快速飽和并內(nèi)卷起來(lái)，是環(huán)保行業(yè)現(xiàn)階段的典型特征。

這一特征在固廢領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為明顯，從政策、趨勢(shì)、規(guī)模看，市場(chǎng)前景無(wú)比廣闊；但從企業(yè)角度來(lái)看，難度在不斷加大甚至面臨困境。

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最近青山研究院在對(duì)8家規(guī)模以上固廢企業(yè)調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，行業(yè)現(xiàn)狀與企業(yè)最初的設(shè)想之間已經(jīng)發(fā)生了很大偏差，極度內(nèi)卷下壓力巨大。

固廢企業(yè)判斷發(fā)展前景，原來(lái)只憑借政策文件就夠了，而現(xiàn)在要充分了解行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局和演變方向。

總體而言，固廢板塊的戰(zhàn)場(chǎng)正在從跑馬圈地時(shí)代進(jìn)入運(yùn)營(yíng)內(nèi)卷時(shí)代，企業(yè)變得愈加謹(jǐn)慎，一些企業(yè)的重心部分地從重建設(shè)轉(zhuǎn)向了重運(yùn)營(yíng)。

當(dāng)前影響固廢企業(yè)決策的因素很多，但歸納起來(lái)主要在于三大行業(yè)變革：內(nèi)卷、資源化、整合，這三個(gè)維度的底層邏輯轉(zhuǎn)變將影響大多數(shù)固廢企業(yè)的經(jīng)營(yíng)乃至命運(yùn)。本文就此話題展開(kāi)，歡迎青友們留言討論。

創(chuàng)新在內(nèi)卷中產(chǎn)生

壁壘在內(nèi)卷中筑高

很多固廢企業(yè)對(duì)當(dāng)前的內(nèi)卷很不適應(yīng)，畢竟當(dāng)時(shí)是在粗放和紅利的邏輯下進(jìn)場(chǎng)的，但內(nèi)卷將是行業(yè)未來(lái)一段時(shí)間的常態(tài)。

在極度內(nèi)卷時(shí)代，過(guò)于粗線條的戰(zhàn)略布局越來(lái)越不合時(shí)宜。

近兩年，行業(yè)對(duì)一些政策的反應(yīng)不那么激烈了，一方面是一些地方政府的財(cái)力支撐不住市場(chǎng)的迅速爆發(fā)，另一方面是極度內(nèi)卷之下利潤(rùn)和機(jī)會(huì)被攤薄了。

政策的驅(qū)動(dòng)力依然還在，但政策紅利期越來(lái)越短，政策中有些是市場(chǎng)，但有些只是趨勢(shì)。

只看市場(chǎng)規(guī)模是千億級(jí)蛋糕，一上手發(fā)現(xiàn)分蛋糕的企業(yè)超乎想象，有時(shí)候甚至兄弟公司都在爭(zhēng)同一個(gè)項(xiàng)目。

在內(nèi)卷中首先發(fā)生突變的一個(gè)底層邏輯是，不同企業(yè)之間的機(jī)會(huì)成本在急劇拉大。

起初階段大家的機(jī)會(huì)成本是均等的，但往后發(fā)展，機(jī)會(huì)成本的差異就會(huì)拉大。其中，秉持機(jī)會(huì)主義、運(yùn)營(yíng)能力差的企業(yè)會(huì)跟不上趟，而以管理、技術(shù)、規(guī)模見(jiàn)長(zhǎng)的企業(yè)優(yōu)勢(shì)越來(lái)越顯著。

從固廢行業(yè)的發(fā)展規(guī)律看，內(nèi)卷是必然會(huì)出現(xiàn)的階段，面對(duì)內(nèi)卷和穿越內(nèi)卷是固廢企業(yè)必須要經(jīng)歷的。這是行業(yè)走向成熟的必然性，也是企業(yè)走向終局的殘酷性。

一位對(duì)內(nèi)卷持樂(lè)觀態(tài)度的企業(yè)老板表示，“沒(méi)有顯著門檻的領(lǐng)域，本身就應(yīng)該做好內(nèi)卷的準(zhǔn)備。壁壘是卷出來(lái)，創(chuàng)新也是卷出來(lái)的。”

這句話不無(wú)道理，每一個(gè)行業(yè)在走向成熟的歷程中，都有一段九死一生的內(nèi)卷，這是規(guī)律，更是現(xiàn)實(shí)。

其實(shí)，當(dāng)下整個(gè)經(jīng)濟(jì)都在進(jìn)入內(nèi)卷時(shí)代，請(qǐng)細(xì)品另一個(gè)與內(nèi)卷密切相關(guān)的主流概念——高質(zhì)量，其含義中就包含優(yōu)化掉產(chǎn)業(yè)中躺贏的成分、輕松的成分。

