硅料價格

硅料價格下跌速度和幅度均出現(xiàn)加劇，同時競爭環(huán)境加速惡化。本期致密料價格出現(xiàn)更大跨度的跌幅，考慮前期簽訂的執(zhí)行價格和本周的新單價格，致密塊料的主流價格已經(jīng)降至每公斤100元左右，單周環(huán)比下降15%，創(chuàng)下2023年1月至今的單周跌幅之最，同時低價范圍已經(jīng)降至每公斤80元，不斷迫近全成本水平，并且不斷靠近盈利平衡位置。

硅料現(xiàn)貨庫存規(guī)模持續(xù)堆高難下，尤其個別企業(yè)的庫存規(guī)模已累積達到超過單月產(chǎn)量，銷售和業(yè)績兌現(xiàn)的壓力空前?；诖斯?yīng)過剩的背景，賣方對于簽單的心態(tài)迫切，訂單價格讓步幅度空前，個別頭部企業(yè)的致密塊料新訂單報價已經(jīng)跌至每公斤84-90元范圍，疏松料和珊瑚料的價差范圍也有更大幅度的讓步，致使與致密塊料之間的價差擴大至每公斤高達8-12元。另外硅料需求方面環(huán)比萎縮，即使是基于剛需用料部分的訂單談判，也顯現(xiàn)出更加激進的價格訴求，包括但不限于鎖定價格和核心條款的訂單談判模式。

(相關(guān)資料圖)

SNEC展會后的市場氛圍顯現(xiàn)出加速追跌特點，上游環(huán)節(jié)尤其明顯。硅料產(chǎn)能規(guī)模龐大的基礎(chǔ)上，疊加數(shù)萬噸的新產(chǎn)能悄然投放，致使頭部企業(yè)之間的競爭態(tài)勢日趨白熱化，二三線以及新進入企業(yè)的生存壓力加大。

硅片價格

盡管廠家們在五月中旬有個別減產(chǎn)動作，然而本月垂直一體化企業(yè)的拉晶稼動水平呈現(xiàn)平穩(wěn)、專業(yè)硅片廠家則出現(xiàn)別幾家企業(yè)計劃調(diào)降產(chǎn)出，但是在整體新產(chǎn)能陸續(xù)釋放的背景下，六月單晶硅片產(chǎn)量預(yù)計環(huán)比維持，顯現(xiàn)不同企業(yè)的排產(chǎn)規(guī)劃跟銷售策略上持續(xù)分化。

單晶硅片環(huán)節(jié)庫存規(guī)模暫時持穩(wěn)、且有小幅下降，但是市場價格劇烈變動期，若跌幅不減、繼續(xù)迫近盈利平衡位置的話，預(yù)計拉晶環(huán)節(jié)的稼動水平仍將動態(tài)變化。

本周M10, G12尺寸硅片價格來到每片3.6元人民幣以及每片5元人民幣左右，跌幅相比上周呈現(xiàn)擴大，M10/ G12尺寸紛紛落在8%與13%不等。截至周三，在M10尺寸上一線大廠已經(jīng)有每片3.4-3.5元人民幣左右的價格陸續(xù)成交，低價水位也下探到每片3.2-3.25元人民幣。

展望后勢，當(dāng)前的減產(chǎn)幅度仍不足以消化龐大的庫存水位，同時，盡管硅片價格走勢已經(jīng)回歸自身的供需關(guān)系，硅料價格的急遽跌價也讓硅片廠家被迫的受到部分讓價。當(dāng)前硅片廠持續(xù)以雙經(jīng)銷、代工的方式將硅片換成電池片，然而仍然難解當(dāng)前的供應(yīng)過剩，若廠家減產(chǎn)幅度維持當(dāng)前，預(yù)期硅片價格走勢將難有止盡。

電池片價格

時至六月，盡管電池片需求表現(xiàn)良好、總體產(chǎn)出小幅增長來到46GW，電池片價格仍然持續(xù)受到硅片跌價影響而對應(yīng)下跌。

本周電池片價格持續(xù)下行，M10, G12尺寸主流成交價格分別落在每瓦0.84-0.86元人民幣與每瓦0.92-0.93元人民幣左右的價格水平，跌價幅度分別達到4.5%與6.1%，其中在M10尺寸受到時間節(jié)點影響，成交價格范圍較大。

在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價格也對應(yīng)硅片價格下跌，成交價格普遍落在每瓦0.95元人民幣左右。觀察N型電池片與P型價格價差穩(wěn)定落在每瓦1毛-1毛1元人民幣。HJT（G12）電池片外賣廠家稀少，價格也跟隨主流電池片價格松動跌價，落在每瓦1.1元人民幣不等。

展望后勢，由于電池片需求維持高檔，當(dāng)前電池片跌價幅度對應(yīng)硅片仍未能完全反應(yīng)，大尺寸電池片毛利水平高達30%。針對六月電池片排產(chǎn)廠家們普遍維持滿產(chǎn)滿銷的策略，同時N型產(chǎn)能持續(xù)爬坡放量，預(yù)期后續(xù)電池片價格仍將視組件廠家排產(chǎn)實際規(guī)劃而被動改變。

