在個人養(yǎng)老金相關政策陸續(xù)落地后，公募基金的準備工作快速推進。近日，工銀瑞信等多家基金公司公告旗下養(yǎng)老目標基金增設Y類份額，投資者通過個人養(yǎng)老金賬戶購買此類個人養(yǎng)老金專用份額，管理費和托管費等將享受一定的費率優(yōu)惠。

【資料圖】

以工銀瑞信基金為例，其旗下兩只養(yǎng)老目標基金增設Y份額，分別為“工銀瑞信養(yǎng)老2035FOF”（簡稱“工銀養(yǎng)老2035”）和“工銀瑞信穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF”，Y類份額的管理費、托管費均實行五折優(yōu)惠，且不得收取銷售服務費。其中，工銀養(yǎng)老2035的Y類份額對管理費和托管費在目標退休日期到期前分別實施0.45%和0.10%的優(yōu)惠費率，日標退休日期到期后分別實施0.1%和0.075%的優(yōu)惠費率，工銀穩(wěn)健養(yǎng)老的Y類份額對管理費和托管費則分別實施0.30%和0.075%的優(yōu)惠費率，且均不收取銷售服務費。

業(yè)內(nèi)人士表示，作為個人養(yǎng)老金的專用份額，Y類份額采取費率優(yōu)惠，有助于降低投資養(yǎng)老目標基金的成本，鼓勵投資者長期持有，充分體現(xiàn)了公募個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的普惠性，彰顯公募基金服務我國養(yǎng)老第三支柱的責任與擔當。同時養(yǎng)老FOF多元配置、穩(wěn)健投資的特征，或成為個人養(yǎng)老金長期投資的良好助力。

多重優(yōu)勢助力個人養(yǎng)老金投資

從首批增設Y份額的產(chǎn)品看，均為以FOF為運作方式的養(yǎng)老目標基金。面世四年多以來，養(yǎng)老FOF依托公募基金的宏觀策略優(yōu)勢和專業(yè)研究能力，發(fā)展態(tài)勢良好，合計規(guī)模已超千億元。部分公司產(chǎn)品布局完善，為個人養(yǎng)老金產(chǎn)品提供了豐富的底層儲備，如根據(jù)天相投顧測算，工銀瑞信基金公司旗下多達5只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品符合納入的條件，為銀行系基金公司最多。

Y類份額覆蓋的養(yǎng)老目標基金類型，包含了“養(yǎng)老目標日期基金”和“養(yǎng)老目標風險基金”兩大細分種類，為投資者提供了不同的配置選擇。

其中“目標日期基金（Target-date Fund）”，是一項根據(jù)投資者的退休“目標日期”而建立的養(yǎng)老投資工具，為投資者提供一站式養(yǎng)老投資方案?！澳繕巳掌诨稹辈捎媚繕巳掌诓呗裕S著目標日期的臨近將逐步降低權益類資產(chǎn)的配置比例，同時增加非權益類資產(chǎn)的配置比例，以此來匹配投資者隨年齡增長而降低的風險承受能力，適合投資者根據(jù)自身的退休時間一鍵配置。以此次工銀瑞信入選的工銀養(yǎng)老2035為例，該基金適合退休日期在2035年左右的70后、80后人群。作為業(yè)內(nèi)首批養(yǎng)老目標基金之一，基金定期報告顯示，截至2022年9月30日，工銀養(yǎng)老2035 A類份額自2018年10月31日成立以來累計回報為39.36%，超越業(yè)績基準收益率達12.91%。

“養(yǎng)老目標風險基金”則采用目標風險策略，通過限制投資組合的權益類資產(chǎn)配置比例或是組合波動率等方法，將基金整體風險控制在預先設定的目標范圍內(nèi)，適合投資者根據(jù)自身的風險收益偏好特征進行配置。本次工銀瑞信入選的“工銀穩(wěn)健養(yǎng)老FOF”就屬于這類產(chǎn)品。

除了產(chǎn)品特征契合養(yǎng)老投資需求外，Y類份額的分配方式默認為紅利再投資，以鼓勵和方便投資者進行長期投資，為養(yǎng)老更好地儲備資金。

公募基金積極行動 獻力第三支柱建設

隨著各項政策的落地，個人養(yǎng)老金時代的序幕正在拉開。作為一項超長期性的投資，個人養(yǎng)老金鼓勵居民通過合理規(guī)劃、跨周期投資配置以實現(xiàn)養(yǎng)老金的長期保值增值，亦對專業(yè)機構(gòu)的長期投研能力建設提出了較高的要求。

在近年來個人養(yǎng)老業(yè)務的持續(xù)推動中，公募基金積極投身其中。如工銀瑞信基金作為國內(nèi)首家由國有商業(yè)銀行發(fā)起設立的公募基金公司，始終堅持“投資為民”理念，高度重視老百姓“養(yǎng)老錢”的托付責任，始終將養(yǎng)老金業(yè)務作為長期發(fā)展戰(zhàn)略重點，積極服務居民養(yǎng)老需求。目前公司擁有養(yǎng)老金投資管理全牌照，養(yǎng)老金管理規(guī)模位居同業(yè)前列，擁有豐富的養(yǎng)老金投資管理和客戶服務經(jīng)驗。尤其在養(yǎng)老相關的投資、投研能力建設方面,公司成立專門部門負責養(yǎng)老目標基金的投資管理，從資產(chǎn)配置、基金投資、研究支持等層面建立投研框架、積累歷史業(yè)績、優(yōu)化投資模型。

由于個人養(yǎng)老金投資涉及周期長，且在國內(nèi)處于起步階段，持續(xù)開展養(yǎng)老宣傳與投教，增進老百姓對養(yǎng)老金的認識和理解，對于第三支柱建設同樣重要。工銀瑞信自成立以來，始終高度重視社會責任履行，堅持守正創(chuàng)新，積累了豐富的投教和客戶服務經(jīng)驗，形成了獨具特色的投教服務品牌“投知里”。工銀瑞信將持續(xù)深化投教投保體系建設，聚焦于個人養(yǎng)老金客戶需求，提供持續(xù)的專業(yè)陪伴，引導更多客戶樹立長期投資、理性投資、價值投資理念，真正做到以客戶為中心，深入挖掘個人養(yǎng)老金應用多場景、多目標、個性化的需求，建立全流程服務體系。

工銀瑞信基金表示，未來將持續(xù)在養(yǎng)老產(chǎn)品方面不斷深耕和優(yōu)化，將多元化的投資選擇和豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給市場。與此同時，公司將持續(xù)加強投資能力建設，力爭為投資者創(chuàng)造健康可持續(xù)的養(yǎng)老財富增值，實實在在增強投資者的獲得感，以實際行動助力第三支柱建設。（王欣然）

風險提示：市場有風險，入市需謹慎。

關鍵詞： 基金公司 工銀瑞信