全球在百年未有之大變局中加速更迭，從貿(mào)易摩擦、新冠疫情、供應鏈挑戰(zhàn)到地緣政治沖突、通脹高企，主要經(jīng)濟體收緊貨幣政策、金融脆弱性抬升，經(jīng)濟發(fā)展中的不確定和難預料的因素增多。

6月6日-6月10日，2023世界鉀鹽鉀肥大會暨格爾木鹽湖論壇在青海省格爾木市隆重舉行。作為境外尋鉀的成功典范，公司董事、董事會秘書、副總經(jīng)理劉冰燕受邀以“一帶一路背景下境外鉀鹽開發(fā)之路的探索”為主題在本次會議中發(fā)表演講。在我國經(jīng)濟下行，明后年可能才會觸底反彈，大部分行業(yè)都因需求不足而出現(xiàn)萎縮，導致大量企業(yè)經(jīng)營會由盈轉(zhuǎn)虧。而化肥行業(yè)因與農(nóng)業(yè)戚戚相關(guān)，具有抗經(jīng)濟周期的屬性，需求不受影響，反而在保障我國糧食安全、千億斤糧食產(chǎn)能提升和“退林還耕”政策推動下，化肥需求將隨著農(nóng)業(yè)種植面積增加而增加，尤其是資源制約型的鉀肥行業(yè)。因此，鉀肥行業(yè)及生產(chǎn)鉀肥的上市公司成為資本市場重要的避風港，具有投資價值。在“一帶一路”政策的指引下，亞鉀國際海外尋鉀取得的豐碩成果在現(xiàn)場引發(fā)高度關(guān)注和熱議。

“三駕馬車”表現(xiàn)乏力，經(jīng)濟復蘇不及預期

“出口、投資、消費”是拉動經(jīng)濟增長的主要動力，也被稱為經(jīng)濟的“三駕馬車”，只有三者的協(xié)調(diào)發(fā)展，才能促進經(jīng)濟的持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長。但現(xiàn)階段來看，我國三駕馬車均處于乏力、疲軟狀態(tài)。

出口方面，下行壓力較大，外需持續(xù)走弱。5月我國出口同比降低7.5%，為1月以來的最大降幅。環(huán)比降低4.0%，環(huán)比增速為2007年以來新低。此前，4月出口環(huán)比增速也已經(jīng)創(chuàng)歷史新低，5月出口數(shù)據(jù)在基數(shù)效應消退后，進一步確認了出口動能的走弱，外需疲軟凸顯了全球經(jīng)濟進一步放緩。

投資方面，基建及房地產(chǎn)投資低迷。從基建投資情況看，全國固定資產(chǎn)投資增速收窄，1-4月，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)完成額14.7萬億元，同比增長4.7%;基建投資數(shù)據(jù)從年初開始呈現(xiàn)回落趨勢，預計基建投資在下半年也將延續(xù)萎縮回落趨勢;從投資主體看，國有控股投資持續(xù)放緩，1-4月同比增長9.4%，增速收窄0.6%，民間投資1-4月同比增長0.4%，民間資本投資信心嚴重不足。從房地產(chǎn)市場來看，受調(diào)控政策和需求低迷影響，房企拿地意愿仍然偏低，百城土地成交面積基本與2022年持平;鋼材表觀消費量環(huán)比下滑、水泥價格跌至5年新低，也印證地產(chǎn)和基建的景氣度小幅回落。

消費方面，疫情帶來疤痕效應蔓延，居民儲蓄持續(xù)上升，消費意愿持續(xù)下滑。2023年4月份社會消費品零售總額同比增長18.4%，但環(huán)比數(shù)據(jù)急速下降7.87%，同時伴隨著就業(yè)形勢嚴峻、居民“防御性”存款激增等情況，明顯可見消費市場正在降級，消費者的購買力和消費意愿減弱。一方面，經(jīng)濟形勢的不確定性、房地產(chǎn)市場的調(diào)控等因素導致了消費者信心的下降;另一方面，隨著生活成本的上漲，人們的可支配收入減少，從而限制了他們的消費能力。

鉀肥行業(yè)上市公司——是資本市場投資的避風港

整體來看，總需求減少是我國經(jīng)濟通縮的癥結(jié)。一方面，受到中美脫鉤和歐美經(jīng)濟萎縮的影響，外需走弱;另一方面，我國內(nèi)循環(huán)需求萎縮，內(nèi)需不足問題，大部分行業(yè)都因需求不足而出現(xiàn)萎縮，我國經(jīng)濟進入通縮狀態(tài)。而農(nóng)業(yè)板塊中的化肥行業(yè)因需求剛性且有政策推動，成為當前低迷經(jīng)濟中的一道靚麗的風景線。

根據(jù)聯(lián)合國人口普查網(wǎng)站數(shù)據(jù)，世界人口約80億，亞洲占比接近60%，達到47.17億。亞洲人口自然增長率位于第三，僅次于非洲和拉丁美洲，但由于人口基數(shù)大，也是人口增長最多的地區(qū)。人口增長量多，對糧食需求增長也大，這就使亞洲成為對化肥需求增長最快的地區(qū)。

