近期，國際鉀肥市場的巨頭美盛Mosaic（MOS.N）、Nutrien（NTR.N）、以色列化工集團ICL（ICL.N）陸續(xù)發(fā)布了2024年第一季度財務報告。盡管這些公司在第一季度因鉀肥價格下滑而面臨挑戰(zhàn)，但三家公司均表示，目前鉀肥需求已呈現(xiàn)復蘇跡象，看好未來市場的增長潛力。

Mosaic財報顯示，其2024年第一季度公司總營業(yè)收入為27億美元，較上年同期下降26%。其中，鉀肥業(yè)務貢獻的營收為6.43億美元，同比下降29%，營業(yè)利潤降至1.98億美元，同比下降了50%。美盛表示，這一表現(xiàn)主要是鉀肥價格下降所導致的。

在展望未來市場時，Mosaic表示，農業(yè)和化肥市場，雖然玉米和大豆價格最近有所放緩，但農民仍然有利可圖，如果后續(xù)這些商品價格略有上漲，也會使農業(yè)盈利能力恢復到相當健康的水平，激勵種植者實現(xiàn)產量最大化。此外，棕櫚油和大米等許多其他商品的價格仍然處于非常有吸引力的水平。厄爾尼諾現(xiàn)象的天氣模式預計將轉向拉尼娜現(xiàn)象，也為東南亞、印度和巴西等地區(qū)創(chuàng)造了一個有利的農業(yè)背景。同時，考慮到部分地區(qū)已經經歷了兩年的化肥施用不足，種植者正在尋求補充土壤養(yǎng)分。此次，隨著北美地區(qū)正走出強勁的春季種植季節(jié)，世界其他地區(qū)將在未來幾個月有所回升；在巴西，低庫存和良好的需求前景為2024年化肥出貨量達到高峰或接近高峰奠定了基礎；在東南亞地區(qū)，強勁的棕櫚油基本面將推動其需求的復蘇。

Mosaic在季報電話會議中強調，東南亞的有利條件尤為重要，因為我們預計該地區(qū)將占今年全球鉀肥出貨量增長的約三分之二。事實上，在今年1月和2月，由于渠道庫存枯竭，鉀肥與棕櫚油價格比率非常有建設性，馬來西亞和印度尼西亞的鉀肥進口比一年前增長了約35%。

與此同時，Nutrien也公布了其2024年第一季度的財報數(shù)據(jù)。該季度營收為53.9億美元，其中鉀肥部分營收為8.13億美元，同比下降19%，主要原因是市場鉀肥價格的下降。從產銷來看，2024年一季度鉀肥銷量達到341萬，同比增長29%。其中，受低渠道庫存的影響，北美市場銷售量增長顯著，同比增長了53%，從去年一季度的85.4萬噸，增加至130.7萬噸；海外市場銷量也高于去年同期，達到210.6萬噸。

對于未來市場走勢，Nutrien認為美國的玉米種植面積約為9000萬英畝，大豆種植面積約為8700萬英畝，美國的種植進展與歷史平均水平一致，施肥需求一直很強勁。但最近的，潮濕的天氣可能會推遲美國玉米帶的種植和施肥。巴西市場，種植者正在完成大豆收割，有利的天氣條件導致Safrinha玉米種植面積超過最初預期，預計大豆利潤率將從2023年的壓縮水平上有所提高，并在2024年下半年支持種植面積和作物投入需求的增長。此外，澳大利亞的土壤濕度條件因地區(qū)而異，但仍然支持即將到來的生長季節(jié)。印度季風預計將產生平均至高于平均水平的降水，支持產量潛力和種植者對作物投入的需求。

ICL財報則顯示，其2024年第一季度營收為17.35億美元。其中，鉀肥業(yè)務的營收為4.23億美元，同比下降29%，營業(yè)利潤也大幅下降至6200萬美元，降幅達75%。ICL同樣認為，一季度業(yè)績下滑受全球鉀肥市場價格波動影響。ICL第一季度生產了113萬噸鉀肥，實現(xiàn)了108萬噸的銷量，與去年同期相比增長了12%。這一增長主要歸功于美國、歐洲和印度等市場的強勁表現(xiàn)。此外，ICL的CEO Raviv Zoller在季報電話會議中說明，“公司與戰(zhàn)爭有關的各種運營挑戰(zhàn)仍然存在，包括更高的物流成本。”

關于未來市場預期，Raviv Zoller表示 “盡管糧食價格略有下跌，但大米價格卻持續(xù)走高，上漲了6.8%，農貿情緒總體穩(wěn)定。第一季度，隨著全球鉀肥需求歸于穩(wěn)定，我們所服務的大多數(shù)終端市場已經開始顯示出復蘇的跡象。目前全球對鉀肥的需求強勁，自2024年初以來價格已經穩(wěn)定下來。前景總體上是積極的，農民對于化肥等可負擔能力仍然健康，因為土壤中高水平的鉀缺乏已成為對大多數(shù)地區(qū)種植者產量的明顯威脅。”

盡管一季度全球鉀肥市場價格短期波動給鉀肥寡頭供應商帶來挑戰(zhàn)，但對于今年整體鉀肥市場發(fā)展前景，各大廠商仍保持積極預期。隨著農業(yè)基本面的持續(xù)改善和全球經濟的復蘇，鉀肥作為重要的農業(yè)生產資料之一，其需求量有望實現(xiàn)穩(wěn)步增長。

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