美國(guó)9月份失業(yè)率意外下降，就業(yè)數(shù)據(jù)略高于預(yù)期，表明盡管美聯(lián)儲(chǔ)試圖為就業(yè)市場(chǎng)降溫，但就業(yè)市場(chǎng)依然緊張。數(shù)據(jù)公布之后，美聯(lián)儲(chǔ)11月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期升溫。受此影響，美股三大股指齊跌，其中道指大跌近500點(diǎn);美元指數(shù)一度拉升近80點(diǎn)至112.84;現(xiàn)貨黃金短線跳水逾20美元，險(xiǎn)些跌破1690美元關(guān)口;原油則受歐佩克+大規(guī)模減產(chǎn)決定提振上漲，美油布油雙雙大漲4%。

美國(guó)勞工部周五報(bào)告稱，9月份就業(yè)增長(zhǎng)略高于預(yù)期，盡管美聯(lián)儲(chǔ)努力減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，失業(yè)率仍有所下降。

當(dāng)月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加26.3萬人，略好于預(yù)期的25萬人。9月份的就業(yè)數(shù)據(jù)與8月份的31.5萬人相比有所放緩，為2021年4月以來的最低月度增幅。

失業(yè)率為3.5%，低于3.7%的預(yù)期，因?yàn)閯趧?dòng)力參與率小幅下降至62.3%，勞動(dòng)力規(guī)模減少了5.7萬人。

在受到密切關(guān)注的工資數(shù)據(jù)中，平均時(shí)薪環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，與預(yù)期一致，同比增長(zhǎng)5%，增幅仍遠(yuǎn)高于疫情前的正常水平，但比預(yù)期低0.1個(gè)百分點(diǎn)。

嘉信理財(cái)(Charles Schwab)首席投資策略師Liz Ann Sonders表示:“這取決于你對(duì)經(jīng)濟(jì)的樂觀和悲觀看法，這份報(bào)告對(duì)每個(gè)人都有一點(diǎn)幫助。”“顯然，市場(chǎng)并不高興，但這些天市場(chǎng)總體上并不高興。”

消息發(fā)布后，股市期貨走低，而政府債券收益率上升。投資者從這些數(shù)據(jù)中尋找美聯(lián)儲(chǔ)將如何應(yīng)對(duì)通脹的信號(hào)。

LPL Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jeffrey Roach表示:“這給11月份再次加息75個(gè)基點(diǎn)的棺材上釘上了釘。”

從行業(yè)角度看，休閑和酒店行業(yè)的就業(yè)崗位增加8.3萬個(gè)，領(lǐng)漲，但與2020年2月疫情前的水平相比，該行業(yè)的就業(yè)崗位仍少110萬個(gè)。

在其他領(lǐng)域，醫(yī)療保健增加了6萬人，專業(yè)和商業(yè)服務(wù)增加了4.6萬人，制造業(yè)貢獻(xiàn)了2.2萬人。建筑業(yè)增加1.9萬個(gè)，批發(fā)貿(mào)易增加1.1萬個(gè)。

政府工作崗位減少2.5萬個(gè)，是該報(bào)告未能達(dá)到預(yù)期的一大原因。州和地方層面的招聘具有很強(qiáng)的季節(jié)性，因此該數(shù)據(jù)的下降表明，除此之外報(bào)告基本符合預(yù)期，顯示就業(yè)市場(chǎng)具有彈性。

另一方面，金融活動(dòng)、運(yùn)輸和倉儲(chǔ)都減少了8000個(gè)工作崗位。

Roach表示，該報(bào)告“確實(shí)顯示，盡管面臨俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、利率上升和房地產(chǎn)市場(chǎng)放緩等不利因素，消費(fèi)者和企業(yè)方面一直非常有韌性。”“它可能為(經(jīng)濟(jì))軟著陸的故事增添色彩，而在一段時(shí)間內(nèi)，軟著陸似乎相當(dāng)難以實(shí)現(xiàn)。”

