便攜式儲(chǔ)能

便攜式儲(chǔ)能可以被視為“大型戶外充電寶”。這類型產(chǎn)品是一種內(nèi)置高能量密度鋰離子電池，可提供穩(wěn)定交流/直流電壓輸出的電源系統(tǒng)，帶電量通常為0.2-2kWh，同時(shí)具有更大的輸出功率100-2200W，配有AC、DC、Type-C、USB、PD等多種接口，廣泛應(yīng)用于戶外旅行、應(yīng)急備災(zāi)等場(chǎng)景。

(資料圖片僅供參考)

1、便攜式儲(chǔ)能設(shè)備應(yīng)用場(chǎng)景

隨著產(chǎn)品被市場(chǎng)接受，便攜式儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展。一般以1度電為界限，1度電以下偏消費(fèi)級(jí)需求，1度電以上偏備電剛性需求。

（1）1度電以下：一般是外出給電子類設(shè)備供電的，即戶外娛樂需求，例如手機(jī)、電腦、無人機(jī)、單反。

（2）1度電以上：大容量產(chǎn)品的用戶主要是停電較多的家庭備電、專業(yè)級(jí)用戶、和戶外對(duì)用電器要求高的用戶（3-15度電），或應(yīng)用于房車、游艇、離網(wǎng)小屋等離網(wǎng)需求，該場(chǎng)景對(duì)用電需求、功率需求更高（15度電左右）；或作為戶用儲(chǔ)能模塊。

便攜式儲(chǔ)能向大容量發(fā)展趨勢(shì)確定，各大廠商紛紛加大投入。根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)以100-500Wh的產(chǎn)品為主，占比約50%，但其份額在不斷縮減。

反而容量500-1000Wh的產(chǎn)品份額上升，2021年達(dá)到40%，容量在1000Wh以上的產(chǎn)品市場(chǎng)份額僅10%，但份額也在遞增。未來隨著電芯成本降低，大容量的便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品將逐漸成為主流。

2022年8月，華寶新能在美國(guó)舊金山發(fā)布家庭儲(chǔ)能品牌Geneverse，包含兩款旗艦產(chǎn)品GeneverseHomePowerPro01/02，擁有海量電量?jī)?chǔ)備，一次充電可讓用戶基本設(shè)備供電長(zhǎng)達(dá)一周，為冰箱供電長(zhǎng)達(dá)30小時(shí)，對(duì)于改善睡眠質(zhì)量的CPAP呼吸機(jī)，可以供電3-7天，筆記本電腦充滿電12-16次，手機(jī)充電150-200次。產(chǎn)品單體帶電量1.2/2.4kwh，可多模塊并聯(lián)滿足大用電量需求。

考慮戶外場(chǎng)景下的便攜式儲(chǔ)能需求，即有約50%復(fù)合增速，疊加新增場(chǎng)景需求，便攜式儲(chǔ)能空間廣闊。

根據(jù)各國(guó)的家庭數(shù)量、戶外活動(dòng)滲透率和便攜式儲(chǔ)能滲透率，可以預(yù)測(cè)各國(guó)市場(chǎng)戶外場(chǎng)景的便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)空間。中美市場(chǎng)考慮到人口增長(zhǎng)和戶外活動(dòng)滲透率的提升，便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品有望在戶外活動(dòng)持續(xù)滲透下實(shí)現(xiàn)較快的需求增速；日本市場(chǎng)考慮應(yīng)急備災(zāi)需求的提升。

據(jù)此測(cè)算，預(yù)計(jì)2025年便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)新增出貨2414萬臺(tái)，21-25年均復(fù)合增速49%；新增裝機(jī)量可達(dá)約16.9Gwh，年平均復(fù)合增速約57%；市場(chǎng)空間達(dá)551億元，年平均復(fù)合增速約49%。

