月度行業(yè)觀點：

從6月份公布的數據來看，1～5月，全國造船完工1647萬載重噸，同比增長15.4%。承接新船訂單2645萬載重噸，同比增長49.5%。5月底，手持船舶訂單11799萬載重噸，同比增長15.5%。造船三大指標實現全面增長，國際市場份額依舊保持領先，各船舶企業(yè)收入利潤持續(xù)改善。

【資料圖】

5月新造船市場持續(xù)向好，油船份額超過箱船，散貨船成交由負轉正，新造船價格指數突破170點，再創(chuàng)2009年以來的新高。政策影響下的航運業(yè)轉型加速，未來船隊綠色化進程更受關注。

從國際形勢上看，未來航運業(yè)發(fā)展的重要因素有以下三點：第一，環(huán)保法規(guī)影響下的船舶減排；第二，能源安全和清潔能源發(fā)展雙重影響下的能源轉換；第三，海上風電市場發(fā)展。以上三點其影響力涉及航運市場的船隊運力供給、海運貿易需求，繼而影響新造船市場的技術更新和訂單需求。

綜合來看，受行業(yè)減排政策影響，新船接單或還將有所提升；而受全球貿易低迷的影響，航運需求上不大樂觀。新船市場發(fā)展依舊是已綠色船型發(fā)展為主，整體向好。

月度行業(yè)產銷數據：

一、月度原材料價格監(jiān)測

黑色原材料月度核心觀點：

6月鋼材價格小幅上漲，原料漲跌互現，鐵礦石明顯強于其他品種。6月政策端存貸款利率下調陸續(xù)落地，釋放強烈穩(wěn)增長信號，市場對于進一步刺激政策期待較高。鋼材供應有一定壓縮，小幅略有下降但庫存延續(xù)去化，對鋼價有一定支撐。

7月鋼材價格或先漲后跌，基本面壓力累積為主要觀測點。鋼價上漲因素在于6月以來宏觀政策利好仍延續(xù)，貨幣以及房地產等政策預期未證偽，疊加鋼材持續(xù)去庫，將支撐鋼價上漲。而基本面情況不如情緒面穩(wěn)定，供需矛盾或有增加。進入雨季，建筑領域依然是鋼鐵需求拖累項。利潤偏高以及低庫存情況下，鋼廠減產意愿下降。半年發(fā)運沖量結束后鐵礦石到港或快速增加，焦炭暫穩(wěn)，鋼鐵成本或小降。

綜合來看，7月宏觀政策利好仍在，對鋼價有支撐，但進入雨季，鋼鐵消費走弱，鋼廠減產不及預期，供需矛盾不斷累積，疊加成本下移，將拖累鋼價走弱。

二、主要原材料品種價格分析

中板

6月份的中板行情整體窄幅震蕩運行，臨近月末呈現小幅探漲走勢。從供應角度來看，原料端價格窄幅波動，成本端利潤不足；現貨市場部分電爐為保利潤，產能流向部分調整，部分高爐存在檢修、停產的狀況，鋼廠供給表現稍弱。社會庫存方面，6月份中板庫存持續(xù)走低，但臨近月末，隨現貨資源消耗速度緩慢，疊加供給穩(wěn)定釋放，社會庫存表現稍有抬升。需求方面，進入傳統(tǒng)的消費淡季，疊加宏觀景氣度不足，市場信心稍顯不佳，下游采購較為謹慎，需求方面多為剛需及即采即用為主，下游對現貨價格仍抱有看跌心態(tài)，預計中板價格將維持窄幅震蕩運行態(tài)勢。

型鋼：

6月型鋼價格整體上趨弱運行。從供給情況來看，鋼廠供應仍處于正常水平，去庫速度放緩，庫存呈現小幅去庫狀態(tài)。從需求情況來看，市場對于傳統(tǒng)消費淡季保持著相對的理性，采購維持在低位水平，需求偏弱。從盤面來看，近期期螺呈現震蕩下行趨勢，一定程度上影響了市場信心，整體出貨情況不佳。

預計7月型鋼價格或將弱穩(wěn)運行。供應方面，調坯軋鋼廠由于受到環(huán)境污染限產影響，加之多數軋鋼廠處于盈虧邊緣，預計下周工角槽H型鋼整體供應仍維持低位水平。庫存方面，對于當前市場而言，由于受到季節(jié)性影響及終端需求不佳的影響，社會庫存去庫周期拉長，而廠庫同樣處于高位，預計下周整體去庫壓力加劇。整體來看，當前南方已經迎來雨季，北方高溫天氣對施工的影響也較為明顯，需求近期可能難有亮點。大家在高預期弱現實的局勢下逐漸回歸理性，庫存和采購均維持在低位水平，刺激性政策的具體落實進度有待考證，短期來看，對現貨價格支撐力度不大。

