龍源電力(00916)：前9個月累計完成發(fā)電量5145.35萬兆瓦時，同比增長11.84%

龍源電力發(fā)布公告稱，2022年9月該公司及其附屬公司按合并報表口徑完成發(fā)電量514.32萬兆瓦時，較2021年同期同比增長23.76%。其中風(fēng)電增長32.16%，火電下降15.39%，其他可再生能源增長97.62%。今年前9個月，集團累計完成發(fā)電量5145.35萬兆瓦時，較2021年同期同比增長11.84%。其中，風(fēng)電增長13.63%，火電下降2.78%，其他可再生能源增長87.16%。

點評：

龍源電力是中國最早開發(fā)風(fēng)電的專業(yè)化公司，自2015年以來持續(xù)保持世界第一大風(fēng)電運營商地位。截至2022H1，集團控股裝機容量為28827.99兆瓦，其中風(fēng)電控股裝機容量25711.44 兆瓦，火電控股裝機容量為1875.00兆瓦，光伏等其他可再生能源控股裝機容量1241.55兆瓦。隨著風(fēng)光等可再生能源裝機規(guī)?？焖偬嵘?，公司營收保持提升。

公司的實際控股人國家能源集團成立于2017年，是由中國國電集團公司和神華集團聯(lián)合重組而成的中央骨干能源企業(yè)，擁有煤炭、電力、運輸、化工等全產(chǎn)業(yè)鏈，國家能源集團在煤炭、運輸、電力等全產(chǎn)業(yè)鏈的布局也為公司火電、新能源發(fā)電業(yè)務(wù)的拓展提供了支撐。

“十四五”時期，國家能源集團計劃實現(xiàn)新增新能源裝機70-80GW，公司作為集團旗下風(fēng)電專業(yè)運營平臺，預(yù)計“十四五”期間，新增新能源裝機將達到30GW。目前，國家能源集團已將存續(xù)的2GW風(fēng)電資產(chǎn)注入龍源電力，其余風(fēng)電資產(chǎn)注入計劃還在規(guī)劃中，未來公司有望迅速增大風(fēng)電裝機規(guī)模，資產(chǎn)的規(guī)?；?yīng)將驅(qū)動公司營收和利潤快速增長。

【重點公告掘金】

波司登(03998)：高德康、進富、盈新及ITC SPC終止一致行動人士的安排

波司登發(fā)布公告表示，盈新國際正在進行贖回和注銷ITC SPC在盈新中所持有的優(yōu)先股的相關(guān)工作。高德康先生、進富、盈新及ITC SPC于2022年10月11日簽訂終止協(xié)議，終止被視為的一致行動人士的安排。

點評：

重新定義輕薄羽絨服是波司登今年核心戰(zhàn)略，通過發(fā)力秋冬銜接品類擴大服飾銷售時間。9月21日在上海舉辦“重新定義輕薄羽絨服”主題大秀，推出衛(wèi)衣羽絨服、針織羽絨服、羊毛絨羽絨服等跨界品類，通過創(chuàng)新的拼接工藝使產(chǎn)品即避免了傳統(tǒng)羽絨服的“臃腫”，又兼顧保暖性，如“小香風(fēng)”輕薄羽絨服。

新品的推出一方面打破傳統(tǒng)羽絨服季節(jié)限制，將穿著場景拓寬至春秋及暖冬，另一方面其價格位于1000-1500 元區(qū)間，與登峰、極寒等系列打造差異化定位，疊加官宣新代言人+新品發(fā)布會等密集宣傳造勢，旺季來臨新品銷售可期，市場份額有望再提升。

今年國慶期間，波司登全球首家體驗店于上海南京西路正式開業(yè)，該門店加入核心科技裝置展示及定制化服務(wù)，致力于提升消費者購物體驗，促進品牌勢能再提升。另外，公司持續(xù)調(diào)整渠道結(jié)構(gòu)，關(guān)閉低效店的同時鼓勵加盟商開店，下探低線城市有助于開啟潛在市場，渠道不斷優(yōu)化有助于經(jīng)營效率提升。

近來冷空氣活動頻繁，全國多地氣溫較歷史同期偏低1-3度甚至更多。為公司旺季開啟創(chuàng)下較好的外部條件，疊加輕薄新品推出及極寒等熱銷系列陸續(xù)迭代，有望拉動羽絨服銷售。

泰格醫(yī)藥(03347)：截至9月末累計回購390.98萬股A股 涉資約3.69億元

泰格醫(yī)藥發(fā)布公告稱，截至2022 年9 月30 日，公司股份回購專用證券賬戶以集中競價交易方式累計回購公司股份390.98萬股，累計回購的股份數(shù)量占公司總股本的比例為0.4481%，最高成交價為102.39 元，最低成交價為79.095元，成交總金額為約3.69億元。

點評：

泰格醫(yī)藥是國內(nèi)CRO行業(yè)龍頭(市占率約11%)，具有廣泛的臨床機構(gòu)資源，目前已在國內(nèi)與超過1200 家臨床試驗機構(gòu)合作，幾乎已實現(xiàn)了重點城市全覆蓋的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并且可以提供一站式的臨床相關(guān)研發(fā)服務(wù)，具有較強的競爭優(yōu)勢。

公司服務(wù)經(jīng)驗豐富，尤其在創(chuàng)新藥臨床方面，公司支持了2016年至2021年間52.9%的國內(nèi)已獲批I類創(chuàng)新藥物研發(fā)?？蛻糍Y源較為深厚，前20大客戶中有6家為跨國大型藥企，16 家為上市公司。

公司國際化保持高增長速度。自2009年開始收購美思達、方達控股、DreamCIS、日本EPS公司等，不斷在進行國際化布局，現(xiàn)已覆蓋亞太、北美、歐洲等50多個國家，已成長為少數(shù)能夠承擔(dān)國際多中心臨床試驗的國內(nèi)CRO 公司之一。2009-2021年海外業(yè)務(wù)營收增速CAGR 為58%。

公司憑借豐厚的資源以及較好的國際化布局，新簽訂單持續(xù)增長，2013-2021年新簽訂單金額CAGR高達43%。2021年末在手待執(zhí)行訂單114.1億元，是2021年收入的2.2倍，為公司業(yè)績增長奠定了較好基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞： 能源轉(zhuǎn)型 風(fēng)電運營商 龍源電力