戶用儲(chǔ)能

回顧海外戶用儲(chǔ)能：

2022：俄烏沖突加劇能源焦慮，戶用儲(chǔ)能需求快速增長(zhǎng)。2021年以來，歐洲市場(chǎng)受能源價(jià)格上漲影響，居民用電價(jià)格飛速上漲，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性體現(xiàn)，市場(chǎng)火爆。以德國(guó)為例，2021年新增戶用光伏14.5萬套，裝機(jī)規(guī)模1.27GWh，同比+49%。

未來展望：

戶用儲(chǔ)能：危機(jī)感&經(jīng)濟(jì)性刺激下的需求增長(zhǎng)全球能源轉(zhuǎn)型大勢(shì)所趨，家庭能源自發(fā)自用是主要方式。

能源結(jié)構(gòu)中對(duì)化石能源的過渡依賴，造成歐洲能源危機(jī)，為了維護(hù)國(guó)家安全，歐洲加快推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程，最佳方式是通過可再生能源發(fā)電，實(shí)現(xiàn)能源供給的替代。

從電網(wǎng)穩(wěn)定性角度，大批量新能源并網(wǎng)帶來的電網(wǎng)壓力是因，政府通過補(bǔ)貼等政策引導(dǎo)發(fā)電/用戶配置儲(chǔ)能是果，歐洲各國(guó)針對(duì)分布式光伏+儲(chǔ)能的補(bǔ)貼，底層邏輯是通過分布式系統(tǒng)降低電網(wǎng)配售電壓力。因此，歐洲戶用光伏儲(chǔ)能市場(chǎng)將會(huì)保持較高增長(zhǎng)。

根據(jù)家庭數(shù)量測(cè)算分布式光伏裝機(jī)量，考慮家庭儲(chǔ)能的滲透率得到安裝家庭儲(chǔ)能的數(shù)量，假設(shè)平均每戶裝機(jī)量可以得到全球及各市場(chǎng)的家庭儲(chǔ)能裝機(jī)量。

預(yù)計(jì)，2025年全球家庭儲(chǔ)能容量空間達(dá)57.66GWh，2021-2025年復(fù)合增速91%。其中，歐洲市場(chǎng)最大，2025年新增裝機(jī)41.09GWh，復(fù)合增速112%；美國(guó)市場(chǎng)2025年新增裝機(jī)7.90GWh，復(fù)合增速71%。

假設(shè)家家戶戶都安裝儲(chǔ)能系統(tǒng)，戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)天花板廣闊。

根據(jù)各國(guó)都人口數(shù)和平均家庭人口數(shù)可以得到家庭數(shù)量，根據(jù)市場(chǎng)主流的產(chǎn)品帶電量假設(shè)的平均系統(tǒng)帶電量，測(cè)算得到美國(guó)戶用儲(chǔ)能空間達(dá)到1.3億家庭/1725GWh，歐洲戶用儲(chǔ)能空間達(dá)到3.1億家庭/2727GWh，澳大利亞戶用儲(chǔ)能空間達(dá)到803萬家庭/60GWh。

電站儲(chǔ)能

1、中國(guó)：產(chǎn)業(yè)鏈降本風(fēng)光建設(shè)加快，儲(chǔ)能配套增長(zhǎng)

國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電站發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)在于政策要求新能源發(fā)電機(jī)組強(qiáng)制配儲(chǔ)能。各省市都推出了相關(guān)政策文件，對(duì)儲(chǔ)能配置比例和充電小時(shí)數(shù)有一定要求，對(duì)新能源項(xiàng)目配置儲(chǔ)能從鼓勵(lì)到要求配置。配置比例一般為10-20%，配置時(shí)長(zhǎng)通常為2h。

我國(guó)已有25個(gè)省份發(fā)布文件明確新能源配置儲(chǔ)能，浙江、青海、新疆、陜西西安等地區(qū)推出了地方性補(bǔ)貼政策。有10個(gè)省份公布了儲(chǔ)能參與調(diào)峰服務(wù)的價(jià)格文件，鼓勵(lì)了電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的發(fā)展。

基于強(qiáng)制配儲(chǔ)的需求，儲(chǔ)能裝機(jī)與風(fēng)電光伏裝機(jī)節(jié)奏密切相關(guān)。預(yù)計(jì)2023年風(fēng)電光伏建設(shè)進(jìn)度加速，利好儲(chǔ)能需求。

