2023年1月30日消息，菲律賓貿(mào)易和工業(yè)部（DTI）正在研究是否應(yīng)該對原鎳出口征稅（10%）或禁止出口，以支持政府努力發(fā)展當(dāng)?shù)劓嚬I(yè)并參與發(fā)展的電動汽車電池供應(yīng)鏈，此舉主要受到印尼鎳成功加工生產(chǎn)的啟發(fā)。

那么，從近日各企業(yè)披露信息我們可以看到，無論是全球鎳生產(chǎn)商嘉能可，還是說世界最大的鋼鐵生產(chǎn)商中國寶鋼集團，海內(nèi)外主要的行業(yè)參與者逐漸把投資目光轉(zhuǎn)向了菲律賓，以發(fā)展鋼鐵或者新能源電動汽車產(chǎn)業(yè)，菲律賓也成為繼印尼之后，東南亞第二熱門的鎳投資選擇地。

一、新能源發(fā)展推動，菲律賓對于鎳投資關(guān)注度提高

(資料圖片)

菲律賓作為全球鎳儲量最為豐富的國家之一，其A級鎳資源儲量在4.5億噸左右。從菲律賓PSA礦產(chǎn)公布的數(shù)據(jù)可以看出，菲律賓在商業(yè)上可開采的礦產(chǎn)資源呈逐年下降趨勢，尤其是高品位鎳資源枯竭也愈加明顯，多家高品礦山在2019年后進入修整期。所以這也不難理解，為何菲律賓相關(guān)人士在近兩年多次提到關(guān)于礦產(chǎn)相關(guān)政策的改革。

從菲律賓相關(guān)部門及人士數(shù)次提議出口征稅可以看出，政府對于發(fā)展下游加工、提高產(chǎn)品附加值的迫切意愿，一方面是自身資源的利用，另一方面，在新能源發(fā)展浪潮中，推動鎳加工投資將無疑提升菲律賓的綜合經(jīng)濟實力。

二、投資回報紅利可觀，菲律賓轉(zhuǎn)型路上的阻力

1、 印尼鎳出口額同比增加超900%

從2007年左右，紅土鎳礦逐漸成為鎳冶煉的寵兒，東南亞因得天獨厚的紅土鎳資源儲量及優(yōu)越的地理位置，成為投資者的首選。尤其在不銹鋼需求增加及政策推動下，以青山、德龍為首的中資企業(yè)開始在第一次禁礦后奔赴印尼投資建廠，一批以紅土鎳礦RKEF火法冶煉工藝為主導(dǎo)的鎳不銹鋼產(chǎn)能得以發(fā)展，目前印尼已成為全球最大的鎳生產(chǎn)國。2020年之后，新能源浪潮推動下，以力勤為首的鎳濕法項目投產(chǎn)也打開了紅土鎳礦冶煉的另一片天地。

根據(jù)印尼海洋事務(wù)和投資統(tǒng)籌部報告顯示，受益于下游戰(zhàn)略調(diào)整， 2022年印尼鎳的出口額達到 338.1 億美元，而在禁礦之前，2018年其鎳礦石的出口額僅 33 億美元，同比增漲超900%。隨著新能源項目的推進，尤其是中間品鎳锍、MHP貢獻值將有所提升，2023年印尼鎳出口額預(yù)計增加至350-380億美元。

不難看出，自實施鎳礦石出口禁令以來，印尼鎳出口額出現(xiàn)了顯著增長，目前政府正試圖將其復(fù)制到銅、鋁土礦和錫等其他礦產(chǎn)商品中，以提高其產(chǎn)品附加值。

所以說，印尼在鎳加工方面的成功，無疑給同處東南亞的菲律賓做了一個良好的示范，尤其說這兩年隨著印尼鎳鐵產(chǎn)業(yè)鏈成熟壯大，菲律賓鎳礦行業(yè)實際上也受到擠壓。但實際上包括中國在內(nèi)企業(yè)早期就考慮過在菲律賓投資，但受到當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，產(chǎn)業(yè)鏈不完整影響，導(dǎo)致外商投資阻力重重。

2、菲律賓投資前景分析

菲律賓作為全球第二大鎳礦生產(chǎn)國，其紅土鎳資源品位較低，且大量是低鎳高鐵礦。在長期開發(fā)后，菲律賓高品資源幾近枯竭，鎳品位基本降低至NI1.3%左右。由于其地理位置原因，菲律賓雨季明顯，露天鎳礦開采及運輸極易受天氣影響。

