核心觀點(diǎn)：

11日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)收143.35點(diǎn)，周環(huán)比下跌1.19%。供應(yīng)方面，本周五大鋼材品種供應(yīng)929.61萬(wàn)噸，環(huán)比增加1.01萬(wàn)噸，增幅0.1%。庫(kù)存方面，本周五大鋼材總庫(kù)存1675.61萬(wàn)噸，周環(huán)比累庫(kù)31.39萬(wàn)噸，增幅1.9%。消費(fèi)方面，本周五大品種周消費(fèi)量降幅4.9%；銅市方面，上周電解銅價(jià)格震蕩下行，市場(chǎng)到貨資源有所改善；鋁市方面上周國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)窄幅震蕩，貿(mào)易商以積極出貨為主?；久娣矫妫颇鲜‰娊怃X產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)已近尾聲。

上周五大鋼材整體供庫(kù)雙增，行情偏弱調(diào)整，基本符合上周預(yù)期。目前來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)虧損幅度擴(kuò)張，以及淡季需求表現(xiàn)愈發(fā)突出，或加劇企業(yè)減產(chǎn)意愿，進(jìn)而使得主被動(dòng)減產(chǎn)覆蓋增量，因此綜合整體預(yù)估表現(xiàn)來(lái)看，供應(yīng)水平或小幅增減變化，變但幅度有限。庫(kù)存方面則將繼續(xù)保持淡季累庫(kù)特征，鋼廠發(fā)貨節(jié)奏和市場(chǎng)交易氛圍將延續(xù)偏弱狀態(tài)，使得庫(kù)存累增幅度降逐步擴(kuò)張。綜合來(lái)看，基本面結(jié)構(gòu)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格支撐力度減弱，整體邏輯為預(yù)期證偽，需求較差，原料價(jià)格持漲空間有限，行情延續(xù)弱勢(shì)震蕩。

(資料圖片僅供參考)

截止2023年8月11日，各原材料當(dāng)日即時(shí)價(jià)格以及價(jià)格周環(huán)比情況如下：

二、船舶行業(yè)原材料基本面分析——鋼材篇

主要內(nèi)容摘要①——中厚板：上周中板價(jià)格小幅下滑,預(yù)計(jì)本周價(jià)格將窄幅震蕩運(yùn)行

供應(yīng)方面，上周中厚板產(chǎn)量160.67萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.3萬(wàn)噸；庫(kù)存方面，鋼廠庫(kù)存74.41萬(wàn)噸，較上周增加2.63萬(wàn)噸，社會(huì)庫(kù)存115.26萬(wàn)噸，較上周增加0.3萬(wàn)噸，總庫(kù)存189.67萬(wàn)噸，較上周增加2.93萬(wàn)噸。從供應(yīng)端來(lái)看，目前“減產(chǎn)”熱度降低，市場(chǎng)對(duì)于限產(chǎn)的政策落地失去耐心，全國(guó)中厚板產(chǎn)量仍保持相對(duì)高位。從需求端來(lái)看，終端需求持續(xù)低迷，投機(jī)需求謹(jǐn)慎，疊加商貿(mào)市場(chǎng)個(gè)別地區(qū)爆雷，出現(xiàn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，墊資需求下降，對(duì)市場(chǎng)信心有一定打擊。當(dāng)前供需基本面偏弱，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎觀望，不過(guò)從國(guó)家政策面以及近兩日發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的趨勢(shì)不變，原料尚有支撐，下跌空間有限。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周京津冀中厚板市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩運(yùn)行。

主要內(nèi)容摘要②——型鋼：當(dāng)前需求恢復(fù)尚慢，預(yù)計(jì)本周型材價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

上周型鋼價(jià)格趨弱運(yùn)行，終端需求恢復(fù)速度放緩，加之原料鋼坯價(jià)格周內(nèi)下行，難以對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成支撐。庫(kù)存方面：上周全國(guó)工角槽庫(kù)存62.05萬(wàn)噸，周環(huán)比增1.1萬(wàn)噸；全國(guó)H型鋼庫(kù)存67.83萬(wàn)噸，周環(huán)比增1.2萬(wàn)噸。廠庫(kù)去庫(kù)速度放緩，軋鋼廠完成前期交單任務(wù)后，廠庫(kù)或?qū)⒊尸F(xiàn)累庫(kù)狀態(tài)，貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng)，社庫(kù)變化不顯著。需求方面：當(dāng)前需求端正處于恢復(fù)期，盤(pán)面的波動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格及出貨量影響較為明顯，近期盤(pán)面的大幅下滑致使需求端恢復(fù)速度放緩。綜合來(lái)看，當(dāng)前需求恢復(fù)尚慢，預(yù)計(jì)本周型材價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行。

