光伏產(chǎn)業(yè)鏈的瓶頸正從硅料向其他環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。

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據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)今日消息，目前硅片端已陷入階段性短缺，而限制產(chǎn)出的主因便在于石英坩堝（與石英砂）：后者的階段性供不應(yīng)求很大程度上影響（硅片）專業(yè)化企業(yè)產(chǎn)能爬坡進(jìn)度，也導(dǎo)致短期內(nèi)部分企業(yè)無(wú)法滿開(kāi)。

除少數(shù)幾家頭部（硅片）企業(yè)，多數(shù)專業(yè)化企業(yè)反映石英坩堝限制了拉晶產(chǎn)出。這主要是因?yàn)椋Ｍ鈨杉沂⑸肮?yīng)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，而坩堝內(nèi)層又必須采用進(jìn)口石英砂，國(guó)產(chǎn)石英砂替代的效果不理想，因此多數(shù)企業(yè)在產(chǎn)能爬坡過(guò)程中加大坩堝采購(gòu)量。

此外，中泰證券日前也在報(bào)告中指出，從調(diào)研情況來(lái)看，高純石英砂供應(yīng)仍緊缺（尤其是內(nèi)層砂）。目前國(guó)產(chǎn)內(nèi)層砂價(jià)格或超10萬(wàn)/噸，進(jìn)口砂散單價(jià)格或更高。硅片廠商對(duì)石英砂保供需求迫切，對(duì)價(jià)格仍有較高容忍度。預(yù)計(jì)石英砂仍存較大漲價(jià)空間，漲價(jià)品種或以中內(nèi)層砂為主。

石英砂漲價(jià)幅度或超出預(yù)期

石英坩堝是單晶爐內(nèi)裝放高溫硅熔液的器皿，作為硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的關(guān)鍵耗材，其質(zhì)量對(duì)直拉單晶硅片影響重大。

由于在多次使用后，石英坩堝會(huì)出現(xiàn)微氣泡并影響純度，長(zhǎng)期使用后同一砂鍋后，必須更換，而砂鍋也因此具備了稀缺的消耗品屬性。民生證券預(yù)計(jì)，2022/2023年石英坩堝市場(chǎng)規(guī)模47億元/113億元，同比增長(zhǎng)157%/138%。

進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，光伏高純石英砂作為制備石英坩堝的重要原材料，受到下游光伏擴(kuò)產(chǎn)拉動(dòng)顯著。

在石英砂品種中，由于進(jìn)口砂質(zhì)量相對(duì)更加穩(wěn)定可靠，坩堝廠商一般選擇將其作為內(nèi)層砂使用。而中信證券指出，高品質(zhì)石英砂的質(zhì)量將成為下游非硅成本差異的勝負(fù)手，對(duì)硅片企業(yè)次生成本及產(chǎn)品品質(zhì)影響大。

不過(guò)，石英砂供應(yīng)持續(xù)緊張或?qū)⒈破裙杵髽I(yè)降低坩堝品質(zhì)追求。國(guó)金證券預(yù)計(jì)，硅片企業(yè)或?qū)⑼讌f(xié)使用內(nèi)層砂占比較低的低品質(zhì)砂鍋，以期維持開(kāi)工率。但此舉付出的代價(jià)是，降低單只坩堝使用時(shí)長(zhǎng)，從而導(dǎo)致坩堝成本、拉晶電耗、單位折舊等非硅成本上升。

整體上看，招商證券指出，2023年石英供需緊張相對(duì)明確，漲價(jià)時(shí)間及幅度可能會(huì)超出預(yù)期。中泰證券也給出了類似預(yù)期，其預(yù)計(jì)2023年高純石英砂將持續(xù)存在供需缺口，特別是Q1-Q3缺口更大（幾乎沒(méi)有新增產(chǎn)能），價(jià)格有望迎來(lái)“重估”窗口期。

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，A股中，已布局石英坩堝/石英砂的公司有：

（圖片來(lái)源：veer圖庫(kù)）

關(guān)鍵詞： 石英坩堝 超出預(yù)期 成本上升