中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊—經(jīng)濟(jì)網(wǎng)訊 （記者 謝瑋） 3月29日晚間，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人壽”）發(fā)布2022年年度報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“年報(bào)”）。年報(bào)顯示，2022年，該公司實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)6151.9億元，內(nèi)含價(jià)值12305.2億元，新業(yè)務(wù)價(jià)值360億元。

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（業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)）

3月30日，中國(guó)人壽2022年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)在北京、香港同時(shí)舉行。如何評(píng)價(jià)過(guò)去一年的成績(jī)單，展望2023年行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、5萬(wàn)億資產(chǎn)如何配置、“八大工程”與“鼎新工程”有何區(qū)別……業(yè)績(jī)會(huì)上，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)白濤、中國(guó)人壽總裁趙鵬等管理層悉數(shù)到場(chǎng)，對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行了一一回應(yīng)。

“2023年是公司股改上市20周年，20年來(lái)我們的保費(fèi)收入增長(zhǎng)了近5倍，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了超過(guò)30倍，我們倍加珍惜20年來(lái)取得的方方面面的成績(jī)?！卑诐硎荆袊?guó)人壽將加快高質(zhì)量發(fā)展的步伐，不斷釋放發(fā)展?jié)撃埽ㄔO(shè)世界一流壽險(xiǎn)公司的目標(biāo)持續(xù)推進(jìn)。

保費(fèi)收入超6151億元

中國(guó)人壽年報(bào)顯示，截至2022年12月31日，該公司實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)6151.9億元，內(nèi)含價(jià)值12305.2億元，新業(yè)務(wù)價(jià)值360億元，關(guān)鍵指標(biāo)繼續(xù)穩(wěn)居行業(yè)第一。公司總資產(chǎn)、投資資產(chǎn)雙雙突破5萬(wàn)億元，其中總資產(chǎn)達(dá)5.25萬(wàn)億元，投資資產(chǎn)達(dá)5.06萬(wàn)億元。

年報(bào)顯示，2022年，該公司持續(xù)強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)，總投資收益達(dá)1877.51億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)320.82億元。截至2022年12月31日，公司綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率分別為206.78%、143.59%，繼續(xù)保持較高水平。公司擁有長(zhǎng)險(xiǎn)有效保單件數(shù)達(dá)3.25億份。

談及過(guò)去的一年，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)白濤直言，“在我職業(yè)生涯里，我認(rèn)為去年是較難的一個(gè)年份，不管是對(duì)機(jī)構(gòu)而言還是對(duì)個(gè)人?！?/p>

他表示，去年的情況是兩端承壓，這種情況在歷史上是罕見(jiàn)的。主要體現(xiàn)在以下方面：一是行業(yè)保費(fèi)的增長(zhǎng)速度處在歷史上的低位；二是行業(yè)新單價(jià)值率處在低位；三是行業(yè)的投資收益率也是處在較低水平。

如何看待2023年的行業(yè)趨勢(shì)？白濤認(rèn)為，行業(yè)正在面臨三大轉(zhuǎn)型。

第一，行業(yè)復(fù)蘇正在加快進(jìn)行。社會(huì)生產(chǎn)活動(dòng)恢復(fù)常態(tài)，消除了行業(yè)發(fā)展的最大不確定性。今年前兩個(gè)月，行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)速度是比較快的，與去年同期相比有大幅度提高。

第二，行業(yè)轉(zhuǎn)型在加快進(jìn)行。其一，近年來(lái)保險(xiǎn)公司都在加快以客戶為中心的建設(shè)，體現(xiàn)在“保險(xiǎn)+健康管理”“保險(xiǎn)+養(yǎng)老服務(wù)”現(xiàn)在延伸的速度和幅度都很大。其二，疫情倒逼行業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。中國(guó)人壽在IT方面加大投入，可謂是“要錢給錢、要人給人”，保證IT建設(shè)支持整個(gè)轉(zhuǎn)型的發(fā)展。其三，銷售隊(duì)伍的職業(yè)化、專業(yè)化轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)在行業(yè)都認(rèn)識(shí)到，“大進(jìn)大出”不可取，必須實(shí)現(xiàn)由“人海紅利”向“人才紅利”的轉(zhuǎn)變。

第三，支撐整個(gè)行業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的積極因素也在增加。尤其是全行業(yè)新單增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，為新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)奠定了良好的基礎(chǔ)，雖然銷售隊(duì)伍總量在減少，但核心骨干和基本產(chǎn)能、人均產(chǎn)能是穩(wěn)定的，也為行業(yè)回升奠定了基礎(chǔ)。銀保渠道的價(jià)值貢獻(xiàn)也在提高。

“我對(duì)未來(lái)人身險(xiǎn)市場(chǎng)充滿信心，我也對(duì)2023年及以后中國(guó)人壽的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)充滿信心。” 白濤表示，未來(lái)10多年，隨著人均收入水平翻番，會(huì)有很多保險(xiǎn)需求需要保險(xiǎn)公司提供。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律看，保險(xiǎn)需求會(huì)有較大上升，尤其是壽險(xiǎn)的供應(yīng)。

