根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(下稱“中汽協(xié)”)的數(shù)據(jù)，2022年中國汽車出口量同比增長54.4%，達到311萬輛。中國已超過德國，成為全球第二大汽車出口國。

311萬輛車出海，意味著需要有對應的運輸能力。

【資料圖】

在航運上，運輸汽車一般都不用貨船，而是用一種名為“滾裝船”的特種船只——滾裝船和集裝箱貨輪最大的區(qū)別在于，前者可以讓汽車直接開上船艙，而后者則必須進行人工打包固定，然后用起重機將集裝箱吊進輪船的貨倉。

從工序上就可以看出來，到底那種方案更節(jié)省時間，成本更低。

但目前我們的滾裝船數(shù)量和作為“全球第二大汽車出口國”的身份并不太匹配：英國造船和海運業(yè)分析機構(gòu)克拉克森研究數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，截至2022年9月中旬，全球汽車運輸船隊共756艘，合約400萬車位，其中中國船東自有汽車運輸船隊為51艘（包括部分未交付訂單）。

這顯然是嚴重的運力不足。

運力不足和之前的疫情，以及航運業(yè)的減排法規(guī)有關(guān)系：

專業(yè)航運情報商VesselsValue滾裝船部門負責人Dan Nash在接受時代財經(jīng)采訪時表示，全球疫情爆發(fā)之前，綠色航運的要求席卷航運業(yè)，船東對新船設計是否滿足環(huán)保的新要求方面過于謹慎，遲遲不敢訂購新船，因此全球汽車船的新增訂單增長不多。

同時船東也在拆除老舊船只，2016-2020年平均每年僅新增4艘汽車船，而2019-2020年間已有42艘汽車船報廢，所以早在疫情爆發(fā)前，汽車運輸船的運力供應就已經(jīng)短缺，而且一直持續(xù)到今天。

運力不足，供需平衡被打破，帶來的就是滾裝船的租金一路水漲船高——據(jù)克拉克森公布的數(shù)據(jù)顯示，汽車滾裝船2020年年中最低點為10000美元/天，之后一路上漲，到2022年10月一年期租金水平已飆升至9萬美元/天，足足上漲了8倍。

出口需求上漲加之原本就不富裕的船舶，供需失衡，運力更加緊俏。尤其是亞歐航線，隨著中國汽車出口需求翻倍，它成為全世界最賺錢的航線之一。Dan Nash預計，2023年滾裝船租金將達12.5萬美元/天，甚至會沖向15萬美元/天。

而新下水的滾裝船方面，未來1-2年內(nèi)數(shù)量也遠遠不足：

截至22年7月，汽車船僅755艘，比去年年末僅增加6艘。過去新船交付數(shù)量在19-21年分別為5、8、12艘，今年截至7月僅交付3艘，而21年和今年新船訂單雖有所增加，但交付期需要2年左右時間，因此未來1-2年供給仍偏緊。

所以隨著中國新能源車產(chǎn)業(yè)的崛起，走向全球，也給各種周邊產(chǎn)業(yè)帶來了機會，而目前最具有確定性的行業(yè)之一，就是滾裝船運輸。

事實上中國的船東們意識到這一點的時間并沒有早太多：

克拉克森數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國船廠共承接汽車運輸船新船訂單29艘、合共20.3萬車位，占全球汽車運輸船新船成交量的78.6%(以車位計)，接單規(guī)模位居全球首位，其余訂單則由兩家日本船廠斬獲。

甚至有車企也同樣開始下單造船：

2022年1月，上汽集團與中國船舶集團簽署協(xié)議，定制兩艘7600車位的遠洋滾裝船，預計將于2024年交付；

3月，上汽安吉物流發(fā)布招標3艘7800車位天然氣雙燃料汽車運輸船建造項目；

年中，比亞迪傳出計劃斥資50億元，訂造6-8艘7700車位雙燃料汽車運輸船，以應對海外快速擴張帶來的運輸需求，預計從2025年開始陸續(xù)交付。

不過造船是有周期的，業(yè)內(nèi)專家表示，滾裝船制造周期長達2年左右，現(xiàn)在的船廠訂單預計要在2024-2025年左右才可以下水。

也就意味著，未來1-2年內(nèi)中國汽車出海面臨的挑戰(zhàn)之一，運輸短缺，也就成為了航運業(yè)未來1-2年內(nèi)的巨大確定性機會，更不用說后續(xù)中國的汽車出口還會陸續(xù)上升，超越日本躍升為世界第一。

