2023年1月1日，國(guó)電投新能源5GW HJT光伏電池及組件一期開(kāi)工，拉開(kāi)了“五大發(fā)電，六小豪門”進(jìn)入光伏制造端的序幕。

五大發(fā)電、六小豪門，是我國(guó)電力裝機(jī)的主力軍。五大發(fā)電有中國(guó)華能、中國(guó)華電、國(guó)家電投、中國(guó)大唐和國(guó)家能源集團(tuán)，六小豪門有中核集團(tuán)、中國(guó)廣核集團(tuán)、三峽集團(tuán)、中節(jié)能、華潤(rùn)電力和國(guó)投電力。

國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2022年11月，我國(guó)電力裝機(jī)總?cè)萘考s為25.1億千瓦。而到2021年底，五大發(fā)電、六小豪門的電力裝機(jī)容量合計(jì)為13.2526億千瓦（國(guó)能投27086、華能20592、國(guó)電投19544、華電17872、大唐16006、三峽10910、中廣核6800、華潤(rùn)電力4800、中核3850、國(guó)投電力3622、中節(jié)能1444），占比超過(guò)半壁江山。

(資料圖片)

2014年，我國(guó)制訂了能源“四個(gè)革命，一個(gè)合作”戰(zhàn)略。此后，我國(guó)于2020年提出實(shí)施30.60碳達(dá)峰碳中和戰(zhàn)略，要求到2030年風(fēng)電、光伏裝機(jī)達(dá)到12億千瓦以上，可再生能源電力消費(fèi)占比達(dá)25%的目標(biāo)。能源轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略的深入，加快了“五大發(fā)電，六小豪門”發(fā)展新能源的步伐。

2020-2021年，五大發(fā)電，六小豪門合計(jì)拋出了超6億千瓦的新能源裝機(jī)規(guī)劃，具體是國(guó)家電投50GW、 國(guó)能投70-80GW、華能80GW+、華電75 GW、大唐50 GW、(預(yù)估)，三峽70-80 GW、中廣核20 GW、華潤(rùn)40 GW、中節(jié)能 20 GW、中核15--25 GW（光伏）。

此后，突如其來(lái)的疫情，以及俄烏地緣爭(zhēng)端引發(fā)全球商品價(jià)格大漲，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲，提高了下游電力央企的初始投資成本，一定程度上抑制了終端的裝機(jī)需求，其中地面電站受到的沖擊最大。2021年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)5488萬(wàn)千瓦，戶用光伏新增裝機(jī)2159萬(wàn)千瓦，占比39.34%。這凸顯了光伏漲價(jià)潮下，電力央企作為終端投資商的尷尬。

出于保證組件更應(yīng)，能以更低的成本拿貨，中國(guó)華能等電力央企開(kāi)始尋求與上游的組件廠商建立合作，戰(zhàn)略觸角延伸到了制造端。

自建模式：國(guó)電投、中節(jié)能

目前，五大發(fā)電，六小豪門進(jìn)入光伏制造端主要分為自建和合建兩種方式。自建模式以國(guó)家電投和中節(jié)能為代表，采取合建模式的央企有中國(guó)華能、華潤(rùn)電力、三峽集團(tuán)和中核集團(tuán)。

1、國(guó)家電投

國(guó)家電投是全球最大的光伏企業(yè)，進(jìn)入光伏發(fā)電行業(yè)比較早，旗下黃河水電業(yè)務(wù)遍及多晶硅、硅片、電池、組件、支架等，擁有著多年的光伏電站開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也具備深厚的技術(shù)沉淀。

官網(wǎng)顯示，到2017年，國(guó)家電投在青海和西安擁有40萬(wàn)千瓦電池、30萬(wàn)千瓦光伏組件生產(chǎn)線，在青海西寧有多晶硅產(chǎn)能達(dá)2500噸/年。這個(gè)量級(jí)的產(chǎn)能根本無(wú)法滿足其每年接近10GW的光伏裝機(jī)需求。

國(guó)家電投龍港5GW HJT光伏電池及組件項(xiàng)目投產(chǎn)后，可部分減少對(duì)外采購(gòu)組件量，但在不繼續(xù)擴(kuò)大組件產(chǎn)能情況下，其組件來(lái)源還是更多依賴于外采。

2、中節(jié)能

中節(jié)能集團(tuán)旗下中節(jié)能太陽(yáng)能已擁有1.5GW光伏高效電池產(chǎn)能和2GW高效組件產(chǎn)能。2022年7月，中節(jié)能太陽(yáng)能表示，到2025年末要實(shí)現(xiàn)20GW的光伏裝機(jī)量?？梢?jiàn)，現(xiàn)在2GW的年產(chǎn)能也無(wú)法滿足其對(duì)組件的需求，至少有一半的組件要依賴外采。

