11月，煤炭和礦石市場船多貨少局面依舊，在消費終端需求改善不及預(yù)期等不利因素影響下，運價一再走低，而隨著下游補庫需求逐漸釋放，運輸市場則在低運價、高油價局面下，供給偏向短程貨，臨近月底北方雨雪天氣增多，運力周轉(zhuǎn)效率下降，沿海散貨綜合指數(shù)跌幅收窄。11月25日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收1115.86點， 較上月同期下跌6.4%，月平均值為1119.09點，較上月均值下跌6.4%。

1、煤炭運輸

月初，隨著冷空氣減弱，中東部氣溫陸續(xù)開始回升，入冬節(jié)奏放緩，居民用電負荷維持七成左右，市場對暖冬預(yù)期增強，采購積極性降至冰點。而隨之而來的南方暖濕氣流活躍，導(dǎo)致華南地區(qū)的升溫超出預(yù)期，居民用電負荷有所上升。月末，在北方冷空氣與南方副熱帶高壓長期對峙局面下，南北區(qū)域氣候差異加大，雨雪天氣頻現(xiàn)，全國入冬節(jié)奏延遲，總體用電需求保持平穩(wěn)，沿海八省電廠日耗維持在184.7萬噸，補庫拉運節(jié)奏不變，庫存保持在3151.3萬噸高位。煤價方面，北方煤炭各產(chǎn)區(qū)疫情有所好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能恢復(fù)，發(fā)運以長協(xié)保供為主，供給緊張局面有所緩解。而隨著冷空氣南下頻頻受阻，冬季供暖看漲情緒消化殆盡，疊加下游采購壓價，貿(mào)易商心態(tài)有所變化，急于出貨下，煤炭價格進一步向下調(diào)整。運價走勢方面受南方臺風、燃油成本高企等不利因素影響，部分船東無奈選擇拋錨，降低營運壓力。同時，北方雨雪天氣增多，疊加運價跌至營運成本以下，船舶避風停航增多，北方港口等候船舶明顯減少。至月末，北方港口裝卸效率有所提升，封航時長減少，船舶周轉(zhuǎn)率轉(zhuǎn)好。下游電廠高庫存低日耗局面未變，補庫需求持續(xù)疲軟，疊加煤價下行，市場觀望情緒較濃，供需整體延續(xù)弱勢格局，隨著可用運力增多，船多貨少局面再現(xiàn)，沿海煤炭運輸價格再次步入下行通道。 11月25日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收1110.65點，較上月同期下跌9.1%，月平均值為1113.54點，較上月均值下跌9.4%。11月30日，上海航運交易所發(fā)布的中國沿海煤炭運價指數(shù)（CBCFI）中，秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為29.9元/噸，較上月同期下跌2.3元/噸，月平均值為29.2元/噸，較上月均值下跌8.2元/噸；華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為38.7元/噸，較上月同期下跌4.7元/噸，月平均值為39.3元/噸， 較上月均值下跌8.4元/噸。

(資料圖)

2、金屬礦石運輸

受產(chǎn)地終端改善不及預(yù)期影響，市場信心快速下降，疊加建材旺季結(jié)束，需求進一步轉(zhuǎn)弱。隨著北方開始降溫，成材消費淡季特征明顯，需求難有提振，鐵水產(chǎn)量有所下滑，多數(shù)鋼廠維持原料低庫存運行。至月末，入冬在即，雖有鋼廠冬儲預(yù)期利好影響，鐵礦石價格走勢強勁，但在鋼材低利潤局面下，傳統(tǒng)淡季特征明顯，鋼廠錯峰減產(chǎn)下，進一步壓減鐵水產(chǎn)量，繼續(xù)維持低庫存生產(chǎn)，補庫拉運節(jié)奏未變，船多貨少下，沿海金屬礦石運價再度下調(diào)。11月25日，金屬礦石貨種運價指數(shù)報收1049.88點， 較上月同期下跌6.6%，月平均值為1055.53點， 較上月均值下跌5.9%。

3、糧食運輸

11月，全國秋糧收割基本完成，新糧逐步上市銷售，但受疫情影響，運輸周轉(zhuǎn)效率依舊較低，上市進度緩慢，供給趨緊，疊加部分企業(yè)陳糧銷售將盡，采購積極性提升，支撐北方玉米價格上行。同時，受國家儲備肉投放影響，豬肉價格有所回調(diào)，養(yǎng)殖利潤相應(yīng)高位回落，飼料需求預(yù)期走弱。北方玉米價格居高不下，南北糧食差價有限，貿(mào)易商積極性減弱，船多貨少局面加劇，沿海糧食運輸市場運價開始下行。11月25日，糧食貨種運價指數(shù)報收1219.02點， 較上月同期下跌6.6%，月平均值為1245.21點， 較上月均值下跌3.9%。

4、原油及成品油運輸

成品油出口量維持高位，國內(nèi)供應(yīng)偏緊形勢短期內(nèi)難有明顯緩和，疊加工礦、基建等戶外行業(yè)年底趕工期，又逢雙十一帶動物流運輸活躍，柴油需求面表現(xiàn)強勁，多重利好消息支撐下，發(fā)改委上調(diào)窗口如期開啟，主營單位汽柴油價格紛紛跟漲。臨近月末，多地疫情有所起伏，居民出行意愿減弱，物流運輸?shù)刃袠I(yè)受阻，需求轉(zhuǎn)弱，供需趨穩(wěn)，汽柴油報價有所回調(diào)，市場交投氛圍轉(zhuǎn)弱，運價走勢放緩。成品油運輸市場運價持續(xù)上漲。11月25日，上海航運交易所發(fā)布的成品油貨種運價指數(shù)為1634.21點，較上月同期上漲7.2%；原油貨種運價指數(shù)為1573.84點，同上月同期持平。

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