2.1 低鎳資源為主，適宜發(fā)展鎳濕法項目

首先我們知道，目前我們熟知的鎳鐵，普遍是選用NI1.5% 及以上的高品位腐泥土鎳礦，通過回轉(zhuǎn)窯電爐 (RKEF) 技術(shù)的中精煉得到，再去生產(chǎn)不銹鋼或者高冰鎳。目前無論是中國還是印尼，已經(jīng)具備成熟的鎳不銹鋼市場。

而另一種鎳產(chǎn)品，氫氧化鎳鈷即MHP則是通過高壓酸浸（HPAL）工藝，對于NI0.8%-1.5%的褐鐵礦進行加工得到，主要問題在于尾礦的處理，印尼目前也是在大力推動濕法冶煉廠的建設(shè)。菲律賓現(xiàn)存在兩家工廠即Coral Bay和Taganito高壓酸浸（HPAL）工廠就是如此，從資源角度，發(fā)展?jié)穹ǜ邏核峤⑹且粋€較為合適的投資切入點。

由于建廠投資成本高昂，導(dǎo)致前期其余中小鎳礦企業(yè)難以效仿。伴隨目前產(chǎn)業(yè)工藝的成熟，如果有適當(dāng)?shù)耐赓Y引入將對其建設(shè)提供有力的支撐。2021年9月，美國Aesir Technologies 與礦商EMI 建立合作關(guān)系，合作計劃包括位于 Zambales 礦區(qū)的氫氧化鎳加工廠和位于馬尼拉的 NiZn 電池廠。

2.2 電力成本高昂，投資壓力較大

此外，對于實體生產(chǎn)而言另一負擔(dān)則是電力成本。印尼因具備豐厚的煤炭資源，其自建電廠或者國有發(fā)電價格相對適宜，每度電在0.55元左右，但菲律賓煤炭資源相對有限，大量依賴于進口。從菲律賓能源部2021年發(fā)布的一份數(shù)據(jù)表明，菲律賓是東南亞地區(qū)電費最高的國家，商用電費為每度7.49比索（約0.93元）。而且與印尼政府有提供電費補貼不同，菲律賓電價高的主要原因許是缺乏政府補貼。此外，電力部門也會就發(fā)電、輸電征收稅費以及其他相關(guān)應(yīng)繳費用。

所以說如果想要去投資建廠，如寶鋼集團在1月初與菲律賓鋼鐵簽署的年產(chǎn)300萬噸的鋼鐵廠投資計劃，其中電力供應(yīng)問題則是亟需解決的，是否要自備電廠、包括在全球碳中和愿景下對于使用綠色能源的開發(fā)使用。

2.3 政策導(dǎo)向較強，仍需法案落地

然后，從印尼的鎳發(fā)展軌跡我們可以看出，產(chǎn)業(yè)的更迭離不開政府政策的推動。無論是兩度禁礦，還是2022年提出的鎳鐵出口征稅、以及計劃暫停火法冶煉廠新建等，都對推動其產(chǎn)業(yè)升級有著重要作用。

菲律賓自2012年以來對于實施嚴(yán)格的環(huán)保審查法，在2017年至2018年，菲律賓環(huán)保部門展開了全國范圍的礦山審查，針對不滿足要求的礦企采取停產(chǎn)的措施，大批礦山被迫關(guān)停，那目前諸如達沃地區(qū)對于環(huán)保審批依然十分嚴(yán)格，全球鎳需求推動下，礦山開采能否再度恢復(fù)活力。

據(jù)Mysteel了解，在2023年1月初，菲律賓總統(tǒng)馬科斯在中菲“鎳礦加工，電池/電動車行業(yè)和制造行業(yè)圓桌會”上表示，菲律賓相關(guān)部門未來將會出臺更多的財政和非財政的優(yōu)惠政策，為中國新能源車行業(yè)企業(yè)來菲合作或投資創(chuàng)造更好的環(huán)境，同時我們也期待政府可以有更為詳細的法案政策能夠落地，為投資者提供更為確切的保障。

三、總結(jié)

正如我們多次強調(diào)的，無論是從產(chǎn)業(yè)角度還是經(jīng)濟發(fā)展需求角度，都將推動菲律賓由單一的原礦出口國向加工國轉(zhuǎn)變，在此過程中，相關(guān)政策方面的討論將更為頻繁和激烈。而除了東南亞市場外，Mysteel也注意到，高鎳價帶來的豐厚的利潤刺激了澳大利亞、加拿大等國家的鎳礦山項目陸續(xù)重啟，以滿足新能源發(fā)展帶來的鎳、銅和鈷等原料需求，對于行業(yè)參與者而言，印尼的成功帶來產(chǎn)業(yè)陣地轉(zhuǎn)移和技術(shù)的革新，潛在的增長需求將使得更多項目再煥發(fā)生機。

關(guān)鍵詞：