接下來(lái)，固廢企業(yè)的一個(gè)中心思想是扛住內(nèi)卷、習(xí)慣內(nèi)卷、卷中重生，不在內(nèi)卷中突破，就在內(nèi)卷中消亡。

當(dāng)然另一方面，隨著法規(guī)、監(jiān)管趨嚴(yán)和行業(yè)不斷發(fā)展，固廢領(lǐng)域的門檻也在變高，行業(yè)的規(guī)范化是能看到跡象的。引用一位深耕固廢領(lǐng)域多年的好友常說(shuō)的一句話，“做這個(gè)領(lǐng)域要有一股信念：卷過(guò)了這段時(shí)間或許會(huì)好。”

固廢資源化底層邏輯轉(zhuǎn)變

3大變化推動(dòng)固廢終極趨勢(shì)

在環(huán)保行業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段有很多趨勢(shì)，其中只有資源化堪稱終極趨勢(shì)。

資源化是實(shí)現(xiàn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)價(jià)值升級(jí)的關(guān)鍵一環(huán)，其中固廢是距離資源化最近、也是率先向資源化發(fā)起沖鋒的環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域。

這正是很多企業(yè)布局乃至跨界固廢板塊的原因，打通了資源化的關(guān)節(jié)，環(huán)保就能從末端治理走向更高的臺(tái)階。

經(jīng)過(guò)這些年的制度建設(shè)和行業(yè)發(fā)展，固廢領(lǐng)域的資源化發(fā)展已經(jīng)有良好的開(kāi)局。如今在雙碳目標(biāo)下，循環(huán)經(jīng)濟(jì)在節(jié)能降耗上的優(yōu)勢(shì)凸顯，固廢資源化的趨勢(shì)變得更加應(yīng)景。

在此過(guò)程中，同樣有一個(gè)關(guān)于資源化發(fā)展趨勢(shì)的底層邏輯轉(zhuǎn)變，即從政策驅(qū)動(dòng)階段逐漸進(jìn)入產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)階段，具體表現(xiàn)在以下方面：

一、市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，固廢產(chǎn)生量也呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)固廢產(chǎn)生量達(dá)到37.5億噸，2021年預(yù)計(jì)達(dá)到39.7億噸，預(yù)計(jì)2027年我國(guó)固廢處理量有望達(dá)到130億噸，固廢處置與資源化利用行業(yè)營(yíng)業(yè)收入有望超過(guò)18000億元。

二、技術(shù)水平不斷提高

我國(guó)固廢處理技術(shù)經(jīng)歷了從簡(jiǎn)單填埋、堆存到焚燒、堆肥、厭氧消化等多種方式的演變，目前正向高效、清潔、智能的方向發(fā)展。例如，垃圾焚燒技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了高溫高壓、超低排放、余熱回收等功能，垃圾分類技術(shù)已經(jīng)采用了物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等手段，提高了分類效率和精度，垃圾資源化利用技術(shù)已經(jīng)涉及了生物質(zhì)能源、建筑材料、有機(jī)肥料等多個(gè)領(lǐng)域，增加了資源價(jià)值。

三、資源化利用率進(jìn)一步提高

對(duì)固廢資源化的構(gòu)想一直都有，只是最近幾年真正進(jìn)入了加速階段，并且逐漸進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)階段。

在制度逐漸健全和技術(shù)不斷進(jìn)步之下，很多固廢細(xì)分領(lǐng)域的資源化實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。

從各細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，資源化將成為未來(lái)工業(yè)危廢、餐廚垃圾處理等細(xì)分行業(yè)發(fā)展的必然選擇。

例如，隨著雙碳時(shí)代來(lái)臨，國(guó)內(nèi)生物柴油需求重新步入高增長(zhǎng)軌道。

在極具變化和挑戰(zhàn)的產(chǎn)業(yè)背景下，將極度考驗(yàn)市場(chǎng)玩家的資源能力、市場(chǎng)能力、專業(yè)能力，一部分混合制企業(yè)表現(xiàn)出體制上的優(yōu)越性。

近些年，打造環(huán)境綜合服務(wù)商模式成為趨勢(shì)，一些水務(wù)巨頭頻頻進(jìn)場(chǎng)，對(duì)內(nèi)形成了業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，對(duì)外表現(xiàn)出強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，在產(chǎn)業(yè)不斷演化過(guò)程中，固廢企業(yè)品牌度、專業(yè)度越來(lái)越重要。

固廢行業(yè)整合勢(shì)不可當(dāng)

企業(yè)準(zhǔn)確定位意義重大

結(jié)合上述分析，在政策到位、模式日漸成熟的趨勢(shì)下，固廢這個(gè)領(lǐng)域必然會(huì)重兵壓境。

現(xiàn)階段，固廢各細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)能是嚴(yán)重過(guò)剩的，每出現(xiàn)一塊增量就會(huì)迅速涌入大量的競(jìng)爭(zhēng)者。