該報(bào)告發(fā)布之際，美聯(lián)儲(chǔ)為降低接近40多年來最高水平的通貨膨脹率進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的努力。美聯(lián)儲(chǔ)今年已5次加息，總共加息3個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)至少會(huì)持續(xù)到今年年底。

包括美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，他們預(yù)計(jì)加息將給經(jīng)濟(jì)帶來“一些痛苦”。聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)成員9月份表示，他們預(yù)計(jì)失業(yè)率將在2023年升至4.4%，并維持在這一水平附近，長(zhǎng)期來看將降至4%。

數(shù)據(jù)公布之后，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要逐步將利率提高到4.5%左右，加息速度和幅度取決于數(shù)據(jù)。他認(rèn)為明年經(jīng)濟(jì)將錄得正增長(zhǎng)，失業(yè)率將上升。

美國(guó)總統(tǒng)拜登表示，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表明美國(guó)正在向穩(wěn)定增長(zhǎng)過渡。

有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街記者Nick Timiraos最新撰文稱：“9月穩(wěn)健的就業(yè)報(bào)告將讓美聯(lián)儲(chǔ)保持在下個(gè)月會(huì)議上批準(zhǔn)再一次大幅加息的正軌，因?yàn)?美聯(lián)儲(chǔ)）官員尋求將借款成本提升到足夠高的水平，讓勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟，并放緩?fù)泬毫Α?rdquo;

雖然沒有說明11月美聯(lián)儲(chǔ)具體會(huì)加息多大幅度，但Timiraos指出，9月的上次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)官員已經(jīng)在考慮，今年剩余的時(shí)間要累計(jì)再加息125個(gè)基點(diǎn)，要達(dá)到這個(gè)幅度，可能就需要在11月加息75個(gè)基點(diǎn)，然后在12月再加50個(gè)基點(diǎn)。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)11月加息50個(gè)基點(diǎn)至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為25.7%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為74.3%，加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為0%；到12月累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為20.2%，累計(jì)加息125個(gè)基點(diǎn)的概率為59.1%，累計(jì)加息150個(gè)基點(diǎn)的概率為20.7%。

市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)加息步伐，11月將再加息0.75個(gè)百分點(diǎn)。

隨著交易員評(píng)估9月份的就業(yè)報(bào)告，美國(guó)股市周五早盤下跌。

美股盤初，標(biāo)普500指數(shù)一度跌超2.2%，11個(gè)主要行業(yè)板塊中有10個(gè)下跌，其中信息技術(shù)和非必需消費(fèi)品板塊領(lǐng)跌。道瓊斯指數(shù)下跌480點(diǎn)或1.6%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌3%。

美聯(lián)儲(chǔ)在抑制通脹的過程中，需要看到職位空缺減少、求職者(失業(yè)人數(shù))增多，但周五的就業(yè)報(bào)告卻顯示出相反的情況。

Avitas財(cái)富管理首席投資官Russell Evans在報(bào)告中寫道：“就業(yè)增長(zhǎng)放緩一個(gè)月可能不足以讓美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)其政策做出任何重大調(diào)整，我們需要看到就業(yè)形勢(shì)持續(xù)幾個(gè)月走軟，美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)采取行動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)非常關(guān)注通脹，這可能意味著就業(yè)會(huì)成為附屬犧牲品。”

Bleakley Financial首席投資官Peter Boockvar表示，“盡管數(shù)據(jù)與預(yù)期大致相符，但失業(yè)率下降似乎是市場(chǎng)所關(guān)注的。”“再加上初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)處于低位，裁員的步伐依然緩慢，這當(dāng)然會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)繼續(xù)大舉加息充滿熱情。”

富國(guó)證券股票分析師Christopher Harvey表示:“與我們交談過的許多人得出的結(jié)論是，美聯(lián)儲(chǔ)不僅不會(huì)幫助市場(chǎng)，還會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持不懈地追求物價(jià)穩(wěn)定，直到資本市場(chǎng)出現(xiàn)問題。”“他們似乎越來越單一的關(guān)注點(diǎn)——價(jià)格穩(wěn)定——其可能會(huì)有助于促進(jìn)這種錯(cuò)位。”

