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*ST新海(002089)近日披露公告提示公司面值退市風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)公告，截至4月14日，公司股票收盤價(jià)連續(xù)14個(gè)交易日低于1元，若收盤價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元，公司股票將被深交所終止上市交易。

不僅如此，*ST新海還面臨重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)。此前，*ST新海及公司實(shí)際控制人張亦斌因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。據(jù)查明，2014年至2019年上半年，*ST新海通過參與專網(wǎng)通信虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，合并報(bào)表層面虛增銷售收入共計(jì)37.41億元，虛增銷售成本共計(jì)32.18億元，虛增利潤總額共計(jì)5.63億元。公司2016年至2019年財(cái)務(wù)指標(biāo)觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。

值得注意的是，3月末以來*ST新海股價(jià)一直在“1元線”上反復(fù)掙扎，然而近三個(gè)交易日，*ST新海連續(xù)三天漲停。分析人士指出，存在重大違法強(qiáng)制退市和面值退市兩重退市風(fēng)險(xiǎn)的公司，一般而言退市概率極高，這個(gè)時(shí)候炒作公司股票、博反轉(zhuǎn)，無異于刀口舔血，需慎之又慎。

連續(xù)多年涉財(cái)務(wù)造假

業(yè)績造假是上市公司不可逾越的“紅線”，但從披露信息看，*ST新海已觸及“紅線”。

*ST新海這一風(fēng)險(xiǎn)早已暴露。公司于2021年7月收到證監(jiān)會調(diào)查通知書，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查。2022年6月，公司披露證監(jiān)會向公司實(shí)際控制人張亦斌下達(dá)了立案告知書，決定對其立案調(diào)查。

2023年1月，公司收到證監(jiān)會出具的行政處罰及市場禁入事先告知書。事先告知書顯示，2014年至2019年上半年，*ST新海通過參與專網(wǎng)通信虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，合并報(bào)表層面虛增銷售收入共計(jì)37.41億元，虛增銷售成本共計(jì)32.18億元，虛增利潤總額共計(jì)5.63億元。

經(jīng)測算，公司2016年至2018年實(shí)際歸母凈利潤均為負(fù)值，2019年虛增利潤總額6495萬元。公司2019年扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤為負(fù)值，2019年度財(cái)務(wù)報(bào)表被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。公司2016年至2019年連續(xù)4年財(cái)務(wù)指標(biāo)可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。

4月12日，*ST新海披露公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市的第12次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

實(shí)控人大額違規(guī)減持

從基本面看，*ST新海財(cái)務(wù)和經(jīng)營情況也不容樂觀。此前，*ST新海披露2022年業(yè)績預(yù)告稱，公司2022年預(yù)計(jì)虧損1.8-2.5億元，同比下降3913.16%-5396.05%，去年同期盈利472.05萬元。

在多重不利因素影響下，實(shí)控人通過大額違規(guī)減持方式“提前跑路”，涉及金額5.55億元。

深交所通報(bào)批評處分決定顯示，在公司被證監(jiān)會立案調(diào)查期間，公司控股股東張亦斌、馬玲芝于2022年1月至2022年5月，因未履行質(zhì)押式證券回購義務(wù)，導(dǎo)致張亦斌所持公司7.80%股份、馬玲芝所持公司11.64%股份被司法拍賣并完成過戶，涉及金額分別為2.19億元、3.36億元。前述行為屬大額違規(guī)減持，深交所表示根據(jù)相關(guān)規(guī)定給予兩人通報(bào)批評處分。

不僅如此，近期公司董監(jiān)高變動頻繁，這常被市場視為公司釋放的“危險(xiǎn)信號”之一。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2月至今，公司已披露2位董事及1位財(cái)務(wù)總監(jiān)離職的公告。其中，公司于4月8日公告，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)奚方于2023年3月31日合同到期并已到法定退休年齡，不再續(xù)聘。

分析人士表示，對于存在多重退市風(fēng)險(xiǎn)，尤其存在重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)的公司，其股價(jià)大幅上漲違背常識，其背后是否存在異常交易，甚至操縱市場的行為存在不確定性。在全面注冊制推行的大背景下，資本市場常態(tài)化退市機(jī)制逐漸形成，投資者需充分認(rèn)識新形勢，摒棄炒ST、博反轉(zhuǎn)的舊觀念。

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