3、中國(guó)華電：

2022年3月31日，華電洪湖光伏發(fā)電暨光伏裝備制造項(xiàng)目落戶湖北洪湖市，該項(xiàng)目總計(jì)投資50億元，除光伏電站項(xiàng)目之外，包括配套建設(shè)的光伏發(fā)電裝備制造項(xiàng)目包含年產(chǎn)10萬(wàn)米光伏電纜項(xiàng)目和光伏箱變逆變一體機(jī)和光伏支架等產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

2022年5月19日，中國(guó)華電集團(tuán)與洪湖市、監(jiān)利市合作的華電集團(tuán)荊州新能源及光伏組件智能裝備制造基地項(xiàng)目落戶荊州，該項(xiàng)目總投資182.1億元，為國(guó)內(nèi)最大光伏組件智能裝備制造基地。不過(guò)，該項(xiàng)目的組件產(chǎn)能規(guī)劃并未披露。

合建模式：華能、華潤(rùn)、三峽等

1、中國(guó)華能

中國(guó)華能作為電站終端投資商，目前并沒(méi)有投產(chǎn)的組件生產(chǎn)線，其一直通過(guò)戰(zhàn)略入股合建的模式，補(bǔ)齊供應(yīng)鏈。2021年11月，華能江蘇曾與海源復(fù)材達(dá)成協(xié)議，計(jì)劃投資105億元在揚(yáng)州建設(shè)10GW電池、10GW組件項(xiàng)目?？梢荒赀^(guò)去了，海源復(fù)材揚(yáng)州項(xiàng)目也沒(méi)有開(kāi)工消息。

2022年5月18日，華能旗下華能水電（600025）與華晟新能源達(dá)成合作，共同在大理投資建設(shè)5GW高效HJT光伏電池和組件項(xiàng)目。當(dāng)年9月16日，大理一期2.5GW電池及組件項(xiàng)目開(kāi)工。這意味著2023年年中，華能將與華晟新能源擁有2.5GW產(chǎn)能。

同時(shí)，中國(guó)華能旗下華能新能源還戰(zhàn)略入股“水牛奶巨頭”皇氏集團(tuán)的10GW光伏組件項(xiàng)目。2022年8月28日，皇氏集團(tuán)合浦縣一期3GW組件項(xiàng)目已經(jīng)動(dòng)工，將于2023年上半年投產(chǎn)。另外，中國(guó)華能旗下華能廣西與皇氏集團(tuán)還在加快推進(jìn)5GW光伏基地項(xiàng)目的落地。按照約定，皇氏農(nóng)光負(fù)責(zé)建設(shè)光伏電站，中國(guó)華能收購(gòu)并持有電站。

總體看，2023年，中國(guó)華能將有5.5GW的參股組件項(xiàng)目投產(chǎn)，其對(duì)組件的需求可獲得部分滿足，但需要外采規(guī)?？捎^的組件。

2、華潤(rùn)電力

華潤(rùn)電力是在HJT電池和組件投入力度比較大的企業(yè)，計(jì)劃投資110億元在舟山建設(shè)24條 500MW 二代異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池生產(chǎn)裝備線和24條500MW電池組件封裝生產(chǎn)線，該項(xiàng)目分為四期建設(shè)，平均每期為3GW電池和3GW組件。2021年8月13日，一期項(xiàng)目開(kāi)工，預(yù)計(jì)2022年投產(chǎn)。華潤(rùn)電力、舟山海投和愛(ài)康科技分別持股40%、40%和20%。

3、三峽集團(tuán)

相比于前述電力央企，三峽集團(tuán)對(duì)電池、組件的更為“兇猛”。在組件領(lǐng)域，三峽集團(tuán)同時(shí)投資了劉勇的一道新能和南存輝的正泰太陽(yáng)能，還投資了南存輝的正泰安能，布局光伏電站運(yùn)營(yíng)商。三峽集團(tuán)助力下，一道新能憑借4117MW的驕人成績(jī)，位列央國(guó)企組件供應(yīng)商第4位，成功躋身新一線組件品牌之首。

據(jù)一道新能介紹，到2022年底，公司將形成建成20GW高效電池和20GW高效組件產(chǎn)能。三峽集團(tuán)作為一道新能股東之一，預(yù)計(jì)將會(huì)更多從關(guān)聯(lián)方采購(gòu)組件。

4、中核集團(tuán)

中核集團(tuán)旗下中核匯能選擇了與英利集團(tuán)合作。2022年7月16日，同心（中核）清潔能源產(chǎn)業(yè)園英利能源年產(chǎn)2GW高效光伏組件智能制造項(xiàng)目投產(chǎn)。

