前言：海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年2月中國出口家用電器16258萬臺(tái)，同比下降17.9%;1-2月累計(jì)出口46496萬臺(tái)，同比下降15.2%；而據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，中國空調(diào)產(chǎn)量3330.5萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.8%。1-2月冰箱產(chǎn)量1321萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.9%。1-2月洗衣機(jī)產(chǎn)量1408萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.8%。1-2月彩電產(chǎn)量2424.5萬臺(tái)，同比下降4.7%。在海內(nèi)外差異如此大的前提下，Mysteel也對(duì)家電行業(yè)內(nèi)幾家具有代表性的生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行了訪談，從產(chǎn)業(yè)的角度解析數(shù)據(jù)變化后邏輯和對(duì)后市的看法。

核心觀點(diǎn)：

(資料圖片)

1：內(nèi)銷市場(chǎng)得益于今年的促消費(fèi)政策以及地產(chǎn)景氣的改善，正在逐步向好，但上半年上升幅度不大。若還有相關(guān)消費(fèi)政策出臺(tái)，有望進(jìn)一步推進(jìn)市場(chǎng)消費(fèi)節(jié)奏。

2：海外市場(chǎng)較為低迷，訂單量較低，多數(shù)廠家多海外訂單出貨都較為謹(jǐn)慎，上半年行業(yè)內(nèi)都對(duì)海外市場(chǎng)預(yù)期不高。

3：廠家?guī)齑嬲w處于正常水平，個(gè)別廠家由于市場(chǎng)更新迭代較快，庫存壓力稍顯。

4：當(dāng)前受整體消費(fèi)環(huán)境影響，廠家對(duì)后市原料采購方面依舊較為謹(jǐn)慎，多為按需采購。整體對(duì)原料價(jià)格多認(rèn)為上升幅度不大。

企業(yè)訪談實(shí)錄：

企業(yè)A：2月內(nèi)貿(mào)可以的，3月內(nèi)貿(mào)也還可以，目前也是跑量的時(shí)候，覺得4月上旬之前都沒有問題，5月1日之前也基本沒有問題；目前外貿(mào)單子是有的，不過現(xiàn)在利潤比較薄，1月2月單子和去年差不多，現(xiàn)在的外貿(mào)單子中大客戶的量少了，散單比較多，外貿(mào)利潤比去年差；1和2月份外貿(mào)虧的，內(nèi)貿(mào)賺的，綜合一下小賺。要5月份以后才能看出狀態(tài)，太好也不會(huì)，內(nèi)貿(mào)太差也沒有。庫存也不算大，正常庫存，為5月1日做準(zhǔn)備。原料采購，目前鋼廠價(jià)格推到這個(gè)幅度了，5月底之前不會(huì)預(yù)定太多，本月開始也不會(huì)預(yù)定太多原料，去年12月和1月份，已經(jīng)囤過一點(diǎn)了，后面操作就是用多少采購多少。

企業(yè)B：對(duì)于上半年內(nèi)銷及出口目前預(yù)期都是偏空，認(rèn)為今年家電的消費(fèi)表現(xiàn)還是壓力比較大的，如果政策上有一些切實(shí)的措施，可能會(huì)有一定拉動(dòng)作用，但目前還不明朗。原料庫存基本是維持一個(gè)比較平穩(wěn)的水平，去年疫情期間對(duì)生產(chǎn)的影響也沒那么大，所以同比來說沒什么太大改變。在原料采購上面的主要態(tài)度還是以訂單需求為主要參考因素來把控原料采購節(jié)奏，即使會(huì)考慮后期行情波動(dòng)和預(yù)判，但不會(huì)因此對(duì)采購節(jié)奏和采購量做很大幅度的調(diào)整。一是行情預(yù)判不可能都很準(zhǔn)確，如果判斷失誤，因此帶來的風(fēng)險(xiǎn)怎么處理？庫存怎么消化？二是也不會(huì)把盈利的來源放在判斷行情獲益，不是公司方向。

