近期，年中政策空間再度釋放，部分地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能平控要求陸續(xù)公布，地產(chǎn)重點關(guān)注城中村改造和地產(chǎn)金融政策寬松，重大項目和基建投資利好政策不斷，使得下半年的鋼材市場面臨供減需增的總體預(yù)期，市場情緒整體得到提振。八月中下旬，仍是淡旺季過渡階段，密集出臺的利好政策雖帶來樂觀的市場預(yù)期，但仍需警惕短期拉動現(xiàn)貨成交好轉(zhuǎn)有限。本文將通過近期有關(guān)政策梳理及數(shù)據(jù)對比，對未來鋼價運行的主要驅(qū)動因素進行判斷。

產(chǎn)能平控政策落地情況

隨著近期云南省粗鋼壓減文件下發(fā)，及部分省份環(huán)保限產(chǎn)消息，供應(yīng)端壓減已逐步從預(yù)期走向現(xiàn)實。

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年上半年，全國粗鋼產(chǎn)量為53564.1萬噸，同比增長1.3%，同時，2023年上半年，我國粗鋼月度產(chǎn)量呈高位運行態(tài)勢，6月份，全國粗鋼產(chǎn)量為9111.0萬噸，同比增長0.4%，已連續(xù)4個月保持在9000萬噸以上。如產(chǎn)能平控政策落地，則下半年粗鋼產(chǎn)量則需壓減至4.82億噸，較上半年產(chǎn)量下降約10%。

對此，東華佰鏈網(wǎng)特邀評論專家表示：下半年粗鋼供給趨緊，鋼價上行，鋼廠盈利改善。預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量走勢為前高后低，考慮到三季度將進入季節(jié)性旺季，減產(chǎn)壓力及減產(chǎn)任務(wù)或?qū)⒓性谒募径葍冬F(xiàn)。

宏觀政策利好

年中政策空間釋放，國家及地方應(yīng)對經(jīng)濟運行困難和挑戰(zhàn)的政策密集出臺，政治局會議后，譬如樓市松綁，刺激大宗商品消費、城中村改造和基建等政策對鋼市預(yù)期帶來提振。

房地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)向

上半年受地產(chǎn)投資減弱的影響，部分鋼企對螺紋、線材等建材的市場前景看淡，有鋼企已經(jīng)調(diào)整了部分產(chǎn)線，減少了長材的產(chǎn)能，提高了板卷的產(chǎn)能。

政策的轉(zhuǎn)向?qū)Φ禺a(chǎn)及下游鋼鐵行業(yè)或產(chǎn)生較深遠影響，市場預(yù)期發(fā)生變化。7月21日國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導(dǎo)意見》；7月24日，中央政治局召開會議提出，我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策。此后，國稅總局和國家發(fā)改委發(fā)布的文件也已明確提出多項具體的地產(chǎn)利好措施。北京、上海、鄭州等多地也及時跟進調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策。

這些政策的出臺積極托底房建向下趨勢，同時，建筑業(yè)用鋼需求淡季接近尾聲，政策逐漸轉(zhuǎn)暖后，建筑鋼材需求進入弱現(xiàn)實強預(yù)期的淡旺季轉(zhuǎn)換階段，不能忽視的是政策面對實際用鋼需求的影響具有一定遲滯性，建筑鋼材短期內(nèi)仍將維持弱現(xiàn)實與強預(yù)期的博弈。

刺激大宗商品消費

近期國家發(fā)改委等部門相繼出臺一系列政策擴大內(nèi)需刺激消費，比如7月28日國家發(fā)改委發(fā)布“恢復(fù)和擴大消費二十條措施”，其中在穩(wěn)定大宗消費方面，刺激汽車消費被放在首位。

從汽車銷售數(shù)據(jù)來看，在各地補貼政策影響下，汽車銷售整體偏強。上半年，我國生產(chǎn)汽車1325萬輛，同比增長9.3%。其中乘用車產(chǎn)量1128萬輛，同比增長8.1%，商用車產(chǎn)量197萬輛，同比增長16.9%。而新能源車的增速則更加明顯，零售滲透率超過28%，增長數(shù)據(jù)支撐了汽車板及硅鋼市場的較快發(fā)展。

對于近期密集出臺的有關(guān)政策，東華佰鏈網(wǎng)特邀評論專家表示：目前鋼廠尚不會出現(xiàn)大幅產(chǎn)量壓減，在高產(chǎn)能背景下，2023年后期供應(yīng)仍將主動匹配需求。如果平控分省執(zhí)行，河北、山東、江蘇等省份在四季度減產(chǎn)壓力較大；地產(chǎn)和消費政策雖對鋼材需求預(yù)期帶來一定提振，但要警惕政策對實際用鋼需求傳導(dǎo)過程的遲滯性，對于鋼材需求實質(zhì)性的拉動需要看到高頻數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)。

免責聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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