具體而言，這個機會屬于造船廠和船東。

造船廠方面，普遍預測已經(jīng)迎來了新一輪大周期——上一輪周期還是在2008年，屬于第四輪大周期，在2003~2007年形成高峰，原因是中國WTO入世，全球貿(mào)易繁榮疊加上一輪船舶替代。

目前，全球造船廠數(shù)量已經(jīng)從2007年的約700家降至目前約300家，在此過程中全球造船產(chǎn)能收縮，目前全球每年能夠建造和交付約1200-1300艘船，遠低于2005-2010年間平均約2000艘的產(chǎn)能水平。

法國船舶經(jīng)紀商BRS認為，有五點因素可以證明造船業(yè)已經(jīng)在2021年進入了新的超級周期。

首先是新造訂單急劇增加，超過了船廠實際產(chǎn)能，使手持訂單交付安排延續(xù)至2025年；其次是因為船東已經(jīng)提前訂造了更多滿足船舶能效設計指數(shù)（EEDI）第三階段的環(huán)保船；第三是雙燃料船訂單的增長；第四是新造船價格上漲了30%；最后是二手船價格漲幅更大，尤其是集裝箱船和散貨船，這表明了對未來的更樂觀預期。

而目前中國船廠的龍頭中國船舶，在季度盈利方面的走勢似乎也在印證著這一大周期的到來：

22Q3的利潤，已經(jīng)超過了前面十年的過往記錄。

在這一輪的訂單中，也包含了眾多的滾裝船訂單，根據(jù)克拉克森的數(shù)據(jù)，去年以來中國船企累計承接51艘汽車運輸船訂單，遠高于日本船企（13艘）和韓國船企（2艘）。以船廠而言，中集來福士的汽車運輸船手持訂單排名全球第三位，共計9艘，僅次于招商工業(yè)南京金陵（11艘）和招商工業(yè)威海金陵（10艘）。

廣州遠海汽車船運輸有限公司總經(jīng)理朱桂華在接受媒體采訪時介紹表示，“我們已經(jīng)給造船廠下了15條專業(yè)汽車船的新訂單，以服務于中國汽車主機廠的出口?，F(xiàn)在預計2024年8月開始，陸陸續(xù)續(xù)新船就會下水服役。”朱桂華還表示，屆時15條船將全部投入航線運營，這一速度前所未有?！艾F(xiàn)在下的新船訂單基本上都要到2027年以后才能交付?！?/p>

船廠說完了，接下來說和中國汽車出海更直接的船東。

比亞迪雖然下了幾個造船大單，但目前仍然得依靠現(xiàn)有的船只來把自己生產(chǎn)的車發(fā)往海外。再加上前面我們確定了滾裝船的數(shù)量上中國船東只占有很小的比例，因此對于中國船東而言，誰能更多地承接到運輸訂單，誰就能在這一輪的汽車海運機遇中賺到更多的錢。

畢竟，在船塢里制造的船無法產(chǎn)生收益。

以現(xiàn)有的滾裝船數(shù)量來看，即便運費漲到天上去也無法對這些中國航運公司的業(yè)績有太多幫助，因此我們真正要看的是哪家公司不僅僅是下了大量的滾裝船訂單，更重要的是它要在當下?lián)碛羞\輸汽車的能力。

在“代替滾裝船”方面做的比較好的是中遠海特。

就和名字一樣，這是一家以特種海運為主營業(yè)務的公司。它和前面提到一口氣下15艘滾裝船訂單的主角有很深的關(guān)系：

廣州遠海汽車船運輸有限公司成立于2022年08月10日，由中遠海運特種運輸股份有限公司、上港集團全資子公司上港集團物流有限公司、上汽集團控股企業(yè)上汽安吉物流股份有限公司共同持股——上汽出口的車中，很多都會由這家公司來完成。

