11月23日，資本邦了解到，無(wú)錫盛景微電子股份有限公司(下稱“盛景微”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問詢。

在科創(chuàng)板二輪問詢中，上交所主要關(guān)注公司核心技術(shù)先進(jìn)性及科創(chuàng)板定位、營(yíng)業(yè)收入和市場(chǎng)空間、產(chǎn)品定價(jià)和毛利率等問題。

關(guān)于核心技術(shù)先進(jìn)性及科創(chuàng)板定位，上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)公司發(fā)明專利與主要產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)所使用技術(shù)的具體關(guān)系，與所形成營(yíng)業(yè)收入的映射關(guān)系;(2)在受讓取得相關(guān)發(fā)明專利后，對(duì)技術(shù)升級(jí)、改造及形成的科研成果具體情況，發(fā)行人自主研發(fā)實(shí)力的客觀體現(xiàn);(3)發(fā)行人定位于芯片設(shè)計(jì)行業(yè)，但卻未有芯片相關(guān)發(fā)明專利，該等情形的原因及合理性，是否存在邏輯矛盾;(4)結(jié)合自身的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和技術(shù)先進(jìn)性所側(cè)重方面，進(jìn)一步說(shuō)明自身的定位是否準(zhǔn)確，發(fā)行人是芯片設(shè)計(jì)企業(yè)還是組裝制造企業(yè)。

盛景微回復(fù)稱，發(fā)行人成立時(shí)間較短，目前尚未擁有已取得授權(quán)的芯片相關(guān)發(fā)明專利，主要是出于行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、特殊工藝與失效分析相關(guān)技術(shù)需要保密、保護(hù)的考慮所致，發(fā)行人擁有芯片設(shè)計(jì)相關(guān)的核心技術(shù)，具備較強(qiáng)的芯片設(shè)計(jì)開發(fā)能力，具有商業(yè)合理性，與發(fā)行人定位芯片設(shè)計(jì)行業(yè)不存在邏輯矛盾。

具體說(shuō)明如下：

(一)行業(yè)發(fā)展初期市場(chǎng)不夠規(guī)范，采用保密手段能更好保護(hù)核心技術(shù)

按照《中國(guó)專利申請(qǐng)法》規(guī)定，芯片類發(fā)明專利需公開核心技術(shù)特征、實(shí)現(xiàn)方式方法、達(dá)到目的效果等，而這些因素為發(fā)行人核心技術(shù)的關(guān)鍵內(nèi)容和實(shí)現(xiàn)手段。

在電子延期模塊行業(yè)發(fā)展的初期，市場(chǎng)需求較小且規(guī)范性不足，而電子雷管網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)要求電子延期芯片具有的技術(shù)特征一致性較高，為防止電路反向抄襲，以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)發(fā)行人特殊工藝特征的提取，因此發(fā)行人采用非專利形式進(jìn)行保護(hù)。

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，行業(yè)逐漸趨于規(guī)范，發(fā)行人針對(duì)上行發(fā)碼電流環(huán)調(diào)制、下行收碼滿幅電壓解調(diào)、強(qiáng)抗干擾能力技術(shù)、高效、魯棒的通信校驗(yàn)機(jī)制等核心技術(shù)的實(shí)現(xiàn)輔助結(jié)構(gòu)，申請(qǐng)了《防震蕩過(guò)壓保護(hù)電路》、《一種熔絲修調(diào)電路及設(shè)備》、《一種適用于集成電路換能器的控制電路及設(shè)備》等與芯片相關(guān)的發(fā)明專利，目前分別處于實(shí)審階段或受理階段;申請(qǐng)的實(shí)用新型專利《防震蕩過(guò)壓保護(hù)電路》已經(jīng)獲得授權(quán)。

