2月末高純石英砂價格上漲明顯。

21世紀經(jīng)濟報道新能源課題組 記者費心懿 上海報道

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關鍵因素，任何觀點不構(gòu)成投資建議。

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本周(2月27日到3月3日)，光伏板塊走勢穩(wěn)健。

21世紀經(jīng)濟報道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至3月3日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約3.03萬億元，較上周減少了784.30億元，光伏指數(shù)(884045.WI)近五個交易日下跌2.26%。

1、多晶硅價格見頂，石英坩堝漲價

消息面上，3月1日，國家能源局綜合司發(fā)布《關于完善電力系統(tǒng)運行方式分析制度 強化電力系統(tǒng)運行安全風險管控的通知》文件指出，電力電量平衡預測方面，應分析預測電力供需總體情況、區(qū)域(省級)電力系統(tǒng)供需情況、電源出力情況(含電煤供應及火電出力情況、來水情況及水電出力預測以及其他情況)、外購電能力預測及清潔能源消納預測，研究制定應對措施。

產(chǎn)業(yè)鏈上，硅料、硅片價格基本見頂。

本周，國內(nèi)單晶復投料價格區(qū)間在22.2至24.6萬元/噸，成交均價為23.95萬元/噸，周環(huán)比降幅為1.20%;單晶致密料價格區(qū)間在22.0至24.4萬元/噸，成交均價為23.74萬元/噸，周環(huán)比降幅為1.12%。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會指出，本周硅料價格小幅下跌的主要原因是，硅片企業(yè)受坩堝品質(zhì)問題影響導致近期硅片合格品產(chǎn)出不足，對應硅料需求實際有所增加，而且從本周簽單情況可以看出，原本預計在下周簽訂的3月份訂單提早至本周，即需求表現(xiàn)仍相對活躍。但由于市場上對于硅料企業(yè)庫存量有些許誤判，對于未來價格走勢下跌的預期情緒濃厚，加之硅料企業(yè)簽單量增加，且成交價格區(qū)間價差較大，因此本周硅料價格呈現(xiàn)小幅下跌的走勢。

同時，硅片環(huán)節(jié)價格持穩(wěn)運行。供給方面，本周一線企業(yè)和部分專業(yè)化企業(yè)再度上調(diào)開工率。據(jù)硅業(yè)分會，2月國內(nèi)硅片產(chǎn)量增加至36.4GW，環(huán)比增加15.6%，其中單晶硅片產(chǎn)量為36.2GW，環(huán)比增加15.7%。多晶硅片產(chǎn)量維持在0.2GW，環(huán)比持平。

硅業(yè)分會認為，2月企業(yè)產(chǎn)出主要包含增量和減量兩部分，其中減量的主要由于自然天數(shù)減少、云南部分地區(qū)降低用電負荷以及某家企業(yè)出現(xiàn)計劃外檢修，造成實際兩家企業(yè)受影響減產(chǎn)。而增量主要由于企業(yè)開工率提高和新增產(chǎn)能釋放，其中新增產(chǎn)能包括銀川中環(huán)、宜賓高景、包頭雙良等幾家N型新進入企業(yè)。綜合來看增量大于減量，因此2月硅片產(chǎn)出較1月增長15.6%，短期內(nèi)供應緊缺的格局有所緩解。

需求方面，終端需求仍有支撐。電池端，主流電池片報價維持在1.08元/W，目前來看電池環(huán)節(jié)小幅承壓，企業(yè)有意清理庫存。組件端，目前訂單執(zhí)行價維持在1.7-1.75元/W之間，一季度隨著國內(nèi)項目和海外項目陸續(xù)啟動，預計需求端有所支撐。綜合供需兩方面因素來看，短期內(nèi)硅片價格或?qū)⒗^續(xù)持穩(wěn)運行。

3月3日，隆基綠能(601012.SH)發(fā)布單晶硅片最新價格。與2月17日相比，182mm硅片報價上漲0.25元/片，達到6.50元/片;166硅片報價上漲0.21元/片，達到5.61元/片。

隆基綠能回應硅片價格上漲時稱，雖然硅料價格已經(jīng)平穩(wěn)且小幅下降，但仍處于相對高位，疊加近期坩堝緊缺等多重原因影響，故價格小幅上漲。

上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2月末高純石英砂價格上漲明顯，截至3月2日，高純石英砂均價報7.5萬元/噸，較2月23日5萬元/噸的價格上漲2.5萬元/噸，漲幅達50%。