這家公司的船隊中，最值得我們關(guān)注的是專門運輸紙漿用的“紙漿船”：

由于滾轉(zhuǎn)船運力嚴重不足，中遠海特旗下的紙漿船也開始了承運汽車的業(yè)務。

憑借著新開發(fā)出的“可折疊商品車專用框架”，可讓紙漿船運載商品車。操作上，只要將商品車開進該框架里綁扎固定，再通過岸吊或船吊把專用框架吊進船艙，卸貨時逆操作即可。一艘62000噸的紙漿船，貨艙可堆8層，運載商品車1161臺，相當于一艘小型專業(yè)汽車船的運量。

用紙漿船來運汽車肯定不如滾裝船，但它也有一個意想不到的好處：

作為一個重要的大宗商品，我國進口的紙漿每年仍然在持續(xù)增加，而國內(nèi)的紙漿大多都需要從南美地區(qū)進口，這些紙漿船在過去通常都是運一些不固定的商品甚至空船去南美接紙漿，而現(xiàn)在有了汽車出口這一長期穩(wěn)定的貨源后，意味著整體運輸成本的下降。

——在運輸汽車這件事上，紙漿船為什么比集裝箱船有優(yōu)勢？

這里面的核心在于，用集裝箱來運汽車只是一種臨時性的、應急性的方案。海水對于汽車是有一定腐蝕性的，要出口賣得車可不能堆在甲板上任由風吹雨淋的，而海運的時間又比較長，所以必須找到能全方位保護車輛的船舶才行。

而紙漿船與汽車運輸船一樣，車輛可于船舶艙內(nèi)積載，不上露天甲板，有利于防風防潮，且整個物流操作流程與專業(yè)汽車船海運模式相似，對汽車廠商客戶友好。

2022年上半年，中遠海特6.2萬載重噸紙漿船的期租水平為2.16萬美元/營運天，2022年8月5000車位的汽車船（1.4萬載重噸左右）一年期期租水平為6.5萬美元/天。如果紙漿船期租水平提高1萬美元/天，現(xiàn)有19艘船能增加凈利潤3.48億元/年；17艘訂單紙漿船交付后，能增加凈利潤6.59億元/年。

而目前中遠海特22年Q3的利潤也不過6.56億元。

那么紙漿船運汽車業(yè)務是否獲得了汽車廠商的認可？

2022年8月18日，中遠海運·太倉港商品車出口專線班輪首發(fā)儀式”在江蘇太倉港舉行，包括江淮、一汽、奇瑞、上汽等13家車企均有派代表出席。這里面雖然還沒有特斯拉，但我認為后續(xù)中國航運公司的運力上來了，也不愁拿不到特斯拉的訂單。

畢竟曾有外媒報道，特斯拉一共包了12艘滾裝船來運輸汽車，其中2艘用于加州弗里蒙特工廠，10艘用于上海工廠。

在其他業(yè)務方面，公司有增有減。分業(yè)務來看，公司多用途船/重吊船/汽車船完成貨運量411.2/114/23.7萬噸，同比減少4.4%/20.4%/26.2%，而紙漿船/半潛船/木材船/瀝青船完成貨運量279.3/29.9/85.7/107.2萬噸，同比增長34.9%/6.7%/39.8%/5.2%。

如果參考總利潤，這幾年是逐漸上升的：

考慮到后續(xù)紙漿船、汽車船的大幅度增加，以及公司目前部分船型的租金低于市場水平，預計后續(xù)的1-3年里，中遠海特將會受益于中國汽車出口。

回顧海外國家汽車船產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史，會發(fā)現(xiàn)和當?shù)仄嚬I(yè)的起飛是分不開的。以我們的鄰國日韓為例：

20世紀70年代日本汽車工業(yè)快速發(fā)展，汽車出口量強勢增長，進而為日本造船廠提供了大量的汽車運輸船訂單；

20世紀80年代，韓國汽車工業(yè)也快速起飛，為韓國汽車運輸船的建造提供了市場需求。

目前全球汽車運輸船船隊中，51%由日本船廠建造，主要船廠包括今治造船、豐橋造船等；韓國占比25%，主要船廠為大宇造船、現(xiàn)代重工等。

因此，隨著中國汽車產(chǎn)業(yè)的崛起，相信會給周邊更多產(chǎn)業(yè)帶來更多的機會。

關(guān)鍵詞： 汽車運輸船 中遠海特 克拉克森