（1）光伏：上游硅料新增產(chǎn)能投產(chǎn)，預(yù)期帶來光伏產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)，光伏電站裝機(jī)需求同比高增；

（2）風(fēng)電：從2021年下半年開始，風(fēng)電主機(jī)廠降本趨勢(shì)明確，風(fēng)電投資成本明顯降低。

根據(jù)我們的測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年儲(chǔ)能電站裝機(jī)量達(dá)到35.8GWh，到2025年增長(zhǎng)至118.8GWh，2021-2025年復(fù)合增速64%。其中，中國(guó)、美國(guó)是體量最大的區(qū)域，2025年中國(guó)裝機(jī)36.3GWh，美國(guó)裝機(jī)45.2GWh。

2、美國(guó)：IRA法案更新后，ITC補(bǔ)貼力度增強(qiáng)

美國(guó)是全球最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)，表前儲(chǔ)能裝機(jī)量高速增長(zhǎng)。根據(jù)EIA統(tǒng)計(jì)，截止2022年8月，美國(guó)市場(chǎng)累計(jì)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)6.8GW/14.8GWh。美國(guó)儲(chǔ)能2021年開始裝機(jī)量快速增長(zhǎng)。

2021年投運(yùn)機(jī)組3.3GW/8.4GWh，2022年預(yù)計(jì)投運(yùn)5.7GW/11.4GWh（同比+77%/35%），目前2023年規(guī)劃投運(yùn)8.1GW/16.2GWh（同比+42%/42%）。月度裝機(jī)來看，2022年8月新增并網(wǎng)裝機(jī)415.2MW/830.4MWh，同比+516%/+317%，環(huán)比+5%/3%。

美國(guó)儲(chǔ)能的催化來自《降低通脹法案》對(duì)ITC補(bǔ)貼的延期和力度提升，所得稅抵免額度最高可達(dá)初始投資成本的50%，將促進(jìn)儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)增長(zhǎng)。2022年8月16日，美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署《降低通脹法案》，其中對(duì)ITC、PTC政策做了修訂。政策期限延長(zhǎng)10年，補(bǔ)貼力度有提升。對(duì)于儲(chǔ)能項(xiàng)目變化在于：

（1）適用范圍：此前只有與光伏共建且至少75%電力來自光伏的儲(chǔ)能項(xiàng)目才能享受ITC，更新后共建的儲(chǔ)能、獨(dú)立儲(chǔ)能均可享受。

（2）抵免額度：此前ITC額度已經(jīng)由30%降低至2022/23/24年26%/22%/10%，更新后符合條件的項(xiàng)目可持續(xù)獲得30%，部分不符合條件且功率大于1MWac的項(xiàng)目降低為6%.

（3）額外抵免：1）國(guó)內(nèi)制造：全部使用美國(guó)制造鋼鐵產(chǎn)品，且國(guó)產(chǎn)原材料成本占比40%的項(xiàng)目，額外獲得10%/2%；2）能源社區(qū)：額外抵免10%/2%。（低收入社區(qū)條件只適用于光伏和風(fēng)電項(xiàng)目）。

ITC抵免額度提升，儲(chǔ)能度電成本降低。假設(shè)儲(chǔ)能電站100MW/400MWh；年運(yùn)營(yíng)天數(shù)350天，每天滿充滿放一次，使用年限20年；電站初始投資$210/kwh，投資總額8410萬美元。

以現(xiàn)行ITC稅收抵免政策，新能源配儲(chǔ)項(xiàng)目抵免額度22年26%，23年22%，計(jì)算儲(chǔ)能LCOS為$0.130/kwh和$0.131/kwh，獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目抵免額度為0，LCOS為$0.137/kwh。新版ITC稅收抵免政策（30%/40%/50%），儲(chǔ)能LCOS下降至$0.129/kwh、$0.127/kwh、$0.125/kwh。

關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)份額 稅收抵免