經(jīng)過(guò)一個(gè)多月時(shí)間調(diào)整后，全球資管巨頭又出手，增持寧德時(shí)代、隆基綠能等新能源股票。

近日，歐洲資管巨頭安本集團(tuán)旗下中國(guó)股票基金公布截至9月末的持倉(cāng)情況，安本標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)A股股票基金9月增持了寧德時(shí)代、隆基綠能，其中，寧德時(shí)代為前十大重倉(cāng)股中增持幅度最大的股票。

富達(dá)國(guó)際旗下中國(guó)股票基金增持了部分互聯(lián)網(wǎng)股票，阿里巴巴、美團(tuán)等均獲其增持。而瑞銀集團(tuán)旗下最大中國(guó)股票基金9月減持了貴州茅臺(tái)、香港交易所。

“中國(guó)資產(chǎn)在全球仍處于低配，而且在未來(lái)仍有增長(zhǎng)潛力。因此增加對(duì)中國(guó)資產(chǎn)及其不同資產(chǎn)類(lèi)別的配置，可以滿足全球指數(shù)體系設(shè)計(jì)對(duì)中國(guó)視角的需要，并為加大對(duì)中國(guó)的投資提供有利條件。同時(shí)，隨著時(shí)間推移，中國(guó)資產(chǎn)也有潛力提供良好回報(bào)。”富達(dá)國(guó)際全球首席投資官AndrewMcCaffery表示。

安本出手增持新能源

隨著新能源賽道相關(guān)股票持續(xù)調(diào)整，海外資管巨頭已著手增持，向市場(chǎng)投資者透露了其看好的方向。

安本集團(tuán)旗下中國(guó)股票基金——安本標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)A股股票基金公布截至9月末的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，該基金9月大量增持了寧德時(shí)代、隆基綠能等新能源賽道股。寧德時(shí)代獲基金增持18.71%持倉(cāng)股份，截至9月末的持倉(cāng)市值達(dá)1億美元;隆基綠能獲增持8.47%持倉(cāng)股份，9月末的持倉(cāng)市值為0.9億美元。

截至9月末，基金前十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免、邁瑞醫(yī)療、華測(cè)檢測(cè)、招商銀行、美的集團(tuán)、廣聯(lián)達(dá)、寧德時(shí)代、寧波銀行、隆基綠能，合計(jì)持倉(cāng)占比39%。

為何此時(shí)大量加倉(cāng)新能源股票?近日，安本集團(tuán)亞太區(qū)行政總裁文慶生出席由全球財(cái)富管理論壇(GAMF)舉辦的“2022秋季峰會(huì)——尋找不確定性下的確定性”時(shí)指出，對(duì)于全球的監(jiān)管部門(mén)和投資者而言，現(xiàn)在比以往任何時(shí)候都更需要充分重視ESG領(lǐng)域的相關(guān)議題。

在他看來(lái)，ESG投資方面，資產(chǎn)管理行業(yè)可以發(fā)揮關(guān)鍵作用，當(dāng)多國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力提高ESG標(biāo)準(zhǔn)并推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展之時(shí)，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以通過(guò)負(fù)責(zé)任的投資分配，幫助世界向低碳社會(huì)轉(zhuǎn)型。

為實(shí)現(xiàn)ESG投資目標(biāo)，文慶生認(rèn)為，可以從四個(gè)方面努力：第一，投資于有助于改變世界的轉(zhuǎn)型先鋒及氣候解決方案領(lǐng)域標(biāo)的;第二，增加對(duì)可持續(xù)投資領(lǐng)域的研究，尤其關(guān)注亞太地區(qū)的市場(chǎng)潛力;第三，持續(xù)關(guān)注新興市場(chǎng)儲(chǔ)蓄資產(chǎn)變化及個(gè)人資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益;第四，加大數(shù)字技術(shù)在投資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，降低服務(wù)成本的同時(shí)更好地滿足投資者多元化投資需求。

富達(dá)國(guó)際增持阿里巴巴、美團(tuán)

同樣是全球資管巨頭，富達(dá)國(guó)際對(duì)已經(jīng)深跌的互聯(lián)網(wǎng)股票興趣更濃厚。

富達(dá)國(guó)際旗下中國(guó)股票基金——中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金增持了阿里巴巴、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)股票，其他重倉(cāng)股總體倉(cāng)位變化不大。

富達(dá)國(guó)際全球首席投資官AndrewMcCaffery近期表達(dá)了其對(duì)中國(guó)股票的看法，當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)擁有大量具有建設(shè)性的積極因素。第一，其在全球指數(shù)體系中的權(quán)重將會(huì)持續(xù)增加。隨之而來(lái)的第二點(diǎn)就是，中國(guó)在全球資產(chǎn)戰(zhàn)略配置中的有利地位，因?yàn)橹袊?guó)資產(chǎn)為全球投資組合起到了多元分散的作用。第三，投資回報(bào)相對(duì)來(lái)說(shuō)將會(huì)得到改善，因?yàn)檎雇磥?lái)，以中國(guó)政府的貨幣和財(cái)政刺激措施為基礎(chǔ)，將會(huì)在2023年繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)提供更強(qiáng)勁的動(dòng)力。

