21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者龐華瑋廣州報(bào)道

近兩個(gè)月，重倉(cāng)消費(fèi)的明星基金普遍回血。

中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，食品飲料、消費(fèi)者服務(wù)、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售、建材、家電等大漲逾20%-30%。

【資料圖】

細(xì)分至二級(jí)行業(yè)指數(shù)，近期旅游指數(shù)大漲逾40%，白酒、酒店、教育、食品、中藥、航空等也有漲逾20%-30%。

蟄伏了兩年的消費(fèi)基金終于再度起飛，部分明星基金經(jīng)理躺贏，比如張坤、劉彥春、蕭楠等長(zhǎng)期持倉(cāng)消費(fèi)股不動(dòng)。

另有一部分基金經(jīng)理是主動(dòng)去把握這波消費(fèi)行情，主動(dòng)尋找機(jī)會(huì)。

消費(fèi)“回歸”

截至12月21日，近兩個(gè)月大消費(fèi)主線很給力，撐起大盤(pán)。

比如，全聚德收獲6天5板，西安飲食8天6板。

沉寂了兩年的消費(fèi)板塊，一群消費(fèi)大神也終于歸位——張坤、劉彥春、蕭楠、胡昕煒旗下基金近期大漲超20%-35%。

自11月以來(lái)的反彈行情中，消費(fèi)相關(guān)基金的累計(jì)回報(bào)最高超過(guò)了40%。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，222只(A/C類(lèi)份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，下同)消費(fèi)主題基金中有，有163只基金漲幅超過(guò)10%。

其中，中融滬港深大消費(fèi)大漲44.11%居首。此外，浙商全景消費(fèi)、泰康中證港股通大消費(fèi)主題、創(chuàng)金合信港股通大消費(fèi)精選等4只基金漲幅超30%。

重倉(cāng)大消費(fèi)的明星基金經(jīng)理的基金也同步迎來(lái)大漲。

張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選、易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有漲幅均超過(guò)30%。

比如，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選，截至三季度末，規(guī)模為532億元。10月31日基金凈值為1.604元/份，12月16日，基金凈值升至2.1473元/份，大漲約34%。

該基金前十大重倉(cāng)股中前4大重倉(cāng)皆是白酒股——瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份，此外還持有伊利股份、美團(tuán)-W、藥明生物等消費(fèi)股。這些消費(fèi)股大多在近兩個(gè)月出現(xiàn)大幅上漲。

三季報(bào)中顯示，他繼續(xù)高倉(cāng)位運(yùn)作，股票倉(cāng)位變化不大，保持在94%左右。

三季度末張坤持倉(cāng)主要集中在白酒、金融、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)金融等四大行業(yè)。

從調(diào)倉(cāng)方向來(lái)看，三季度張坤有三只基金加倉(cāng)醫(yī)藥行業(yè)，一只基金加倉(cāng)科技行業(yè)。

從減倉(cāng)來(lái)看，四只基金降低了消費(fèi)行業(yè)的配置，這個(gè)節(jié)奏目前來(lái)看其實(shí)不算踩準(zhǔn)。但他的持倉(cāng)仍主要集中在大消費(fèi)上，大體不差。

仍以易方達(dá)藍(lán)籌精選為例，三季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選的十大重倉(cāng)股名單較二季度末沒(méi)有發(fā)生變化，但是內(nèi)部有加減倉(cāng)。

具體來(lái)看，截至三季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選前十大重倉(cāng)股中，張坤增持了藥明生物、騰訊控股、五糧液，加倉(cāng)幅度為100.74%、10.50%、0.97%，持倉(cāng)市值為23.24億元、48.19億元、52.8億元。

而瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、香港交易所、洋河股份遭減倉(cāng)，減倉(cāng)幅度為8.94%、6.62%、5.45%、2.35%，持倉(cāng)市值為52.89億元、52.8億元、38.04億元、52.51億元。

張坤在三季報(bào)中指出，現(xiàn)階段是長(zhǎng)期投資的好機(jī)會(huì)。但目前投資人過(guò)于關(guān)注投資的短期效果，希望大家看長(zhǎng)期投資。