組件價格

延續(xù)5月的市況，供應(yīng)鏈價格大幅下降影響，加上當(dāng)前組件庫存約有1-2個月不等的水平，部分廠家也在規(guī)劃消耗庫存水位，買賣雙方的博弈與觀望情緒持續(xù)影響項目動工進度，國內(nèi)項目問題也尚未好轉(zhuǎn)，悲觀情緒持續(xù)蔓延，新簽訂單延遲，消納速度并不如預(yù)期。

本周組件價格持續(xù)明顯下降，均價暫時下滑至單玻每瓦1.6-1.63元人民幣、雙玻主流價格1.62-1.65元。其中觀察廠家價格，價格策略分化極大，價差仍在持續(xù)拉大，混亂局勢恐將持續(xù)延續(xù)至7月。本月舊單仍有占據(jù)約5-6成以上的份額，然而情況至7月來看新簽單占比持續(xù)提升，價格在后續(xù)仍有較大幅度的調(diào)整。其中一線廠家價格仍希望挺住價格每瓦1.54-1.58元左右的水平，其中前期項目簽單仍有約1.6元以上的水平在執(zhí)行，新簽訂單價格約1.5-1.55元人民幣不等，低價區(qū)段也有部分廠家下降價格出清庫存，本周開始有聽到跌破1.5元的價格出現(xiàn)。而中后段廠家觀察，總體平均價格分化極大，部分廠家也想跟隨一線維持價格，然而低價也已有1.45元的現(xiàn)貨報價，總體平均價格約在1.5-1.55元人民幣不等。

6月排產(chǎn)廠家仍持續(xù)有變化，目前調(diào)查信息來看，與上周預(yù)測水平差不多，考慮庫存、消納情況，總體增幅并沒有出現(xiàn)大幅增加，廠家下調(diào)5-10%左右不等，但也有廠家上升排產(chǎn)，相互抵銷，總體來看相比5月將略微上升約1GW，來到43-44GW不等的水平。其中海外部分，越南近期也出現(xiàn)限電影響，產(chǎn)出量出現(xiàn)下調(diào)。

海外組件價格6月執(zhí)行價格約每瓦0.2-0.21元美金（FOB），下半年簽單已來到每瓦0.18-0.19元美金的水平。歐洲約每瓦0.19-0.22元美金，分銷渠道價格約每瓦0.23-0.24元美金，海外品牌價格仍高于中國組件20-30%。美國市場，價格維穩(wěn)，但受近期東南亞產(chǎn)量波折，后續(xù)價格需要關(guān)注變動。印度本土組件執(zhí)行價格約每瓦0.28-0.34元美金，中國輸往印度組件價格未稅價約每瓦0.2-0.22元美金，東南亞輸入價格約每瓦0.25-0.29元美金。

N-HJT組件（G12）價格本周價格也因供應(yīng)鏈價格因素影響，價格出現(xiàn)松動，近期執(zhí)行價格約每瓦1.75-1.85元人民幣，海外價格暫時約每瓦0.25-0.26元美金。

TOPCon組件（M10）價格本周價格下探約每瓦1.55-1.75元人民幣，主流價格每瓦1.7-1.72元人民幣。海外價格與PERC溢價約0.5-1.2美分左右，價格約每瓦0.21-0.22元美金。

價格說明：

InfoLink 公示價格時間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價格范圍。

2023年5月起電池片公示價格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價格。

因市場流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報價，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。

2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。

2022年12月起新增人民幣N型組件報價，然而流通樣本仍較少，公示價格僅能做為當(dāng)周參考價格，后續(xù)將隨時調(diào)整增加樣本。明年估計添加美金報價。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。

2022年10月起取消印度多晶組件報價、并將單晶組件報價調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。

2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。

2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價格相應(yīng)調(diào)整。

2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價格。

組件現(xiàn)貨價格將調(diào)整區(qū)分細項，保留原先的加權(quán)平均價格以外，2022年7月起新增國內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價格。

2022年7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價格改為182/210規(guī)格報價。

組件價格2022年3月16日起，國內(nèi)組件均價以當(dāng)周交付出廠價格（不含內(nèi)陸運輸費用）為主，主要統(tǒng)計以分布式、集中式、招開標(biāo)項目加權(quán)平均測算，而低價將反映二線廠家、或者部分前期項目價格為主。

2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價。

InfoLink的現(xiàn)貨價格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場氛圍略有微調(diào)。

InfoLink現(xiàn)貨價格信息中，人民幣價格皆為中國內(nèi)需報價，而美金顯示之價格則為非中國地區(qū)的海外價格，并非人民幣直接換算美金。

M10電池片的“高點"欄位以東南亞電池片價格為主。

組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。

2021年11月16日起美國201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價格改以FOB報價(不含稅及運費）。

印度價格為FOB報價不含關(guān)稅。

（圖片來源：veer圖庫）

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