(二)發(fā)行人核心技術(shù)涉及較多特殊工藝

特殊工藝指對(duì)晶圓廠工藝基礎(chǔ)上一些標(biāo)準(zhǔn)器件的某些特性進(jìn)行針對(duì)性改進(jìn)，或者在某工藝流程中加入定制的器件。特殊工藝一般在標(biāo)準(zhǔn)工藝的基礎(chǔ)上通過(guò)增加工藝步驟或者改善工藝條件實(shí)現(xiàn)，是標(biāo)準(zhǔn)工藝的一種延伸。若采用專利形式保護(hù)，則需公開針對(duì)器件的具體改善措施及預(yù)期目的，極易被模仿。因此業(yè)內(nèi)通常采用商業(yè)秘密或商業(yè)合同約束機(jī)制進(jìn)行保護(hù)。

結(jié)合系統(tǒng)設(shè)計(jì)需求，發(fā)行人高低壓數(shù)模混合電路在開發(fā)過(guò)程中采用了較多的特殊工藝制程，如結(jié)合發(fā)行人電流檢測(cè)放大器需求改善的雙極器件，結(jié)合發(fā)行人寬電壓范圍的應(yīng)用改善的厚柵MOS器件，結(jié)合發(fā)行人低功耗高速響應(yīng)的應(yīng)用改善的亞閾值MOS器件等。通過(guò)電路設(shè)計(jì)與以上特殊工藝形成的高低壓超低功耗設(shè)計(jì)技術(shù)，上行發(fā)碼電流環(huán)調(diào)制、下行收碼滿幅電壓解調(diào)及強(qiáng)抗干擾能力技術(shù)等構(gòu)成了發(fā)行人的部分核心技術(shù)。因此，發(fā)行人采取非專利技術(shù)形式與申請(qǐng)布圖設(shè)計(jì)專利形式對(duì)此進(jìn)行保護(hù)。

(三)產(chǎn)品失效分析具有保密必要性

發(fā)行人芯片設(shè)計(jì)的失效模式與普通消費(fèi)類集成電路、工業(yè)集成電路的失效模式存在較大區(qū)別。

普通集成電路屬于弱電系統(tǒng)，能夠防護(hù)的沖擊能量比較小;發(fā)行人電路應(yīng)用于爆轟場(chǎng)景，對(duì)集成電路的沖擊能量防護(hù)要求大幅高于普通集成電路。因此，發(fā)行人通過(guò)失效樣品分析并建模得到的失效改進(jìn)方法屬于發(fā)行人特殊應(yīng)用場(chǎng)景的專有技術(shù)改進(jìn)，相應(yīng)技術(shù)如申請(qǐng)專利，必須說(shuō)明核心技術(shù)特征、實(shí)現(xiàn)方法和達(dá)到的效果等，不利于發(fā)行人技術(shù)秘密的保護(hù)，有可能給發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。因此，發(fā)行人通過(guò)改進(jìn)工藝、設(shè)計(jì)完成集成電路抗沖擊性加固，并通過(guò)商業(yè)秘密方式進(jìn)行保護(hù)。

發(fā)行人業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是根據(jù)特定系統(tǒng)需求的專用集成電路設(shè)計(jì)，以及基于該集成電路通信協(xié)議而進(jìn)行的物聯(lián)網(wǎng)主/子機(jī)系統(tǒng)開發(fā)。

發(fā)行人主要業(yè)務(wù)圍繞面向系統(tǒng)需求的集成電路開發(fā)設(shè)計(jì)展開，輔以系統(tǒng)驗(yàn)證、應(yīng)用方案開發(fā)等，為客戶提供關(guān)鍵模塊產(chǎn)品及全套解決方案。

電子雷管是集成電路微電子技術(shù)在民爆領(lǐng)域的具體應(yīng)用，與傳統(tǒng)雷管工作原理完全不同，其主要功能依靠芯片來(lái)實(shí)現(xiàn)，而大部分雷管生產(chǎn)制造企業(yè)不具備芯片和電子延期模塊的設(shè)計(jì)加工能力。電子雷管起爆系統(tǒng)的系統(tǒng)方案有利于芯片特性發(fā)揮及芯片設(shè)計(jì)升級(jí)換代，增加芯片的附加值，有利于實(shí)現(xiàn)行業(yè)安全性、可靠性、經(jīng)濟(jì)性的平衡要求。