5、中廣核

2022年4月28日，中廣核新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目落戶浙江溫州。該項(xiàng)目計(jì)劃總投資200億元，擬開(kāi)發(fā)建設(shè)海上風(fēng)電、抽水蓄能、光伏、陸上風(fēng)電、制氫和儲(chǔ)能等新能源項(xiàng)目。擬引進(jìn)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈、高效能光伏組件制造和智能光伏支架、儲(chǔ)能與動(dòng)力電池生產(chǎn)、氫能等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)。不過(guò)，中廣核并未就組件產(chǎn)能做出規(guī)劃。

6、國(guó)投電力

2022年11月11日，金陽(yáng)新能源（寶峰時(shí)尚）全資附屬公司金陽(yáng)香港、尚義源恒電力及國(guó)投電力訂立投資合作協(xié)議，以成立異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目合營(yíng)公司。初期規(guī)劃異質(zhì)結(jié)高效太陽(yáng)能光伏電池的年產(chǎn)能為1.5吉瓦。

7、國(guó)能投

五大發(fā)電集團(tuán)之中，原中國(guó)國(guó)電集團(tuán)是較早進(jìn)入光伏制造端的電力央企。中國(guó)國(guó)電下屬的國(guó)電科環(huán)于2010年4月29日設(shè)立全資子公司國(guó)電光伏，在江蘇建立了覆蓋棒鑄錠、硅片、電池片和電池組件的產(chǎn)業(yè)鏈。

但國(guó)電光伏由于技術(shù)和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不足，非但未能給國(guó)電科環(huán)帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，反而成為“累贅”。

后來(lái)，國(guó)電科環(huán)決定“刮骨療毒”，停止國(guó)電光伏的全部生產(chǎn)及研發(fā)活動(dòng)，而終止光伏業(yè)務(wù)的減值造成的虧損達(dá)到47.44億元。2016年5月，中環(huán)股份以發(fā)行股份方式對(duì)價(jià)6.44億元收購(gòu)了國(guó)電光伏90%股權(quán)。

中環(huán)股份之所以會(huì)接盤，主要是看中了國(guó)電光伏的高效HIT電池線?，F(xiàn)如今，隨著HJT的大熱，TCL中環(huán)的投資獲得了回報(bào)。國(guó)電科環(huán)也不虧，拿到了8376.47萬(wàn)股TCL中環(huán)股份，還持有國(guó)電光伏10%股份。按照TCL中環(huán)近40元的股價(jià)，國(guó)電科環(huán)現(xiàn)持有的4225萬(wàn)股市值約為16億元。

“國(guó)、民共進(jìn)”

光伏是技術(shù)和資金密集型的周期產(chǎn)業(yè)，對(duì)政策和市場(chǎng)都有高度的敏感性。國(guó)電光伏“折戟”，說(shuō)明擔(dān)負(fù)著國(guó)有資產(chǎn)保值增值的國(guó)企，并不適合光伏的高風(fēng)險(xiǎn)性，而決策機(jī)制審核多，過(guò)程冗長(zhǎng)的管理體系并不適合進(jìn)入制造端。

所以，我們看到除了本身?yè)碛屑夹g(shù)和市場(chǎng)沉淀的國(guó)電投新能源和中節(jié)能太陽(yáng)能選擇自建模式進(jìn)入制造端外，多數(shù)的央企都以戰(zhàn)略入股、合建的模式進(jìn)入，這樣可以對(duì)沖一定的風(fēng)險(xiǎn)。

更重要的是，國(guó)企在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中扮演的壓艙石角色也注定其不會(huì)全面進(jìn)入制造端。能源保供、促投資、擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)等是央企的職責(zé)所系，大舉進(jìn)入光伏制造端改寫產(chǎn)業(yè)鏈格局，造成全行業(yè)的混亂，這符合國(guó)家的利益，也與國(guó)企的定位不符。

總體上看，國(guó)企進(jìn)入光伏制造端，目的更多是為了實(shí)現(xiàn)組件的保供，進(jìn)而完成能源保供大任。如今，隨著光伏市場(chǎng)供應(yīng)緊平衡的格局得緩和，全產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)，電池片、組件的供應(yīng)形勢(shì)狀況大為緩解，國(guó)企特別是央企進(jìn)入制造端的意愿則會(huì)進(jìn)一步下降。因此，國(guó)企進(jìn)入光伏制造端不是“狼”來(lái)了，也不是進(jìn)來(lái)“摘桃子”，適當(dāng)通過(guò)自建、戰(zhàn)投模式進(jìn)入制造端，充分加強(qiáng)國(guó)企、民企在產(chǎn)品、技術(shù)和資源的交流互動(dòng)，更有利于發(fā)揮“國(guó)、民共進(jìn)”模式的優(yōu)勢(shì)，形成 “1+1大于2”的市場(chǎng)效應(yīng)。

（圖片來(lái)源：veer圖庫(kù)）

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