上市公司方面，愛旭股份(600732.SH)3月3日在投資者互動平臺表示，公司首期6.5GW的ABC電池項目已投產(chǎn)，目前產(chǎn)能處于爬坡階段，預計將于2023年第二季度達到滿產(chǎn)狀態(tài)。

3月2日晚間，上機數(shù)控(603185.SH)披露兩個銷售大單，預計銷售金額合計超過136億元。同時，該公司募資規(guī)模高達58.19億元的定增方案也獲得上海證券交易所受理。

另外，據(jù)上交所信息顯示，阿特斯在2022年1月7日提交注冊的基礎上，于2023年2月23日更新“注冊稿”。據(jù)悉，阿特斯的A股IPO申請最早于2021年6月獲受理，在經(jīng)過問詢、上市委會議、提交注冊等階段后，于2022年6月突然中止，迄今已耗時近兩年之久。

2、龍頭股本周表現(xiàn)低迷，上機數(shù)控連簽硅片大單

本周，有20只個股上漲，周漲幅超過10%的個股有1只。

嘉澤新能(601619.SH)、晶瑞電材(300655.SZ)、三超新材(300554.SZ)在板塊內(nèi)領漲，周漲幅分別為11.81%、9.59%、4.96%。

本周，有56只個股下跌，周跌幅超過10%的個股有4只。

其中，明冠新材(688560.SH)、禾邁股份(688032.SH)、金博股份(688598.SH)在板塊內(nèi)領跌，周跌幅分別為19.06%、13.12%、12.84%。

龍頭股方面，本周市值千億的光伏股的數(shù)量不變。但本周市值排名前十的個股周內(nèi)表現(xiàn)低迷，陽光電源(300274.SZ)和福斯特(603806.SH)周跌幅均超過6%。

本周光伏板塊最亮眼的個股非硅片“新秀”上機數(shù)控(603185.SH)莫屬。

僅僅間隔一周，該公司再度公告斬獲銷售大單。

3月2日晚間，上機數(shù)控公告稱，子公司弘元新材共簽訂了136億元單晶方棒、單晶硅片銷售合同。

據(jù)公告，弘元新材與江蘇新潮光伏能源發(fā)展有限公司就單晶硅片的銷售簽訂合同，后者自2023年3月至2026年2月總計向公司采購單晶硅片13.25 億片(上下浮動不超過20%)，其中2023年3至12月采購2.85億片，2024年1至12月采購4.80億片，2025年1-12月采購4.80億片，2026年1至2月采購0.80億片。預計2023-2026年銷售金額為82.42億元(含稅)，不含稅為72.93億元。

同時，弘元新材還與阿特斯光伏電力 (洛陽)有限公司就單晶方棒、單晶硅片的銷售簽訂合同。對方自2023年1月至2023年12月總計向子公司采購單晶方棒1萬噸及單晶硅片2.5億片(上下浮動不超過20%)。預計2023年銷售金額為53.77億元(含稅)，不含稅為47.58億元。

此前，2月24日，上機數(shù)控宣布與鈞達股份(002865.SZ)子公司簽訂銷售合同，預計總金額為59.09億元，弘元新材與鈞達股份旗下子公司就單晶硅片銷售簽訂合同，對方將自2023年3月至2025年2月總計向上機數(shù)控方面采購單晶硅片9.5億片(上下浮動不超過20%)。預計2023年至2025年銷售金額為59.09億元(含稅)。

與此同時，上機數(shù)控還在加碼產(chǎn)能擴張。2月24日，上機數(shù)控發(fā)布2022年度向特定對象發(fā)行股票預案。公司擬向不超過35名的特定對象發(fā)行股票募資不超過58.19億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金用于年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項目及補充流動資金。其中，年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項目將投入募資42億元，余下16.19億元募資將用于補充流動資金。

“在光伏行業(yè)持續(xù)發(fā)展的大趨勢下，公司向上游延伸布局硅料環(huán)節(jié)，可以有效解決公司高效單晶硅片產(chǎn)能擴張的隱憂，增強公司運營的抗風險能力?！鄙蠙C數(shù)控認為，此次定增募資有利于提升公司生產(chǎn)、研發(fā)、管理等資源的利用效率，再一次打開全新增長空間。

上機數(shù)控業(yè)績預告顯示，預計公司2022年度凈利潤30億元至33億元，同比增長75%至93%?！?022年光伏行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，公司拉晶及切片產(chǎn)能規(guī)模均較上一年度有較大增長。”上機數(shù)控稱，公司不斷改進生產(chǎn)工藝，保持了較好的產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率。隨著切片產(chǎn)能規(guī)模的提升，公司硅片業(yè)務銷售規(guī)模逐漸擴大，盈利能力進一步提升。