此外，每個(gè)電子雷管內(nèi)部均有一個(gè)唯一身份的電子延期模塊，對(duì)應(yīng)唯一身份的電子延期芯片，生產(chǎn)設(shè)備在加工生產(chǎn)電子雷管的過(guò)程中根據(jù)每一個(gè)電子延期模塊的唯一身份生成二維碼。在起爆組網(wǎng)過(guò)程中，通過(guò)掃描電子雷管二維碼實(shí)現(xiàn)快速向起爆器注冊(cè)錄入電子雷管身份，實(shí)現(xiàn)了起爆器與電子雷管的物物互聯(lián)，形成局域物聯(lián)網(wǎng)。

起爆器通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向北京丹靈云科技有限責(zé)任公司(具體介紹詳見本回復(fù)“5.1(二)具體管理方式”的相關(guān)內(nèi)容，以下簡(jiǎn)稱“丹靈云”)管理的“全國(guó)電子雷管密碼中心”平臺(tái)申請(qǐng)起爆，爆破結(jié)束后將數(shù)據(jù)上傳至丹靈云，該過(guò)程屬于工業(yè)應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)。

目前，根據(jù)市場(chǎng)需求提供基于自研芯片的模塊和系統(tǒng)解決方案的上市公司較少，其中科創(chuàng)板上市公司力合微(688589.SH)與發(fā)行人具有相似的業(yè)務(wù)模式，該公司是一家專業(yè)的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，自主研發(fā)物聯(lián)網(wǎng)通信核心基礎(chǔ)技術(shù)及底層算法并將研發(fā)成果集成到自主設(shè)計(jì)的物聯(lián)網(wǎng)通信芯片中，產(chǎn)品以基于自主芯片的模塊、整機(jī)等為主。2018年-2021年1-6月，力合微基于自主芯片的模塊、整機(jī)等銷售收入占比分別為84.53%、93.20%、87.43%和73.87%，其芯片銷售占比分別為13.11%、2.62%、2.26%和7.03%。

力合微依托自有通信協(xié)議棧技術(shù)、協(xié)議棧軟件技術(shù)，在自主研發(fā)的物聯(lián)網(wǎng)通信芯片基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)需求，為客戶提供具備完整解決方案的模塊和整機(jī)產(chǎn)品模塊和整機(jī)內(nèi)置公司芯片以及完整的通信協(xié)議棧軟件模塊可直接集成到智能設(shè)備中，其系統(tǒng)方案使用了自主研發(fā)的智慧能源管理云平臺(tái)，與相關(guān)模塊和整機(jī)組成完整的系統(tǒng)解決方案。

發(fā)行人依托自主擴(kuò)展的通信總線協(xié)議、獨(dú)特編解碼和抗干擾低功耗等技術(shù)開發(fā)電子雷管專用芯片，將其應(yīng)用到電子延期模塊中，配合系統(tǒng)主機(jī)起爆器使用，構(gòu)成了電子雷管專用M2M網(wǎng)絡(luò)。發(fā)行人通過(guò)主機(jī)與授權(quán)主網(wǎng)的接口完成授權(quán)校驗(yàn)及云平臺(tái)數(shù)據(jù)收集工作，形成了符合國(guó)家管理和產(chǎn)品全生命周期管控的整體系統(tǒng)解決方案，在業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上與力合微具有可比性。

發(fā)行人的技術(shù)先進(jìn)性側(cè)重于基于系統(tǒng)應(yīng)用的專用集成電路設(shè)計(jì)，以及以該集成電路為核心的物聯(lián)網(wǎng)主/子機(jī)系統(tǒng)方案開發(fā)。發(fā)行人認(rèn)為系統(tǒng)開發(fā)與專用集成電路設(shè)計(jì)是相輔相成的：一方面，專用集成電路按照系統(tǒng)方案的框架進(jìn)行設(shè)計(jì);另一方面，系統(tǒng)方案的安全性和可靠性依賴于集成電路的精簡(jiǎn)高效設(shè)計(jì)。