另一位明星基金經(jīng)理劉彥春旗下多只基金漲幅超過(guò)20%。

比如規(guī)模394億元的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)，該基金11月以來(lái)累計(jì)漲幅為21.39%，截至三季度末的前十大重倉(cāng)股皆是大消費(fèi)股，分別為瀘州老窖、中國(guó)中免、貴州茅臺(tái)、五糧液、邁瑞醫(yī)療、古井貢酒、海大集團(tuán)、藥明康德、山西汾酒、美的集團(tuán)。

其管理的另一只基金景順長(zhǎng)城鼎益，規(guī)模172億元，11月以來(lái)大漲22%。同樣該基金前十大重倉(cāng)股基本都落在大消費(fèi)行業(yè)。

同期，蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)精選大漲27.71%、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)漲幅均超25.17%;

胡昕煒管理的匯添富消費(fèi)精選大漲23.94%、匯添富消費(fèi)升級(jí)大漲23.77%。

這些重倉(cāng)消費(fèi)的大神，屬于這一波的“躺贏派”，他們長(zhǎng)期重倉(cāng)消費(fèi)股，尤其今年持倉(cāng)幾乎不動(dòng)，他們不是主動(dòng)去把握這波消費(fèi)行情，而是等來(lái)了這波消費(fèi)行情。

誰(shuí)主動(dòng)出擊?

也有主動(dòng)尋找機(jī)會(huì)的基金經(jīng)理，比如：林英睿、武陽(yáng)、賈成東、李孝華等。

林英睿重倉(cāng)主要在航空和銀行。

他的重倉(cāng)航空股包括南方航空、中國(guó)東航、中國(guó)國(guó)航、春秋航空、華夏航空、吉祥航空等。

林英睿自2019年初開(kāi)始主動(dòng)布局航空股，他布局航空或是因?yàn)榈凸乐?，不是為了消費(fèi)復(fù)蘇下后疫情的崛起。林英睿是一個(gè)價(jià)值派選手。

中間在2021年初他曾轉(zhuǎn)至重倉(cāng)煤炭、有色等行業(yè)，但隨后再回歸至航空和銀行。

以林英睿管理的廣發(fā)多策略為例，該基金10月31日凈值為1.731元/份，12月14日上升至2.059元/份，上漲19%。

也有的基金經(jīng)理精準(zhǔn)地踩對(duì)了節(jié)奏，比如武陽(yáng)，二季度重倉(cāng)新能源，三季度就切到后疫情上。

以其管理的易方達(dá)先鋒成長(zhǎng)為例，二季度末前十大重倉(cāng)股中還重倉(cāng)了贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、融捷股份、西藏礦業(yè)、盛新鋰能、億偉鋰能、比亞迪等7只跟新能源相關(guān)個(gè)股。

但三季度末已基本不見(jiàn)新能源個(gè)股，換成了吉祥航空、春秋航空、白云機(jī)場(chǎng)、美團(tuán)、錦江酒店、上海機(jī)場(chǎng)、中國(guó)國(guó)航、南方航空、中國(guó)國(guó)航等受益后疫情時(shí)代的個(gè)股。

他在三季報(bào)中表示，對(duì)于未來(lái)拐點(diǎn)清晰、受益于疫情復(fù)蘇的出行及其他消費(fèi)行業(yè)，提前配置以提高組合的彈性。

另一位基金經(jīng)理賈成東，賈成東是策略研究員出身，他也從賽道轉(zhuǎn)換至后疫情消費(fèi)上，他是從今年一季度就開(kāi)始轉(zhuǎn)向。

去年4季度，他重倉(cāng)的還是科技、新能源(電力設(shè)備)。今年一季度，這兩個(gè)行業(yè)倉(cāng)位降低，改為重倉(cāng)銀行、交運(yùn)(機(jī)場(chǎng)+航空)、社會(huì)服務(wù)(酒店等)。

此外，還有一位新人李孝華，基金經(jīng)理管理年限為1.6年。

他管理的華富靈活配置，10月24日凈值為0.97元/份，12月16日為1.236元/份，大漲27%。

他重倉(cāng)了機(jī)場(chǎng)、航空、酒店、旅游、餐飲等后疫情時(shí)代的消費(fèi)股，而且是三季度上任后才入場(chǎng)。

值得一提的是這只靈活配置基金股票倉(cāng)位二季度末只有2%，但三季度李孝華接管后把股票倉(cāng)位提到了94%。成為此波消費(fèi)股大漲的受益者。