總資產(chǎn)、投資資產(chǎn)雙雙突破5萬(wàn)億

年報(bào)顯示，截至2022年12月31日，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司投資資產(chǎn)達(dá)50649.80億元，較2021年底增長(zhǎng)7.4%。中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)凈投資收益1903.44億元，較2021年增加15.74億元，同比增長(zhǎng)0.8%，凈投資收益率為4.00%。2022年，公司實(shí)現(xiàn)總投資收益1877.51億元，總投資收益率為3.94%?？紤]當(dāng)期計(jì)入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額后，綜合投資收益率為1.92%。

對(duì)于2022年投資成績(jī)，中國(guó)人壽擬任副總裁劉暉介紹，2022年面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，公司始終保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)定執(zhí)行中長(zhǎng)期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，規(guī)劃投資組合持續(xù)優(yōu)化。

一是穩(wěn)住基本盤，固收方面，公司均是采用啞鈴型配置策略，債券占比保持穩(wěn)中躍升，其中10年期以上債券存量整體占比超過(guò)了30%，資產(chǎn)久期持續(xù)拉長(zhǎng)，進(jìn)一步夯實(shí)了長(zhǎng)期配置底倉(cāng)，鎖定了跨越利率周期的穩(wěn)定收益。

二是管控波動(dòng)性，運(yùn)用年初權(quán)力倉(cāng)位相對(duì)較低的投資空間，把握A股年內(nèi)低點(diǎn)開(kāi)展中長(zhǎng)期布局。股票和基金不包含貨幣市場(chǎng)基金占比上升了2.59個(gè)百分點(diǎn)。通過(guò)權(quán)益品種內(nèi)部策略的多元化，投資管理人的多元化，提升權(quán)益類資產(chǎn)收益的穩(wěn)健性。2022年度公開(kāi)市場(chǎng)權(quán)益綜合投資收益率超越市場(chǎng)基準(zhǔn)。

三是開(kāi)拓增長(zhǎng)極，發(fā)揮中國(guó)人壽集團(tuán)內(nèi)雙保險(xiǎn)資管牌照的優(yōu)勢(shì)，量身定制、固收+、Reits、ABS等多元化產(chǎn)品，著眼長(zhǎng)期、長(zhǎng)遠(yuǎn)、長(zhǎng)效投資，在提升服務(wù)實(shí)體質(zhì)經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的同時(shí)，把握中國(guó)式現(xiàn)代化進(jìn)程中的戰(zhàn)略投資機(jī)遇。

談及2023年具體的資產(chǎn)配置，劉暉表示，固收方面，中國(guó)人壽將做強(qiáng)固收底倉(cāng)，重點(diǎn)是提升票息收益和資產(chǎn)久期。權(quán)益投資方面，中國(guó)人壽將做穩(wěn)權(quán)益投資，統(tǒng)籌好收益增強(qiáng)和波動(dòng)管理。今年的特點(diǎn)是，公司會(huì)在權(quán)益方面做“三維組合”：一是交易大盤股票；二是偏股型基金；三是高股息股票。通過(guò)“三維組合”，特別是將加配高股息股票，提升整個(gè)收益的同時(shí)最重要的是降低波動(dòng)性，增加安全墊。在另類投資方面，中國(guó)人壽今年致力于做優(yōu)另類投資品種，增加多元化、分散化的配置，特別是會(huì)加大期間有穩(wěn)定現(xiàn)金流的另類投資品種的配置，通過(guò)這樣的配置能夠讓組合更有韌性。

在不動(dòng)產(chǎn)投資方面，劉暉介紹，中國(guó)人壽對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)的布局是起于10年前。中國(guó)人壽對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)的布局都是持有型物業(yè)，不含住宅。不動(dòng)產(chǎn)能夠提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流，熨波動(dòng)抗周期。中國(guó)人壽近期通過(guò)股權(quán)類不動(dòng)產(chǎn)的配置，也獲取了穩(wěn)健增長(zhǎng)的現(xiàn)金流。

“我們手中有很多優(yōu)質(zhì)的不動(dòng)產(chǎn)，既有新經(jīng)濟(jì)地產(chǎn)，包括物流資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)園資產(chǎn)之類，同時(shí)也有一些商業(yè)綜合辦公體。我們持有的這些購(gòu)物中心、綜合辦公體也將列入公募REITs的范圍?！?劉暉介紹說(shuō)，“所以中國(guó)人壽下一步既是一個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的提供者，也是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的運(yùn)營(yíng)管理人，因?yàn)槲覀冞@10年中運(yùn)營(yíng)管理多類的物理業(yè)態(tài)。同時(shí)中國(guó)人壽還將作為一個(gè)長(zhǎng)期價(jià)值的投資者去支持中國(guó)公募REITs市場(chǎng)的發(fā)展，從而也能通過(guò)分散化的投資，豐富超額收益來(lái)源，讓我們的組合更有優(yōu)勢(shì)。”