1、專用集成電路設(shè)計(jì)的先進(jìn)性側(cè)重點(diǎn)

發(fā)行人主要產(chǎn)品應(yīng)用于民爆領(lǐng)域，應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)產(chǎn)品的安全性、可靠性具有極高的要求，采用常規(guī)集成電路設(shè)計(jì)流程及工藝所生產(chǎn)的產(chǎn)品難以滿足用戶需求。

通過(guò)多年對(duì)爆破領(lǐng)域芯片應(yīng)用的特殊需求和應(yīng)用過(guò)程中失效機(jī)理的研究和驗(yàn)證，發(fā)行人側(cè)重于對(duì)芯片設(shè)計(jì)流程和工藝進(jìn)行優(yōu)化，開發(fā)特定規(guī)范的芯片功能模塊，在晶圓廠標(biāo)準(zhǔn)工藝的基礎(chǔ)上進(jìn)行特定工藝開發(fā)，設(shè)計(jì)出了全定制數(shù)字單元、包含特殊工藝器件的自有模擬模塊等，以滿足爆破領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品的安全性、可靠性要求。

2、系統(tǒng)方案設(shè)計(jì)的先進(jìn)性側(cè)重點(diǎn)

發(fā)行人系統(tǒng)方案由主機(jī)與子機(jī)構(gòu)成，主機(jī)是起爆控制系統(tǒng)，子機(jī)是以電子延期模塊為核心的電子雷管。發(fā)行人系統(tǒng)方案設(shè)計(jì)的先進(jìn)性側(cè)重于主機(jī)與子機(jī)之間在各種干擾下，如何通過(guò)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)可靠通信。

在系統(tǒng)方案下，針對(duì)主機(jī)和子機(jī)之間復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，發(fā)行人通過(guò)特有的波特率自適應(yīng)通訊算法，實(shí)現(xiàn)了主機(jī)與子機(jī)之間可靠的信息交互，主機(jī)完成對(duì)子機(jī)的ID獲取、參數(shù)設(shè)定、密碼授權(quán)、延時(shí)起爆等;子機(jī)響應(yīng)主機(jī)的查詢檢測(cè)、命令執(zhí)行、狀態(tài)反饋等。

3、專用集成電路和系統(tǒng)方案的關(guān)系

發(fā)行人集成電路設(shè)計(jì)是系統(tǒng)方案的控制核心，系統(tǒng)方案則是專用集成電路的實(shí)現(xiàn)載體。

發(fā)行人產(chǎn)品主要應(yīng)用于無(wú)源、無(wú)基站、組網(wǎng)條件復(fù)雜的應(yīng)用環(huán)境，因此系統(tǒng)方案要求主/子機(jī)體積小、組網(wǎng)簡(jiǎn)單、快捷、可靠、通信線路簡(jiǎn)單、通信質(zhì)量高、在主機(jī)驅(qū)動(dòng)有限的情況下組網(wǎng)規(guī)模大，以上需求都通過(guò)發(fā)行人專用集成電路相關(guān)核心技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

例如，發(fā)行人通過(guò)雙線供電/通信總線復(fù)用技術(shù)解決組網(wǎng)復(fù)雜問題，通過(guò)子機(jī)ID及集成電路中四層級(jí)結(jié)構(gòu)解決可靠通信問題，通過(guò)超低功耗、抗干擾、上行電流環(huán)調(diào)制、下行電壓調(diào)制技術(shù)解決通信質(zhì)量問題，通過(guò)超低功耗及擴(kuò)展總線協(xié)議解決有限驅(qū)動(dòng)大規(guī)模組網(wǎng)問題。以上核心技術(shù)均為發(fā)行人專有技術(shù)，是圍繞系統(tǒng)需求展開的，均通過(guò)集成電路結(jié)構(gòu)和算法實(shí)現(xiàn)。

