好公司在審核進度上會更有優(yōu)勢

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21世紀經(jīng)濟報道記者李域 實習生楊晶 深圳報道

滬深交易所主板在審企業(yè)平移申報工作已于3月3日正式結束。按照證監(jiān)會此前工作安排，自2023年3月4日始接收主板新申報IPO企業(yè)申請。

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，在全面注冊制實施之前，共有6家擬上市券商IPO排隊，包括東莞證券、渤海證券、財信證券、開源證券、華寶證券和華龍證券。

其中，開源證券、東莞證券、渤海證券、財信證券4家券商的IPO申請已完成在滬深交易所的平移工作。而華龍證券、華寶證券2家券商也于3月4日提交了上市申請，截至目前，6家券商IPO均進入注冊制審核流程，審核狀態(tài)均為已受理。

值得關注的是，東莞證券的IPO之路較為曲折，該券商在2022年2月24日已經(jīng)通過證監(jiān)會發(fā)審會，但是時過一年仍未獲核準批文。對此，東莞證券相關人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，公司已收到深交所的受理通知書，后續(xù)將按深交所注冊制的相關要求推進IPO相關工作。

這意味著，東莞證券因“新受理”也與其它券商一樣，將按照“已受理—已問詢—上市委會議—提交注冊—注冊結果”審核程序進行。對此，華南某券商人士認為，一般來說，審核是按受理時間排序，但本質上好公司仍會在審核進度上更有優(yōu)勢。

4家券商IPO平移注冊制審核

截至3月3日，共有4家擬上市券商出現(xiàn)在申報名單中。其中，開源證券、東莞證券擬在深交所上市，渤海證券、財信證券擬在上交所上市，4家券商的申報狀態(tài)均為“已受理”。

申報材料顯示，東莞證券此次IPO的保薦機構為東方證券承銷保薦有限公司，發(fā)行數(shù)量為不超過5億股新股，預計募資30.94億元。東莞證券表示，募集資金扣除發(fā)行費用后，擬用于補充資本金，擴大兩融、自營和資管業(yè)務規(guī)模等，優(yōu)化業(yè)務結構，以提高公司的市場競爭力和抗風險能力。

值得注意的是，東莞證券的IPO保薦機構前身為東方花旗。2020年4月，東方證券收購東方花旗33.33%股權，東方花旗的企業(yè)名稱變更為東方證券承銷保薦有限公司，成為東方證券的全資子公司。雖然市場瞬息萬變，但在東莞證券沖擊IPO的八年間，這家保薦機構與東莞證券始終“不離不棄”。

另外一家擬上市券商——渤海證券此次IPO擬發(fā)行不少于8.93億股新股，募集資金27.26億元。募集資金總額扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充公司的營運資金。

此外，財信證券此次IPO的保薦機構為華創(chuàng)證券，擬融資20億元。在招股書中，財信證券表示，本次公開發(fā)行股票募集資金扣除發(fā)行費用后全部用于補充公司資本金，增加營運資金，以支持公司各項業(yè)務的發(fā)展。

開源證券此次IPO則擬發(fā)行不超過11.53億股A股，預計募集資金40億元。開源證券表示，此次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充公司資本金，增加公司營運資金，擴大業(yè)務規(guī)模，推動公司業(yè)務結構調整，進一步優(yōu)化收入結構，分散風險，提升公司資本回報能力，提升股東財富價值。

有業(yè)內人士表示，由于證券行業(yè)集中度高，傳統(tǒng)中介業(yè)務競爭激烈，中小券商上市仍面臨行業(yè)競爭加劇的考驗。

華龍證券、華寶證券“新申報”

3月4日起，滬深交所開始接收注冊制下主板新申報企業(yè)提交的相關申請。

截至目前，上交所官網(wǎng)顯示，華龍證券、華寶證券審核狀態(tài)顯示為“已受理”，受理日期均為3月4日 。

這意味著，未能在前十個工作日內(2023年2月20日至3月3日)完成平移申報的華龍證券和華寶證券，則作為全面注冊制的新申報企業(yè)，成為滬市主板首批受理企業(yè)。

華龍證券最新披露的招股說明書顯示，公司本次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過20億股，預計募集資金49.39億元。對于此次IPO，華龍證券表示，本次發(fā)行所得的募集資金在扣除發(fā)行費用后將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金，用于公司各項業(yè)務的發(fā)展。

據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的《證券公司2021年經(jīng)營業(yè)績指標排名情況》來看，2021年，華龍證券各項主要指標位于行業(yè)腰部。具體而言，公司總資產(chǎn)位于行業(yè)第63名，凈資產(chǎn)位于行業(yè)第44名，凈資本位于行業(yè)第46名，營業(yè)收入位于行業(yè)第60名，凈利潤位于行業(yè)第51名。

華寶證券此次IPO則擬發(fā)行不超過13.3億股，預計募集資金20億元。

華南某券商人士認為，一般來說，審核是按受理時間排序，但好公司在審核進度上會更有優(yōu)勢。

東莞證券IPO之路“一波三折”

據(jù)深交所官網(wǎng)顯示，東莞證券IPO為“新受理”審核狀態(tài)，受理日期為3月2日。對此，東莞證券相關人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，公司已經(jīng)收到深交所的受理通知書，后續(xù)將按深交所注冊制的相關要求推薦IPO相關工作。

回顧過去，東莞證券的上市之路可謂是一波三折。自2015年，東莞證券就向證監(jiān)會遞交了上市招股書，證監(jiān)會于同年6月受理。2016年12月，東莞證券完成首次公開發(fā)行股票反饋意見回復。2017年1月，東莞證遞交更新后的招股書。

然而，2017年5月，東莞證券宣告中止IPO，起因是一則單位行賄案。2017年7月，大股東實控人楊志茂因在收購東莞證券中犯單位行賄罪，被判處有期徒刑2年，緩刑3年。此事直接影響了東莞證券首發(fā)上市進程，被迫按下暫停鍵。

直至2021年2月7日，證監(jiān)會才恢復了對東莞證券IPO申請的審查。到了2022年2月24日，2022年2月24日，東莞證券終于首發(fā)過會，但截至目前未獲得上市批文。至此，東莞證券申請沖刺時間拉長到了八年，而一些晚遞表的券商甚至早已登陸A股。

今年2月17日，全面注冊制正式實施。根據(jù)證監(jiān)會2月1日所發(fā)《關于全面實行股票發(fā)行注冊制前后相關行政許可事項過渡期安排的通知》，已通過發(fā)審委審核未取得核準批文的企業(yè)，一是可以向中國證監(jiān)會提交申請，明確選擇繼續(xù)在全面實行注冊制前推進行政許可程序，并按照現(xiàn)行規(guī)定啟動發(fā)行承銷工作;二是可以選擇申請停止推進行政許可程序，在全面實行注冊制后，向滬深交易所申報，履行發(fā)行上市審核、注冊程序后，按照改革后的制度啟動發(fā)行承銷工作。向交易所申報的，由交易所按照證監(jiān)會在審企業(yè)順序安排發(fā)行審核工作。

根據(jù)深交所披露的注冊制上市流程，東莞證券未來也將按照“已受理—已問詢—上市委會議—提交注冊—注冊結果”審核程序進行，與其余券商相應的注冊制上市程序一致。