華東、華中區(qū)域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。

據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，截至5月底，今年全社會用電量已達3.53萬億千瓦時，同比增長5.37%，創(chuàng)下歷年同期新高。

煤炭仍具投資價值

考慮到火電依然是電力保供的主力，煤炭受到追捧也就理所當(dāng)然了。作為過去幾年的強勢板塊，雖然今年以來煤炭板塊略有回調(diào)，但在不少機構(gòu)看來，板塊仍具備較強的投資價值。

長江證券表示，短期視角下，煤炭板塊催化因素一方面或來自迎峰度夏煤價反彈預(yù)期，另一方面或來自“國企改革+中特估”概念下央國企估值修復(fù)預(yù)期。煤價雙軌制背景下，板塊低估值、高股息、高勝率的特性仍具備較強的投資價值。

興業(yè)證券持有類似的觀點，該機構(gòu)認(rèn)為煤炭板塊估值仍處于低位，“中特估”致力于促進央國企估值重構(gòu)，煤炭行業(yè)有望受益，估值或?qū)⒌玫叫迯?fù)。同時，板塊經(jīng)歷回調(diào)后，高分紅高股息帶來了較強的安全邊際，配置價值凸顯。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，煤炭板塊最新市盈率（TTM）為6.12倍，市盈率百分位為0.3%，即當(dāng)前板塊估值只比歷史上0.3%的交易日要貴。

另一部分機構(gòu)則著重于“迎峰度夏”。國泰君安則認(rèn)為，當(dāng)前迎峰度夏期間高溫持續(xù)催化，區(qū)域電力供需偏緊更加顯著，政策有望推動出臺容量電價等機制，激勵火電投資以及推動火電向調(diào)節(jié)型電源轉(zhuǎn)型，保障電力供應(yīng)安全，行業(yè)政策或迎來重要時間窗口。國盛證券、湘財證券、光大證券、廣發(fā)證券等機構(gòu)也均表示迎峰度夏將催生火電階段性機會。

清涼經(jīng)濟快速升溫

現(xiàn)階段來看，不僅持續(xù)高溫催動了煤炭、電力的走強，以啤酒、空調(diào)為首的“清涼經(jīng)濟”也在快速升溫。

拿空調(diào)來說，據(jù)奧維云網(wǎng)空調(diào)排產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，6月份空調(diào)企業(yè)排產(chǎn)量為1778萬臺，同比增長38.6%。而今年5月，據(jù)財新網(wǎng)報道，全國空調(diào)廠商的內(nèi)銷出貨量已經(jīng)突破近5年新高，達到了1263.6萬臺，同比增長29.1%。2023年以來，空調(diào)整體銷量也明顯好于往年。受此影響，近來美的集團、格力電器等的股價在明顯走強。

中國氣象局表示，厄爾尼諾現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)，對氣溫的影響可能在2023年最為明顯，2023年或2024年極有可能創(chuàng)造全球新的最暖紀(jì)錄。這對于看好煤炭、電力的投資者來講，或許是個好消息。

（圖片來源：veer圖庫）

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