三、船舶行業(yè)原材料基本面分析——有色篇

主要內(nèi)容摘要③——銅：上周電解銅價(jià)格震蕩下行，預(yù)計(jì)本周價(jià)格將寬幅震蕩

上周電解銅價(jià)格震蕩下行，市場(chǎng)到貨資源有所改善。從宏觀上看，當(dāng)前市場(chǎng)國(guó)內(nèi)宏觀偏好依然偏于樂(lè)觀，市場(chǎng)依然有強(qiáng)預(yù)期的存在，但目前市場(chǎng)流通性表現(xiàn)一般，因此強(qiáng)預(yù)期落地依然有一定難度?；久嫔?，庫(kù)存近期處于相對(duì)低位，但庫(kù)存下滑趨勢(shì)有所緩和，本周面臨交割期，現(xiàn)貨市場(chǎng)或許迎來(lái)階段性的補(bǔ)充；進(jìn)口貨源雖有到貨表現(xiàn)，但數(shù)量并不及市場(chǎng)此前預(yù)期，因此進(jìn)口的補(bǔ)充量較為有限一些；需求端表現(xiàn)依然難見(jiàn)明顯改善，需求的轉(zhuǎn)折或許還需要延后一些。整體來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格依然身處高位，但暫時(shí)缺乏明顯的單邊趨勢(shì)行情，因此市場(chǎng)階段的情緒轉(zhuǎn)變依然會(huì)對(duì)價(jià)格影響較為明顯，預(yù)計(jì)短期維持寬幅震蕩的狀態(tài)，其運(yùn)行區(qū)間在67500-69500元/噸。

四、船舶行業(yè)動(dòng)態(tài)熱點(diǎn)信息一覽

1.長(zhǎng)榮海運(yùn)2023年7月?tīng)I(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)5.8%

8月9日，長(zhǎng)榮海運(yùn)2023年前7個(gè)月累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入新臺(tái)幣1576.3億元（約51.4億美元），同比下跌61.42%。

僅就7月份而言，長(zhǎng)榮海運(yùn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入新臺(tái)幣234.2億元（約7.5億美元），同比下跌62.7%，環(huán)比增長(zhǎng)5.8%。簡(jiǎn)言之，長(zhǎng)榮海運(yùn)的月度營(yíng)收在2月份首次低于新臺(tái)幣200億元后，3月份止跌回升，4月和5月連續(xù)溫和回升，6月份小幅回落后，7月份超過(guò)于新臺(tái)幣230億。

2.馬士基繼續(xù)削減運(yùn)力市場(chǎng)份額降至2016年水平

Alphabliner寫(xiě)道，在排名前十的班輪公司中，馬士基在今年上半年進(jìn)一步削減了運(yùn)力，同時(shí)訂單最少，這家曾經(jīng)全球最大的班輪公司正在失去市場(chǎng)份額。

Alphabliner數(shù)據(jù)顯示，這家丹麥航運(yùn)和物流集團(tuán)目前在集運(yùn)市場(chǎng)的份額占全球運(yùn)力15.2%。這比五年前降低了3.2個(gè)百分點(diǎn)，彼時(shí)馬士基的市場(chǎng)份額達(dá)到18.5%。

其中一個(gè)原因是馬士基已經(jīng)從其航線網(wǎng)絡(luò)中撤出運(yùn)力。事實(shí)上，馬士基去年就削減了1.4%的運(yùn)力。今年上半年，船隊(duì)運(yùn)力較年初又減少了2.1%。

但與馬士基不同，大多數(shù)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都在新造船方面投入了大量資金。

Alphabliner的數(shù)據(jù)顯示，自2016年以來(lái)，馬士基的市場(chǎng)份額從未下降過(guò)，2017年馬士基以近300億丹麥克朗（44億美元）的價(jià)格收購(gòu)德國(guó)漢堡南美（HamburgSüd），市場(chǎng)份額大幅躍升，但現(xiàn)在已經(jīng)基本蒸發(fā)。

馬士基的市場(chǎng)份額從18.5%下降到15.2%，與排名前十的班輪公司相反，這些公司的市場(chǎng)份額大多保持或增加。

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