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4月25日晚間，圓通速遞（600233.SH）同步披露了2022年報(bào)及2023年一季度報(bào)。綜合財(cái)報(bào)來(lái)看，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)在過(guò)去的2022年以及2023年一季度均實(shí)現(xiàn)了較好的增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)份額也加速提升。

具體來(lái)看，圓通速遞2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入535.39億元，同比增長(zhǎng)18.57%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)39.20億元，同比增長(zhǎng)86.35%。全年快遞業(yè)務(wù)完成量達(dá)174.79億件，同比增長(zhǎng)5.66%，市場(chǎng)份額升至15.81%，同比提升0.53個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)份額加速提升。

受益綜合競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)提升，圓通速遞2023年一季度的表現(xiàn)同樣亮眼。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入129.14億元，同比增長(zhǎng)9.19%；歸母凈利潤(rùn)9.06億元，同比增長(zhǎng)4.08%，其中速遞業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸母凈利8.88億元，同比去年增長(zhǎng)12.59%，快遞業(yè)務(wù)繼續(xù)保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

近年來(lái)，在各級(jí)部門的監(jiān)管和引導(dǎo)下，快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境持續(xù)改善，頭部快遞企業(yè)逐步從單一價(jià)格戰(zhàn)走向更高維的服務(wù)能力競(jìng)爭(zhēng)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐步邁向高維，行業(yè)分化進(jìn)一步加速。不同于以往粗放的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，如今頭部快遞企業(yè)以綜合能力構(gòu)筑的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，尾部企業(yè)想要追趕難度倍增。值得注意的是，一季度圓通速遞快遞業(yè)務(wù)完成量44.58億件，同比增長(zhǎng)20.06%；市場(chǎng)份額加速升至16.58%，同比提升1.25個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，快遞行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，前三位企業(yè)的市場(chǎng)份額約為54%，同比提升約1個(gè)百分點(diǎn)。不僅如此，頭部企業(yè)之間的份額提升也在加速分化。從各家披露的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年，圓通速遞、韻達(dá)股份和申通快遞三家快遞企業(yè)的市場(chǎng)份額約為15.81%、15.92%、11.71%，而截至2023年一季度，這三家快遞企業(yè)的市場(chǎng)份額變化為約16.58%、14.23%、12.48%。僅過(guò)去一個(gè)季度，圓通速遞的市場(chǎng)份額已較2022年末提升0.77個(gè)百分點(diǎn)。

在國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，圓通速遞也進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，加快國(guó)際業(yè)務(wù)、自有航空融合聯(lián)動(dòng)發(fā)展。截至2022年底，圓通自有航空機(jī)隊(duì)數(shù)量11架，其中波音767-300共2架，波音757-200共9架，圓通航空累計(jì)開(kāi)通超過(guò)80條國(guó)際航線，覆蓋客戶包含?？?、大華、小米等大型跨國(guó)企業(yè)。

談及2023年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，圓通速遞在年報(bào)中提出，將繼續(xù)堅(jiān)定深耕快遞主業(yè)，堅(jiān)持以客戶體驗(yàn)為中心，圍繞行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)需求，持續(xù)推進(jìn)全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型，深化落實(shí)服務(wù)質(zhì)量戰(zhàn)略，聚焦推廣精益生產(chǎn)，強(qiáng)化成本精細(xì)管控，深化創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷模式，打造差異化產(chǎn)品與服務(wù)體系，并加速推進(jìn)對(duì)加盟網(wǎng)絡(luò)的全方位賦能，積極推進(jìn)全網(wǎng)一體數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，提升全網(wǎng)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和盈利能力。

國(guó)海證券近期發(fā)布的研報(bào)表示，圓通速遞持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)核心能力建設(shè)，快件時(shí)效、服務(wù)質(zhì)量、客戶體驗(yàn)持續(xù)改善，品牌價(jià)值逐步提升，產(chǎn)品定價(jià)能力明顯增強(qiáng)。綜合來(lái)看，目前公司正處在“高增長(zhǎng)低估值”的形態(tài)，隨著公司數(shù)字化紅利的持續(xù)釋放，估值有望迎來(lái)新一輪的增長(zhǎng)。

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