銅：

截至6月30日，銅價67957元/噸，環(huán)比上月上漲4.18%。此前美國債務上限問題反復，帶來較強避險情緒，美元指數不斷上行，從而對銅價帶來較強壓力，加上國內市場需求表現較弱，下游高價接貨意愿低，因此銅價表現高位下跌；但隨著銅價跌至較低水平后，刺激部分投機需求釋放以及國內下游低價補庫，從而表現出低價接貨意愿較強，庫存表現持續(xù)去庫，國內社會庫存維持低位，也帶動銅現貨升水刷新年內新高水平。因此在庫存較低以及宏觀消息偏利好背景下，銅價存在止跌回漲的預期。

三、 船舶行業(yè)需求變化

從1-5月的船型成交結構上看，氣體船運輸船仍排第一（25%），油船（22%）超越集裝箱船（19%）排名第二，散貨船（19%）與箱船并列第三。主力船型成交同比變化，其它類船舶（PCTC貢獻最多）增長336%；油船漲幅為237%，位列第二。除油船表現外，散貨船市場也同樣值得關注，同比增長4.2%，實現由負轉正。

船隊低效帶來額外運力需求，短期來看，船東大多采取降低航速以滿足法規(guī)要求，運力低效使得航運市場供給側趨緊?？死松醪筋A計，船舶進行節(jié)能裝置改裝和主機功率限制改造導致的停航可能在未來12-24個月內導致船隊運力下降2%-4%，預計全球船隊供給量因上述因素平均每年將下降1%-2%。不同船型運力供給影響有差異，如對散貨船（尤其是大型散貨船）影響較大；成品油輪和中小型原油輪運力低效影響相比大型油輪更大。

四、 月度熱點信息

1.交通運輸部：繼續(xù)指導推動區(qū)域港口群協同發(fā)展

6月30日，交通運輸部副部長付緒銀表示，今年以來，我國港口運行保持良好態(tài)勢，1-5月，全國港口完成貨物吞吐量達到了67.5億噸，同比增長7.9%；完成集裝箱吞吐量1.22億標準箱，同比增長4.8%。下一步，將繼續(xù)圍繞建設世界一流港口目標，繼續(xù)指導推動區(qū)域港口群協同發(fā)展、省級港口集團進一步深化資源整合，組織實施好港口服務能力提升工程，為推動區(qū)域經濟協調發(fā)展、建設現代化產業(yè)體系發(fā)揮更加有力的服務保障作用。

2.運價全線下跌！BDI指數創(chuàng)四周來最大跌幅

隨著主要船型運價齊齊下跌，波羅的海干散貨運價指數（BDI）創(chuàng)下四周來最大跌幅。

6月30日，BDI指數下跌21點至1091點，日跌幅1.9%，周跌幅12%，是6月2日當周以來最大跌幅；不過，得益于好望角型船表現強勁，6月BDI指數上漲11.7%；第二季度整體指數下跌達21.5%，連續(xù)第五個季度下跌。

其中，波羅的海好望角型散貨船運價指數（BCI）下跌55點至1704點，日跌幅3.1%，周跌幅18.1%，但6月BCI指數月度漲幅接近40%，二季度也有約2.3%的小幅上漲。好望角型船平均日獲利在6月30日下降456美元至14133美元。

同日波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數（BPI）下跌11點至1030點，連續(xù)第9個交易日下跌，周線跌幅8.6%，月跌幅1.4%，連續(xù)第3個月下跌；巴拿馬型船平均日獲利下降95美元至9273美元。波羅的海超靈便型散貨船運價指數（BSI）下跌1點至749點。

分析師指出，綜觀近一周干散貨海運市場呈下跌態(tài)勢，由于運輸需求有所回落，且運力供給充裕、成交清淡，主要船型運價均有不同程度的下跌。

3. 大連造船與浙能集團簽署綠色航運戰(zhàn)略合作協議進軍綠色甲醇市場

6月27日，中國船舶大連造船與浙能集團簽署綠色航運戰(zhàn)略合作協議及風電制氫合成綠色甲醇項目合作備忘錄。大連造船黨委書記、董事長楊志忠，副總經理丁一，浙能集團黨委書記、董事長胡仲明，副總經理戴豪波及大船長興、浙能邁領相關負責人參加儀式。

在國家推進加快構建新發(fā)展格局的政策背景和"雙碳"目標指引下，大連造船與浙能集團積極融入國家新能源體系布局，以科技創(chuàng)新為核心競爭力，堅持走生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳的高質量發(fā)展之路。未來，大連造船將與浙能集團繼續(xù)加強合作，攜手為我國能源產業(yè)高質量發(fā)展作出更大貢獻。

4. 國內大型船廠排單至3-5年后，清潔能源動力船為市場主力

從多家船廠獲悉，目前中國船舶、招商工業(yè)、中集太平洋海工等國內大型船廠訂單已排至2026-2028年后。其中，中國船舶旗下江南造船相關知情人士向財聯社記者透露，船廠訂單已排至2027年上半年，目前仍按照產能匹配理性接單；中集集團旗下中集安瑞科的中集太平洋海工近幾周連接8艘新船訂單（不包括備選訂單）。根據各船廠接單情況，目前清潔能源動力船為市場主力。

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