盡管供需端的平衡點(diǎn)早已過(guò)去，“盼跌”的心情難以言述，但硅料的價(jià)格并沒(méi)有如預(yù)期般“雪崩”?！度蚬夥返木C合調(diào)查顯示，自11月初硅料首次出現(xiàn)明顯的價(jià)格向下波動(dòng)后，已經(jīng)連續(xù)三周橫盤整理。

“連漲”后的盼跌

(相關(guān)資料圖)

硅料價(jià)格自2020年7月以來(lái)，已經(jīng)從60元左右漲至現(xiàn)在的300元以上，不僅拖累了下游的拉晶、硅片、電池、組件環(huán)節(jié)，也嚴(yán)重影響了終端業(yè)主的裝機(jī)熱情。如果說(shuō)下游客戶是金主爸爸的話，那硅料已經(jīng)成為兩年多來(lái)最“坑爹”的原料。

硅料價(jià)格，已經(jīng)成了光伏人最“盼跌”的原料，不只是一般的光伏人，連能源局都發(fā)文要求保證多晶硅產(chǎn)量，鼓勵(lì)多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價(jià)格。兩個(gè)月前，硅業(yè)分會(huì)“被要求”斷供每周硅料最新報(bào)價(jià)，這也被認(rèn)為是另一種形式的盼跌，在硅料價(jià)格持續(xù)上漲之際不助漲行業(yè)對(duì)硅料價(jià)格的恐慌。

此后只能通過(guò)生意社和PV Infor-link等渠道來(lái)了解硅料的價(jià)格，以及《全球光伏》的硅料價(jià)格跟蹤報(bào)道。隨著硅料供需平衡點(diǎn)的到來(lái)，最先通報(bào)硅料價(jià)格下跌的，是來(lái)自生意社的每日硅料市場(chǎng)報(bào)價(jià)更新，《全球光伏》也報(bào)道了硅料價(jià)格再降。

“盼跌”下的橫盤

但生意社的價(jià)格終究只是多晶硅交易市場(chǎng)的線上報(bào)價(jià)，并不能反映現(xiàn)實(shí)中的長(zhǎng)單和散單實(shí)際成交價(jià)格。相比之下，PV Infor-link的硅料價(jià)格綜述則認(rèn)為：硅料價(jià)格經(jīng)歷高位盤旋數(shù)月后，截止11月中旬，市場(chǎng)價(jià)格下行趨勢(shì)愈發(fā)明朗，開始明顯松動(dòng)。

但PV Inforlink只是指出了硅料市場(chǎng)價(jià)格的下行趨勢(shì)。實(shí)際的硅料成交價(jià)格區(qū)間顯示，最高價(jià)在過(guò)去的一個(gè)月中依然維持高位，只是成交價(jià)格區(qū)間開始放大，均價(jià)從306元/kg略有下調(diào)。在賣方眼中，這樣的波動(dòng)，與其說(shuō)是降價(jià)，還不如說(shuō)是高位橫盤整理。

賣方的抵抗顯然超出了人們的預(yù)期。自11月3日生意社多晶硅市場(chǎng)報(bào)價(jià)第二次下跌以來(lái)，已經(jīng)高位橫盤了21天！

硅料價(jià)格明明已經(jīng)出現(xiàn)松動(dòng)，為何還能堅(jiān)挺三周？11月23日，能源局發(fā)布1-10月電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月，光伏新增裝機(jī)58.24GW，前10個(gè)月的裝機(jī)量已經(jīng)超過(guò)去年全年，同比去年1-10月增加約98.7%。

按照2021年1-10月新增裝機(jī)量29.31GW占全年53.3%的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2022年全年新增太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)將有望達(dá)到109GW，這個(gè)年初中電聯(lián)等多家機(jī)構(gòu)的預(yù)期完全一致。如果能夠復(fù)制去年的趨勢(shì)，那保守估計(jì)今年全年的新增光伏裝機(jī)也能超過(guò)100GW，創(chuàng)造全球史上奇跡！

此外，有行業(yè)分析認(rèn)為，由于日本等一些國(guó)家的財(cái)政年度是到Q1，因此處于對(duì)硅料降價(jià)的預(yù)期一些裝機(jī)需求被推遲到Q1，也增加了對(duì)上游材料的需求，對(duì)沖了中國(guó)市場(chǎng)的供需平衡。

在這樣的趨勢(shì)下，硅料供應(yīng)商自然要保持306元高價(jià)的記憶，頑強(qiáng)地抵抗著下游的“盼跌”。

“橫盤”后的雪崩？

高位橫盤三周，這是2022年全年硅料價(jià)格的第一次。10月以前的上漲階段，每一次漲價(jià)都不會(huì)堅(jiān)持一周，如果真能超過(guò)一周，那是歸因于五一長(zhǎng)假的停盤。10月后的兩次跌價(jià)，最短的僅堅(jiān)持了3天。

從供應(yīng)鏈的周期來(lái)看，年底裝機(jī)沖刺前的供應(yīng)鏈上溯早已過(guò)了硅料，來(lái)到了電池片甚至組件環(huán)節(jié)，部分環(huán)節(jié)已經(jīng)開始出現(xiàn)庫(kù)存。而年關(guān)將近，“盼跌”的情緒逐漸蔓延。有關(guān)調(diào)研顯示：硅料中間商環(huán)節(jié)自9月開始加速出清庫(kù)存，硅料買家心態(tài)持續(xù)轉(zhuǎn)變，硅料用戶持續(xù)減少流通庫(kù)存和生產(chǎn)中轉(zhuǎn)量，以最大限度減少跌價(jià)損失。

盡管能源局發(fā)布的1-10月新增裝機(jī)量令人振奮，但如果細(xì)細(xì)分析，可以看到10月份的新增光伏裝機(jī)量是進(jìn)入正常裝機(jī)旺季以來(lái)最低的！而10月新增裝機(jī)對(duì)應(yīng)的硅料采購(gòu)價(jià)格通常是7-8月，這一時(shí)期的硅料價(jià)格已經(jīng)在300元/kg附近?？梢约僭O(shè)，300元/kg的硅料價(jià)格已經(jīng)成為行業(yè)不可接受的痛！

在股市中通常有這么一種說(shuō)法，橫盤許久之后要么大幅上漲，要么大幅下跌。而在高位橫盤后，如果沒(méi)有足夠的概念，上漲的幾率會(huì)很小。對(duì)于硅料來(lái)說(shuō)，今年的全球能源形勢(shì)讓硅料在去年年底的橫盤下降整理后又持續(xù)上漲了一年。如今再度橫盤三周后，會(huì)有什么樣的新概念，才能推動(dòng)硅料繼續(xù)上漲呢？

306元/kg，或許將只是個(gè)記憶。倒計(jì)時(shí)之際，真到再度降價(jià)這一天，“雪崩”怕是要“血崩”了。

（圖片來(lái)源：veer圖庫(kù)）

關(guān)鍵詞： 成交價(jià)格 橫盤整理 下行趨勢(shì)