企業(yè)C：國內(nèi)銷量比較看好，目前經(jīng)濟(jì)在逐步恢復(fù)中，在618活動(dòng)中預(yù)計(jì)會(huì)有一個(gè)不錯(cuò)的銷量，但外貿(mào)看跌。庫存由于市場(chǎng)更新迭代較快，整體壓力一直比較大，后期對(duì)鋼材原料采購還是希望價(jià)格低一點(diǎn)，畢竟成本控制比較嚴(yán)格。

企業(yè)D：進(jìn)入23年隨著經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇，1、2月份整體的內(nèi)銷的訂單量小幅增加，但是外銷量不行。從目前市場(chǎng)情況來看，估計(jì)上半年內(nèi)銷和出庫均不會(huì)有明顯的增幅，宏觀面目前還是偏謹(jǐn)慎狀態(tài)。目前零部件供應(yīng)量正常，內(nèi)部庫存保持充足狀態(tài)，保持一個(gè)月的庫存量，產(chǎn)品庫存相抵偏低，目前宏觀環(huán)境走弱，原材料價(jià)格估計(jì)還是會(huì)震蕩下行。

企業(yè)E：當(dāng)前接單情況比較飽和，內(nèi)貿(mào)和外貿(mào)的單子都有，但是感覺內(nèi)貿(mào)的單子更好接一點(diǎn)，還是由于疫情政策寬松，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，上半年還是會(huì)延續(xù)這種態(tài)勢(shì)。庫存方面，該客戶表示基本不留庫存，在有訂單的情況下會(huì)找到鋼廠鎖價(jià)，一單一議。

企業(yè)F：相比1月份，企業(yè)2月份銷量有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為8.6%。3-4月為傳統(tǒng)渠道備貨旺季，廠商開始為旺季備貨，疊加空調(diào)出口形勢(shì)較好，空調(diào)內(nèi)外銷排產(chǎn)均有所增長(zhǎng)。近期原材料價(jià)格環(huán)比提升，但上漲幅度相比去年較少，行業(yè)盈利改善有望延續(xù)。按企業(yè)正常采購模式，采購仍以按需操作為主。

企業(yè)G：2月內(nèi)銷較去年略有增長(zhǎng)，疫情解除對(duì)于行業(yè)需求仍有提升。上半年預(yù)計(jì)仍會(huì)好轉(zhuǎn)，一方面經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)恢復(fù)，房地產(chǎn)行業(yè)得到改善，對(duì)家電會(huì)存在正向推動(dòng)。當(dāng)前零部件供應(yīng)相對(duì)充足，庫存維持正常水平，短期采購將不會(huì)有太多正增長(zhǎng)，一季度原料補(bǔ)庫已經(jīng)暫告段落，預(yù)計(jì)原料價(jià)格上漲空間將收窄。

企業(yè)H：1月工業(yè)總產(chǎn)值和營收分別完成事業(yè)計(jì)劃的103%、109%。目前，1-2月，訂單發(fā)貨達(dá)成事業(yè)計(jì)劃的115%，預(yù)計(jì)3月份產(chǎn)銷將持續(xù)增長(zhǎng)，高質(zhì)量發(fā)展勢(shì)頭顯現(xiàn)。國內(nèi)市場(chǎng)合肥TCL、中山東菱威力實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)，國外市場(chǎng)成功拓展孟加拉Walton等新客戶，并順利通過伊萊克斯的質(zhì)量審核?？偨Y(jié)下來，主要基于拓展空白市場(chǎng)，擴(kuò)大出口銷量，整合三地產(chǎn)能等一系列問題，企業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力十足。后期采購仍相對(duì)積極，目前成品庫存保持正常水平，認(rèn)為原料價(jià)格或?qū)⒏呶徽鹗庍\(yùn)行。

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