“目前，我們看到多元資產(chǎn)的組合對(duì)投資者來(lái)說(shuō)非常具有吸引力，這實(shí)際上是由于相對(duì)于其市場(chǎng)規(guī)模，中國(guó)資產(chǎn)在全球仍處于低配，而且在未來(lái)仍有增長(zhǎng)潛力。因此增加對(duì)中國(guó)資產(chǎn)、及其不同資產(chǎn)類(lèi)別的配置，可以滿足全球指數(shù)體系設(shè)計(jì)對(duì)中國(guó)視角的需要，并為加大對(duì)中國(guó)的投資提供有利條件。同時(shí)，隨著時(shí)間推移，中國(guó)資產(chǎn)也有潛力提供良好回報(bào)。”

不過(guò)，也有外資機(jī)構(gòu)減持核心資產(chǎn)，瑞銀集團(tuán)旗下最大中國(guó)股票基金9月減持了貴州茅臺(tái)、香港交易所，貴州茅臺(tái)被減持12.59%持倉(cāng)股份，香港交易所也被減持10.83%持倉(cāng)股份，其他重倉(cāng)股持倉(cāng)未變。

外資有望恢復(fù)流入

近期，海外市場(chǎng)波動(dòng)疊加人民幣匯率波動(dòng)，以滬深股通為代表的外資凈流入速度有所放緩，今年以來(lái)北向資金凈流入465億元，但近三個(gè)月以來(lái)凈流出了278億元。

據(jù)國(guó)盛證券統(tǒng)計(jì)，9月以來(lái)，外資增減持分歧明顯增多，一是以電力設(shè)備與交通運(yùn)輸為代表，交易盤(pán)減持但配置盤(pán)明顯增持;二是以電子、公用事業(yè)、醫(yī)藥、建材等為代表，交易盤(pán)增持而配置盤(pán)明顯減持。此外，9月交易盤(pán)與配置盤(pán)的增持共識(shí)集中體現(xiàn)在基礎(chǔ)化工、有色金屬、家用電器和軍工等行業(yè)，而減持共識(shí)則以銀行為主。

國(guó)盛證券認(rèn)為，9月以來(lái)，海外鷹派信號(hào)支撐增多，美國(guó)CPI、PCE回落雙雙不及預(yù)期、FOMC會(huì)議點(diǎn)陣圖與多位官員釋放鷹派信號(hào)、OPEC+宣布減產(chǎn)繼續(xù)推升通脹隱患，多重支撐屢屢推升加息預(yù)期。月內(nèi)美債、美元雙雙新高，中美利差負(fù)向走闊，人民幣明顯貶值，一度突破7.1關(guān)口，重回近兩年峰值。兩大因素疊加，導(dǎo)致9月北向資金累計(jì)凈流出130億元。

但隨著相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的緩解，外資有望恢復(fù)凈流入。東興證券認(rèn)為，北向資金等資金入場(chǎng)需等待海外通脹下行及穩(wěn)增長(zhǎng)政策信號(hào)。海外來(lái)看需等待美9月通脹數(shù)據(jù)，CME顯示11月加息75基點(diǎn)概率為81.08%，加息幅度已基本反映在當(dāng)前債券價(jià)格中，通脹將成為影響美債的重要因素，2021年高基數(shù)有望推動(dòng)當(dāng)前通脹下行，進(jìn)而壓制美債上行。

國(guó)內(nèi)來(lái)看，今年4月底反彈前期，多項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)政策推出提振市場(chǎng)信心。目前基本面已經(jīng)出現(xiàn)一些積極信號(hào)，多項(xiàng)政策落地后，將進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心。

國(guó)金證券認(rèn)為，目前，A股核心矛盾仍在于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和上市公司業(yè)績(jī)的預(yù)期。利潤(rùn)率改善在三季報(bào)或表現(xiàn)尤為顯著。在中報(bào)利潤(rùn)率改善的基礎(chǔ)上，6月底7月初大宗商品大跌的背景下，三季度上市公司毛利率或進(jìn)一步顯著改善。而疫情影響出行和低利率環(huán)境下，費(fèi)用率將延續(xù)下行態(tài)勢(shì)。綜合來(lái)看，利潤(rùn)率改善在三季度或表現(xiàn)尤為顯著。四季度經(jīng)濟(jì)和業(yè)績(jī)是否還有持續(xù)性?這是當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)基本面擔(dān)憂的核心問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：