在穩(wěn)增長(zhǎng)的普遍預(yù)期下，基建板塊成為市場(chǎng)最關(guān)注的方向。與此同時(shí)，有官媒統(tǒng)計(jì)截止2月16日，各地的重點(diǎn)項(xiàng)目投資總額已經(jīng)超過25萬億元。在此背景下，大基建板塊中更是出現(xiàn)了28個(gè)交易日23個(gè)漲停的妖股。

那么還有哪些基建板塊的細(xì)分龍頭值得關(guān)注呢？一起來看。

總投資額合計(jì)超25萬億元

近期，股市上最熱門的板塊無疑是基建板塊，2月16日更是掀起漲停潮。

其中，匯通集團(tuán)（603176）在上市后28個(gè)交易日內(nèi)收獲23個(gè)漲停，成為虎年首只翻倍個(gè)股，截至2月16日收盤，匯通集團(tuán)報(bào)收13.64元/股，市值達(dá)64億元。其較發(fā)行價(jià)1.7元/股已暴漲超7倍。

股價(jià)持續(xù)暴漲，匯通集團(tuán)近期也是連續(xù)發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告。16日盤后，公司發(fā)布上市以來第14則異動(dòng)公告，重申二級(jí)市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，直呼目前股票價(jià)格已嚴(yán)重背離基本面。從市盈率來看，匯通集團(tuán)最新滾動(dòng)市盈率為 65.56，幾近行業(yè)平均市盈率的8倍。

而除了匯通集團(tuán)外，基建板塊里還有9天8板的浙江建投（002761）。

基建板塊如此強(qiáng)勢(shì)的原因還是在于穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期下，各地對(duì)于基建項(xiàng)目的大手筆投入。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)統(tǒng)計(jì)，截至2月16日，包括貴州、廣東、江西、江蘇、北京、上海、山東、浙江、四川、廣西、陜西、河北等12個(gè)省份發(fā)布了2022年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃清單，另外成渝地區(qū)也公布了重大項(xiàng)目投資清單。上述清單中項(xiàng)目合計(jì)16079個(gè)，總投資額合計(jì)至少超過25萬億元。

新基建大有不同

那么為何各地區(qū)在此時(shí)如此大手筆的投入基建項(xiàng)目呢？要理解這個(gè)問題，我們首先要理解新基建到底是什么。

提到“基建”，很多人第一反應(yīng)就是“鐵公基”。

而新基建和舊基建有相同之處，又有不同之處。同公路、鐵路、高鐵、地鐵、機(jī)場(chǎng)等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一樣，新基建也具有很強(qiáng)的公共性。不同的是，新基建同信息化、智能化深度融合，更能適應(yīng)現(xiàn)代信息社會(huì)、智能社會(huì)的生產(chǎn)生活需要。

那么新基建到底是什么呢？

其實(shí)早在2018年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，就明確提出了5G基建、特高壓、充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等作為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。

新基建與傳統(tǒng)基建在帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)方面的作用，也是存在異同。

單從投資拉動(dòng)增長(zhǎng)角度看，新基建不是拉動(dòng)作用不大，而是一些拉動(dòng)大的項(xiàng)目還沒有得到人們充分重視。

另一方面，新基建又不只是投資拉動(dòng)這一種作用，還有轉(zhuǎn)型方面的作用。人們不應(yīng)忽視新基建推動(dòng)轉(zhuǎn)型，提高增長(zhǎng)質(zhì)量的作用。

新基建的短期意義是帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，消除疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。從推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的角度看，新基建的長(zhǎng)期意義要遠(yuǎn)大于短期意義。新基建的長(zhǎng)期意義就是不斷滿足人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要，以及推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院研究員范志勇文章指出，傳統(tǒng)基建項(xiàng)目側(cè)重拉動(dòng)部分制造業(yè)和建筑業(yè)的產(chǎn)出和投資，對(duì)經(jīng)濟(jì)的供給能力改善較強(qiáng)，但是對(duì)消費(fèi)需求的拉動(dòng)作用較弱。隨著基礎(chǔ)設(shè)施和公共資本存量的增加，其邊際回報(bào)率也出現(xiàn)相應(yīng)的下降。這大大削弱了傳統(tǒng)基建項(xiàng)目對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)拉動(dòng)效應(yīng)。

與投資相比，近年來消費(fèi)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提升社會(huì)福利水平方面的作用正逐步提升，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力來源。

相比而言，新基建在擴(kuò)大消費(fèi)能力方面比傳統(tǒng)基建項(xiàng)目能力更強(qiáng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)拉動(dòng)的可持續(xù)性也更好。

還有哪些基建細(xì)分龍頭

而新基建再好，也需要有公司去落地，去執(zhí)行，那么A股中還有哪些基建領(lǐng)域的細(xì)分龍頭值得關(guān)注呢？

光大證券指出與“穩(wěn)增長(zhǎng)”相關(guān)性較強(qiáng)的建筑和建材板塊投資價(jià)值再次凸顯。

建材板塊方面，周期品方向，現(xiàn)階段浮法為最優(yōu)。建議關(guān)注：旗濱集團(tuán)、金晶科技等；基建方向，關(guān)注水泥及部分管道企業(yè)彈性。建議關(guān)注：華新水泥、海螺水泥、東宏股份；消費(fèi)建材政策底已現(xiàn)。建議關(guān)注：東方雨虹、堅(jiān)朗五金、偉星新材。

建筑板塊方面，基建公募REITs帶來板塊價(jià)值重估。建議關(guān)注：中國(guó)交建、中國(guó)中鐵等央企；看好保障房趨勢(shì)，裝配式建筑的投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：華陽(yáng)國(guó)際、鴻路鋼構(gòu)、亞廈股份等；看好設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃賽道，建議關(guān)注：華鐵應(yīng)急、志特新材等；部分低估值地方國(guó)企也有較好配置價(jià)值。建議關(guān)注：山東路橋、陜西建工、設(shè)研院等。

太平洋證券認(rèn)為全球不確定性因素影響下，基建投資復(fù)蘇趨勢(shì)確定性較強(qiáng)，細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)在手訂單充裕，且具備較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抗性。

高質(zhì)量發(fā)展下的減隔震投資機(jī)會(huì)：防災(zāi)減災(zāi)長(zhǎng)期發(fā)力，立法已通過，20-30倍空間可期，相關(guān)標(biāo)的如減隔震行業(yè)龍頭震安科技、天鐵股份。

“交通強(qiáng)國(guó)”下軌交板塊長(zhǎng)期受益：軌道上的“城市群”建設(shè)需求廣闊，相關(guān)標(biāo)的如天鐵股份、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建。

我國(guó)下半年基建投資邊際改善的預(yù)期下，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機(jī)會(huì)：關(guān)注低估值標(biāo)的中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵；主業(yè)穩(wěn)健且具備礦產(chǎn)資源的基建領(lǐng)軍企業(yè)：中國(guó)中冶、中國(guó)中鐵；能耗雙控背景下，綠電、BIPV等相關(guān)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：中鋼國(guó)際、中國(guó)電建、中材國(guó)際。

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