近日，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)以“主渦輪機泄露”為由宣布將繼續(xù)關(guān)閉向歐洲輸氣的“北溪-1”(Nord Stream 1)天然氣管道，隨后俄歐雙方發(fā)表了一系列針鋒相對的強硬講話。

受此事件影響，北京時間9月5日下午，歐股集體大幅低開，德國DAX30指數(shù)跌3%，英國富時100指數(shù)跌1%，法國CAC40指數(shù)跌2%，歐洲斯托克50指數(shù)跌2.6%。

與此同時，歐盟委員會呼吁對俄管道天然氣價格設(shè)置上限，并表示，基于存儲能力和節(jié)能措施，歐盟對俄羅斯全面停氣已經(jīng)盡管歐盟各方信誓旦旦，但在長期的“路徑依賴”下，歐洲能源短缺問題暫時難有萬全的替代方案，“北溪1號”此次完全斷氣無疑是雪上加霜。

天然氣暴漲10倍，英、美、日、德等17個國家電價飆升

“北溪-1”天然氣管道2011年建成，東起俄羅斯維堡，經(jīng)由波羅的海海底通往德國，目前是俄羅斯對歐洲主要輸氣管道。2021年，俄羅斯向歐洲供應(yīng)1550億立方米天然氣，在8月底對歐洲天然氣出口同比下降68%的情況下，而在天然氣大漲特漲之時，英、美、德、日、法等17個國家電價也隨之飆升。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，2021年俄羅斯占歐洲管道氣進口份額為45.3%，如果北溪-1自此停運，預計2022年9-12月北溪管道供給減少20.1十億立方米;2023年供給減少61.1十億立方米。

也就是說，俄羅斯對俄的斷氣攻略，將造成歐盟地區(qū)化工產(chǎn)業(yè)的體系瀕臨崩潰，繼而出現(xiàn)大面積的工業(yè)企業(yè)減停產(chǎn)。同時天然氣價格高企也重創(chuàng)了歐洲經(jīng)濟，歐洲的化工品需求將會受到拖累，屆時需要對供需雙重減量進行重新評估。

歐洲作為全球第二大化工品生產(chǎn)基地，此次所引發(fā)的歐洲天然氣供應(yīng)危機或?qū)⒂绊憵W洲相關(guān)化工品供應(yīng)，其中主要涉及到TDI、MDI、己內(nèi)酰胺、純苯、苯乙烯、環(huán)氧丙烷、環(huán)氧乙烷、PC等多種產(chǎn)品。

歐洲作為全球第二大化工品生產(chǎn)基地，約占全球化工品銷售額18%。其中，歐洲也為全球重要的農(nóng)藥生產(chǎn)基地。

毫不夸張的說，歐洲化工在全球供應(yīng)中扮演著中流砥柱的角色，倘若歐洲的供應(yīng)出現(xiàn)問題，全球絕大部分化工產(chǎn)業(yè)的供不應(yīng)求格局有望加劇，而國內(nèi)化工格局也在二級市場迅速出現(xiàn)攀升態(tài)勢。

9月5日，受歐洲“斷氣”影響，A股化工板塊走高，環(huán)氧丙烷、鈦白粉概念股領(lǐng)漲，怡達股份、紅寶麗漲停，坤彩科技逼近漲停，濱化股份、國城礦業(yè)、振華股份、攀鋼釩鈦等

削減天然氣需求對化工品供應(yīng)的影響將是廣泛且重大的，歐洲化工業(yè)40%以上的原料來自天然氣，生產(chǎn)流程中所用能源的三分之一也依賴天然氣。也就是說，天然氣價格高企，以天然氣為原料的化工品生產(chǎn)無以為繼，紛紛減產(chǎn)，那么影響最直接的是：考慮我國尿素在出口層面的法檢時間過長，價格高企導致的減產(chǎn)最直接的將是甲醇。

另外，歐洲需要削減更多的天然氣化工需求，歐洲化工品供應(yīng)減量，這將對我國上市的化工期貨品種帶來重大影響，按照他們在全球的比重進行排序，減量比例大的將依次是：純堿、PVC、苯乙烯、PE、PP、純苯等。

當下正值新舊能源切換之際，地緣政治沖突帶來的將是天然氣產(chǎn)業(yè)鏈及多個衍生產(chǎn)業(yè)鏈的原料供需關(guān)系徹底改變。更為可怕的是，能源危機加劇或?qū)艨迥壳暗幕r格體系，全球化工產(chǎn)業(yè)鏈面臨前所未有的打擊和風險，新的供需關(guān)系也會衍生新的價格體系，化工品的全球格局和定價都將被顛覆。

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