希望通過(guò)一到兩年，在20至30個(gè)中心城市形成養(yǎng)老服務(wù)供給能力

中國(guó)人壽總裁趙鵬介紹，公司在2023年確定了18字經(jīng)營(yíng)策略——穩(wěn)增長(zhǎng)、重價(jià)值、優(yōu)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)隊(duì)伍、推改革、防護(hù)性。

“我們的內(nèi)部邏輯非常清晰，通過(guò)新單業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)的穩(wěn)定增長(zhǎng)；通過(guò)長(zhǎng)期期交業(yè)務(wù)，特別是十年期期交業(yè)務(wù)的發(fā)展來(lái)推動(dòng)一年新業(yè)務(wù)價(jià)值的增長(zhǎng)；通過(guò)有效隊(duì)伍的增長(zhǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)推動(dòng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)；通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，特別是加強(qiáng)持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置來(lái)助推經(jīng)營(yíng)效益的增長(zhǎng)?！壁w鵬表示，“從目前來(lái)看，執(zhí)行效果是比較好的。”

2022年底，中國(guó)人壽啟動(dòng)了新經(jīng)營(yíng)策略——“八大工程”，具體包括黨建引領(lǐng)筑基工程、綜合營(yíng)銷聚力工程、健康養(yǎng)老生態(tài)工程、人才建設(shè)固本工程、客戶經(jīng)營(yíng)金山工程、金融科技數(shù)字化工程、銷售渠道強(qiáng)體工程、政企合作民心工程。

“八大工程 ”與2019年中國(guó)人壽推出的鼎新工程戰(zhàn)略有何區(qū)別？

趙鵬稱，“八大工程”與“鼎新工程”是一脈相承的。2019年的“鼎新工程”重點(diǎn)是在于組織架構(gòu)的調(diào)整、經(jīng)營(yíng)模式的變革，通過(guò)三年多時(shí)間的改革，“鼎新工程”改革取得了非常突出的成效。過(guò)去三年，鼎新工程取得突出成效。

“在未來(lái)，我們要搶抓新的發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，通過(guò)‘八大工程’，加大在重點(diǎn)領(lǐng)域的改革和推進(jìn)?！壁w鵬說(shuō)。

第一個(gè)方面，比如說(shuō)黨建引領(lǐng)筑基工程、人才建設(shè)固本工程、銷售渠道強(qiáng)體工程，這是聚焦在隊(duì)伍建設(shè)。我們有兩個(gè)非常優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，一支是近10萬(wàn)人的管理干部隊(duì)伍，還有一支是近70萬(wàn)人的銷售隊(duì)伍。前三項(xiàng)工程，主要致力于怎樣激發(fā)干部員工動(dòng)力和活力。今年將會(huì)加大營(yíng)銷體系改革的力度，實(shí)現(xiàn)隊(duì)伍規(guī)模的穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)更加關(guān)注質(zhì)態(tài)、質(zhì)效的提升。

第四項(xiàng)、第五項(xiàng)和第六項(xiàng)，分別是綜合營(yíng)銷聚力工程、客戶經(jīng)營(yíng)金山工程、政企合作民心工程，主要關(guān)注客戶資源。目前存量長(zhǎng)險(xiǎn)有效客戶是1.76億人，但是二次開(kāi)發(fā)率只有3%。怎樣通過(guò)給存量客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，未來(lái)空間是非常巨大的。另一方面，怎樣拓展新客戶？現(xiàn)在服務(wù)的政?？蛻舫^(guò)4億人，如何滿足他們未來(lái)的需求，特別是新生代、新市民、新可承保群體、新脫貧人口“四新”客戶群體，這些是未來(lái)發(fā)展的廣闊的客戶資源。

第七項(xiàng)和第八項(xiàng)分別是健康養(yǎng)老生態(tài)工程、金融科技數(shù)字化工程。

“今年，我們將加大力度推進(jìn)健康養(yǎng)老生態(tài)工程，這個(gè)工程是由我來(lái)掛帥親自推動(dòng)的，我們要致力于通過(guò)大健康、大養(yǎng)老更好地給客戶提供服務(wù)，更好地去吸引和服務(wù)長(zhǎng)期的期交業(yè)務(wù)和高價(jià)值業(yè)務(wù)的發(fā)展?！壁w鵬說(shuō)。

他表示，未來(lái)的發(fā)展布局，就是以城市中心區(qū)域的養(yǎng)老公寓或者機(jī)構(gòu)養(yǎng)老為主，以機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老為輔，構(gòu)建“一主多輔”的大養(yǎng)老服務(wù)供給體系。希望通過(guò)一到兩年的時(shí)間，能夠在20-30個(gè)中心城市形成養(yǎng)老服務(wù)的供給能力，以優(yōu)質(zhì)的大健康、大養(yǎng)老服務(wù)更好地去滿足客戶需求，服務(wù)好客戶，助推業(yè)務(wù)的發(fā)展。

一審：鄭揚(yáng)波 二審：何穎曦 三審：崔曉萌

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