綜上，發(fā)行人集成電路設(shè)計(jì)是主營(yíng)業(yè)務(wù)的核心。因此，發(fā)行人是芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，定位準(zhǔn)確。

關(guān)于營(yíng)業(yè)收入和市場(chǎng)空間，根據(jù)首輪問詢回復(fù)：電子雷管與電子延期模塊的數(shù)量配比關(guān)系為1：1。發(fā)行人部分客戶存在當(dāng)年采購(gòu)數(shù)量超過(guò)其電子雷管產(chǎn)量的情形，如西安慶華民用爆破器材股份有限公司在2019年采購(gòu)數(shù)量占其產(chǎn)量的比例為407.21%。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：報(bào)告期各期采購(gòu)數(shù)量超過(guò)當(dāng)年產(chǎn)量的客戶情況及銷售金額、后續(xù)銷售情況、存貨去化情況、款項(xiàng)回收情況，是否存在通過(guò)客戶調(diào)節(jié)收入的情形。

盛景微回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，上述客戶部分年度向發(fā)行人采購(gòu)電子延期模塊數(shù)量占其當(dāng)年電子雷管產(chǎn)量的比例超過(guò)100%，主要原因系隨著客戶電子雷管的產(chǎn)銷量逐年上升，相應(yīng)增加備貨量以滿足生產(chǎn)需要。

其中，西安慶華民用爆破器材股份有限公司2019年向發(fā)行人采購(gòu)電子延期模塊的數(shù)量占其當(dāng)年電子雷管產(chǎn)量的比例為407.21%，主要原因系西安慶華民用爆破器材股份有限公司當(dāng)年采購(gòu)的電子延期模塊除生產(chǎn)電子雷管成品外，還將電子延期模塊加工成點(diǎn)火藥頭芯片模組直接對(duì)外銷售，點(diǎn)火藥頭芯片模組是電子延期模塊加工到電子雷管的中間件，其產(chǎn)銷量不納入中國(guó)民用爆破器材行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)范圍。

報(bào)告期各期，發(fā)行人對(duì)超采客戶的銷售金額呈上升趨勢(shì)，合作關(guān)系穩(wěn)定。

2021年7-9月，發(fā)行人對(duì)福建海峽科化股份有限公司的銷售金額偏低，主要原因系海峽科化出于轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要，2021年6月后將福建海峽科化股份有限公司烽林分公司的雷管相關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到福建省民爆化工股份有限公司(系福建海峽科化股份有限公司的控股子公司)永春分公司，該期間正在進(jìn)行內(nèi)部資源整合，主要使用前期備貨的電子延期模塊進(jìn)行生產(chǎn)，導(dǎo)致2021年7-9月銷售金額有所下降。

報(bào)告期各期超采客戶存貨去化及時(shí)，不存在通過(guò)客戶調(diào)節(jié)收入的情形。

截至2021年9月30日，報(bào)告期各期末超采客戶除福建海峽科化股份有限公司2021年6月30日的期后回款比例為90.58%外，其余超采客戶期后回款比例均為100%，期后回款情況良好。

綜上，報(bào)告期各期客戶超采原因主要系隨著客戶電子雷管的產(chǎn)銷量逐年上升，相應(yīng)增加備貨量以滿足生產(chǎn)需要。報(bào)告期各期發(fā)行人對(duì)超采客戶的銷售金額呈上升趨勢(shì)，合作關(guān)系穩(wěn)定。報(bào)告期各期超采客戶存貨去化及時(shí)且截至2021年9月30日，除福建海峽科化股份有限公司2021年6月30日的期后回款比例為90.58%外，其余超采客戶期后回款比例均為100%，期后回款情況良好，發(fā)行人不存在通過(guò)客戶調(diào)節(jié)收入的情形。(陳蒙蒙)