在內(nèi)卷日益加重的趨勢(shì)下，固廢行業(yè)的兼并整合也在拉開(kāi)帷幕。

另外，這幾年國(guó)家在自上而下清理各產(chǎn)業(yè)中的低質(zhì)低效成分，連央企都在兼并整合，在此趨勢(shì)下環(huán)保領(lǐng)域各板塊的整合趨勢(shì)會(huì)進(jìn)一步加深。

長(zhǎng)期來(lái)看，綜合實(shí)力較強(qiáng)的固廢企業(yè)將通過(guò)市場(chǎng)開(kāi)拓和橫向整合實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。

加之過(guò)去三年諸多不利因素疊加下，一些企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)上的巨大困難，引入強(qiáng)援成為一個(gè)普遍的選擇。

當(dāng)前固廢行業(yè)兼并整合的趨勢(shì)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一、行業(yè)內(nèi)部兼并整合

隨著固廢行業(yè)的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，一些小型、分散、低效的企業(yè)將逐漸退出市場(chǎng)，或被大型、集中、高效的企業(yè)收購(gòu)或合并。

這無(wú)疑是利好行業(yè)發(fā)展的，可以避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，提高市場(chǎng)集中度，形成一批具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的龍頭企業(yè)。

二、跨行業(yè)兼并整合

隨著固廢行業(yè)的多元化、資源化趨勢(shì)，一些具有互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)或協(xié)同效應(yīng)的跨行業(yè)企業(yè)也在展開(kāi)跨界合作或兼并。

例如，近幾年一些能源、工業(yè)、建筑等領(lǐng)域的企業(yè)也在與固廢行業(yè)進(jìn)行資源共享或深度共創(chuàng)。

三、跨地區(qū)兼并整合

隨著固廢行業(yè)的區(qū)域化和國(guó)際化，一些具有地域優(yōu)勢(shì)或國(guó)際視野的企業(yè)將進(jìn)行跨區(qū)域或跨國(guó)擴(kuò)張或兼并。這樣可以拓展市場(chǎng)空間，增加客戶群體，實(shí)現(xiàn)區(qū)域化或國(guó)際化發(fā)展。

總體而言，固廢行業(yè)兼并整合符合時(shí)代發(fā)展和市場(chǎng)需求的戰(zhàn)略選擇，是一種促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效途徑。

目前固廢行業(yè)的整合已經(jīng)初見(jiàn)成效，行業(yè)的集中度提高，形成了一批具有較強(qiáng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)；行業(yè)的技術(shù)水平提升，推動(dòng)了固廢處理設(shè)備的更新?lián)Q代和固廢資源化利用技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用；行業(yè)的環(huán)境效益增加，有效降低了固廢處理過(guò)程中產(chǎn)生的成本和風(fēng)險(xiǎn)管控。

可以說(shuō)，固廢行業(yè)的集中度提升是又一個(gè)必然的趨勢(shì)，這背后的底層邏輯是行業(yè)生態(tài)的成熟和穩(wěn)定，在此過(guò)程中，所有企業(yè)需要思考和完成一件事，即定位，準(zhǔn)確定位將在未來(lái)發(fā)展中具有決定性作用。

結(jié)語(yǔ)

固廢領(lǐng)域的發(fā)展進(jìn)入了全新的階段，主要體現(xiàn)在本文所闡述的三個(gè)底層邏輯的轉(zhuǎn)變。

一、隨著行業(yè)變革的不斷深化，固廢領(lǐng)域的內(nèi)卷必然會(huì)加劇，在內(nèi)卷中活下去并進(jìn)入終局是固廢企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間的主要挑戰(zhàn)。在這場(chǎng)挑戰(zhàn)中，固廢企業(yè)需要不斷完善自身綜合能力。

二、資源化是固廢領(lǐng)域的終極趨勢(shì)，這是固廢產(chǎn)業(yè)和企業(yè)實(shí)現(xiàn)更高價(jià)值升級(jí)的關(guān)鍵，行業(yè)下一階段的競(jìng)爭(zhēng)必將圍繞資源化展開(kāi)。

三、在固廢行業(yè)走向下半場(chǎng)過(guò)程中，兼并整合是必要手段。只有通過(guò)兼并整合，才能實(shí)現(xiàn)固廢行業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，提高行業(yè)集中度，優(yōu)化資源配置，降低成本，提升效率，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)固廢行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

未來(lái)固廢企業(yè)的發(fā)展將主要受到這三個(gè)方面的影響，企業(yè)的戰(zhàn)略布局需要充分考量這三方面的因素，從中尋求最優(yōu)解。

（圖片來(lái)源：veer圖庫(kù)）

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