美元指數(shù)短線一度拉升近80點(diǎn)，刷新日高至112.84，現(xiàn)回落至112.32一線交投。

(美指30分鐘走勢(shì)圖，來源：FX168)

9月份的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)預(yù)期相差不遠(yuǎn)。道明證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，不認(rèn)為今天的非農(nóng)報(bào)告會(huì)對(duì)美元的走勢(shì)產(chǎn)生太大影響。至少，市場(chǎng)可能不得不等到下周的CPI報(bào)告公布，才能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來的方向做出更好的判斷。預(yù)計(jì)美元將繼續(xù)在年底前反彈，而最容易受到美元反彈沖擊的是加元，因?yàn)榧幽么蟮募彝鶆?wù)償還前景非常糟糕。此外，經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示對(duì)美元兌日元升至145以上將迫使日本央行進(jìn)一步干預(yù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。如果下周公布的CPI數(shù)據(jù)走強(qiáng)，可能會(huì)暫時(shí)拖累美元。盡管如此，美元仍是眾多貨幣中表現(xiàn)最好的，希望美元能在短暫下跌時(shí)積累上行動(dòng)能。

ForexLive首席外匯分析師Adam Button表示，“美元是一個(gè)擁擠的倉位，任何美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲弱的跡象都將給美元帶來沉重壓力，但這肯定不會(huì)來自非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。”

他說:“這些數(shù)據(jù)讓美元變得更加擁擠。”“美國(guó)經(jīng)濟(jì)很強(qiáng)勁。”

隨著美元和美債收益率上揚(yáng)，現(xiàn)貨黃金短線大幅下跌約23美元，刷新日低至1690.45美元。

數(shù)據(jù)顯示，巨量資金迅速輪番入場(chǎng)砸盤：COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間10月7日20:30一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交3317手，交易合約總價(jià)值5.66億美元;COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間10月7日20:35一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2035手，交易合約總價(jià)值3.48億美元;COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間10月7日20:50一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2133手，交易合約總價(jià)值3.61億美元。

“市場(chǎng)將好于預(yù)期的就業(yè)報(bào)告視為進(jìn)一步推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)在11月初的議息會(huì)議上再升息75個(gè)基點(diǎn)，”Heraeus貴金屬資深交易員Tai Wong表示。

“如果金價(jià)不能守住1690美元支撐，它可能會(huì)重新測(cè)試1660美元的水平。市場(chǎng)現(xiàn)在將關(guān)注下周的關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。”

油價(jià)周五大漲3%，并在歐佩克+決定進(jìn)行自2020年以來最大規(guī)模的減產(chǎn)的支持下，朝著連續(xù)第二周上漲的方向發(fā)展，盡管人們擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退和利率上升。

WTI原油向上突破92美元/桶，最高觸及92.35美元/桶，日內(nèi)漲超4.4%；布倫特原油突破98美元/桶，日內(nèi)也上漲約4%。 原油價(jià)格勢(shì)創(chuàng)3月初以來最大單周漲幅，因歐佩克+將原油市場(chǎng)推至冬季前進(jìn)一步收緊的軌道。WTI原油自9月中旬以來首次升破90美元/桶，本周期貨價(jià)格上漲近12%，布油自9月中旬以來首次突破95美元/桶。緊縮前景阻止了油價(jià)的下滑，此前油價(jià)因?qū)θ蚪?jīng)濟(jì)放緩和各國(guó)央行大舉加息的擔(dān)憂而下跌。Third Bridge全球工業(yè)、材料和能源部門主管Peter McNally表示，盡管上個(gè)季度原油價(jià)格下跌，但推動(dòng)價(jià)格下跌的因素正在結(jié)束，俄羅斯供應(yīng)的可持續(xù)性和美國(guó)石油儲(chǔ)備的持續(xù)釋放變得不確定，歐佩克+的減產(chǎn)讓市場(chǎng)變得更加脆弱。

關(guān)鍵詞： 嘉信理財(cái)(Charles Schwab)首席投資策略師Liz 美國(guó)勞工部