糧食是人類生存的剛需。我國把糧食安全作為治國理政的頭等大事，提出“確保谷物基本自給、口糧絕對安全”的新糧食安全觀，農(nóng)業(yè)安全也是我國的基本國策。黨的二十大、2022年12月中央經(jīng)濟工作會議、今年2月的中央1號文件、《全國國土空間規(guī)劃綱要(2021—2035年)》，都把農(nóng)業(yè)安全、糧食安全、耕地保護放在了及其重要的位置，同時也提出了新一輪的千億斤糧食增產(chǎn)增收的計劃。

從行業(yè)屬性和需求方面來看，農(nóng)業(yè)是“不確定性”中的“確定性”，是永恒的產(chǎn)業(yè)，并在一定程度上呈現(xiàn)出獨立于“經(jīng)濟周期”的特點?；市袠I(yè)由于與農(nóng)業(yè)戚戚相關(guān)，其需求不受經(jīng)濟環(huán)境影響而萎縮，相反在保障糧食安全、退林還耕等政策推動下，以及人口增長帶來新的糧食需求下，化肥需求因種植面積增加而處于穩(wěn)步增長狀態(tài)。其中，由于鉀肥在我國屬于資源制約型的品種，且在農(nóng)業(yè)種植中起到增產(chǎn)增收的關(guān)鍵作用，更具有投資價值，因此，鉀肥行業(yè)以及生產(chǎn)鉀肥的上市公司成為資本市場投資的避風港。

國內(nèi)鉀資源受到制約，亞鉀國際成功創(chuàng)建“一帶一路”境外鉀鹽開發(fā)模式

“鉀”作為農(nóng)作物生長三大必需的營養(yǎng)元素之一，鉀肥的穩(wěn)定供應關(guān)乎我國糧食生產(chǎn)安全大局。由于國內(nèi)鉀資源的嚴重短缺，僅占全球儲量的6%，鉀資源儲量低、資源儲量不可持續(xù)，國內(nèi)鉀肥行業(yè)整體服務年限有限，我國的自主鉀肥面臨長期供應難題。年均鉀肥消費量為1600-1700萬噸，其中50%來自進口，仍有56%的耕地缺鉀。

青海省自然資源廳鹽湖管理局局長李永直言，我國鉀資源整體不足，全國范圍內(nèi)鉀資源緊缺，為保障資源安全和糧食安全，我國不能過快消耗國內(nèi)資源，應盡量用國外進口替代。國內(nèi)多位政協(xié)委員和行業(yè)專家也都曾紛紛諫言，對國內(nèi)有限的鉀資源應實現(xiàn)保護性開采，構(gòu)筑國家礦產(chǎn)資源“安全防線”。

我國早在“十五”時期就制定了鉀肥供應的“三三三”戰(zhàn)略，即1/3國內(nèi)生產(chǎn),1/3國外進口,1/3“走出去”建立境外鉀鹽生產(chǎn)基地，34個中資企業(yè)出海找鉀項目陸續(xù)開展。老撾憑借豐富的礦產(chǎn)資源及與我國接壤長期友好鄰邦的優(yōu)勢，經(jīng)過20多年的摸索，終于結(jié)出了境外找鉀的果實。依托老撾龐大的資源儲量優(yōu)勢、RECP核心成員國的區(qū)位優(yōu)勢以及老撾政府的一路支持，及 “一帶一路”政策指引下，通過十余載探索和實踐，亞鉀國際成功創(chuàng)建境外鉀鹽開發(fā)模式，開創(chuàng)了全球新興鉀鹽板塊工業(yè)化生產(chǎn)的先河。

當前，公司緊緊圍繞“世界級鉀肥供應商”戰(zhàn)略目標，踐行“資源、規(guī)模、創(chuàng)新”戰(zhàn)略路徑。擁有老撾甘蒙省263.3平方公里鉀鹽礦權(quán)，折純氯化鉀資源儲量將超過10億噸，超過我國鉀鹽資源總儲量，已成為亞洲最大鉀鹽資源量企業(yè)。并進一步充分發(fā)揮鉀鹽礦中豐富的溴、鋰、鈉、鎂、銣、銫、等伴生資源，及老撾豐富的煤炭、鋁土、金、銀、銅、稀土等高價值資源。

公司正在以“一年新增一個百萬噸”的增速推動鉀肥產(chǎn)能和產(chǎn)量的快速增長，力爭在2025年之前完成500萬噸鉀肥產(chǎn)能，未來根據(jù)需要進一步建成700-1000萬噸鉀肥年產(chǎn)能。隨著首個境外溴素項目試車成功，非鉀資源開發(fā)也拉開序幕。非鉀產(chǎn)業(yè)旨在充分發(fā)揮伴生資源優(yōu)勢，通過招商引資、聯(lián)合投資建設(shè)方式，推進鉀資源與非鉀資源協(xié)同開發(fā)。未來，公司將通過持續(xù)提升產(chǎn)能規(guī)模、打造差異化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、搭建多元化銷售渠道、推進工藝優(yōu)化及降本增效等切實措施，深化精細化管理，持續(xù)增強盈利能力，強化公司核心競爭力。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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