特斯拉4月9日宣布將在上海新建儲能“超級工廠”Megafactory的消息，點燃了整個儲能市場。

據(jù)了解，該儲能超級工廠計劃生產(chǎn)特斯拉超大型商用儲能電池（Megapack），初期規(guī)劃年產(chǎn)商用儲能電池可達1萬臺，儲能規(guī)模近40GWh，產(chǎn)品提供范圍覆蓋全球市場。特斯拉方面表示，該項目計劃于2023年第三季度開工，2024年第二季度投產(chǎn)。從規(guī)模來看，這是目前中國國內(nèi)最大的儲能工廠項目。

(資料圖片僅供參考)

4月10日一早，儲能板塊開盤大漲。此后截至4月11日收盤，易事特、英杰電氣漲超10%，派能科技、協(xié)鑫能科漲超5%，寧德時代漲幅也達到2.42%。

它掀起的漣漪正傳導至一級市場。多位儲能領域的投資人都對《科創(chuàng)板日報》表示，特斯拉“殺入”，是個非常令人興奮的消息。在此之前，國內(nèi)儲能行業(yè)還沒有出現(xiàn)過規(guī)模如此大的超級項目，這會在短時間內(nèi)催化整個產(chǎn)業(yè)鏈，行業(yè)上下游都能從中受益。更關鍵的是，國內(nèi)企業(yè)可以摸著特斯拉過河，降低試錯成本的同時，驗證大規(guī)模商業(yè)化的落地路徑。

摸著特斯拉過河

在特斯拉布局“超級工廠”前，業(yè)內(nèi)的普遍認識是，儲能市場尚未跑通真正的盈利模式。

某產(chǎn)業(yè)集團戰(zhàn)略投資總監(jiān)林瑋對《科創(chuàng)板日報》記者表示，國內(nèi)無論是工商業(yè)還是發(fā)電側的儲能，目前發(fā)展仍受限于政策，因為電網(wǎng)主要的考量還是在安全方面，需要確保實時平衡，而保證儲能經(jīng)濟性的優(yōu)先級靠后。這種情況下，可能存在調(diào)用次數(shù)不足，儲能的經(jīng)濟型就比較難發(fā)揮。國內(nèi)電價特別是農(nóng)用、居民電價還相對較低，峰谷之間的差距也不是特別大，儲能的經(jīng)濟收益還是一般，所以國內(nèi)戶儲市場也還沒有起來。

“戶用國內(nèi)基本是沒有市場的；工商業(yè)這塊，國內(nèi)有些重工業(yè)園區(qū)，能耗比較大，會建一些分布式光伏自發(fā)自用，儲能在這塊有一定市場，但這類工業(yè)園區(qū)并不算特別多；再有一塊是強制配儲的，即強制配置光伏跟風電的電站需要配一定小時數(shù)的儲能?！绷脂|表示，總體而言，儲能在國內(nèi)有一定的需求，“但仍是一個相對被動的生意，走的還是to G和大發(fā)電集團這種大B端客戶的路線?！?/p>

但另一方面隨著儲能行業(yè)前景日益明確，數(shù)以萬計的儲能企業(yè)在近幾年涌入。根據(jù)深圳市標準技術研究院數(shù)據(jù)，僅深圳一地，從事機械儲能、電化學儲能及電磁儲能等經(jīng)營業(yè)務的儲能企業(yè)，就有6988家。

在昌科金執(zhí)行總經(jīng)理郭爽看來，特斯拉的進入對國內(nèi)同行業(yè)的企業(yè)來說是個絕佳的參照物。近40GWh的規(guī)模投入，特斯拉肯定是測算過其商業(yè)化回報的。目前國內(nèi)的儲能企業(yè)在技術、產(chǎn)能方面都有了一定的積累，但沒法像特斯拉這樣下巨額資金驗證如此大規(guī)模化生產(chǎn)的商業(yè)落地?，F(xiàn)在相當于讓特斯拉在前面試錯，國內(nèi)企業(yè)能摸著它過河。

這一運營邏輯在智能手機和新能源汽車行業(yè)已經(jīng)得到過反復驗證。這次儲能“超級工廠”的落地可能會再次重復歷史，在提升儲能上游產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)和從業(yè)人員的同時，會有一批企業(yè)跟著特斯拉跑出來，成為世界一流的儲能企業(yè)。就像現(xiàn)在智能手機產(chǎn)業(yè)鏈里的小米，電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的比亞迪一樣。

無獨有偶，華興新經(jīng)濟基金投資副總裁任思蒙也有類似觀點。他提到，特斯拉接下來最大的貢獻可能在于啟發(fā)消費市場的心智?！斑€是以新能源汽車為例，在2021年以前，消費者對新能源車是有很多偏見的。尤其是2019年至21年期間，隨著補貼退潮，新能源汽車銷量幾乎停滯了。直到特斯拉像“鯰魚”一樣攪動了整個市場，讓非常多的消費者開始接受新能源汽車，真正把市場打開了。讓它從政策驅動的市場轉為需求驅動的市場?！?/p>

在任思蒙看來，這個邏輯同樣適用于現(xiàn)在的儲能市場。因為目前國內(nèi)大型儲能主要靠的是政策強配，戶儲需求其實不大。“我們常說，現(xiàn)在是儲能行業(yè)爆發(fā)的黎明前，但市場需求的爆發(fā)是需要培育甚至是教育的。”任思蒙對《科創(chuàng)板日報》記者表示，“不管是對消費者還是大B端客戶來說，特斯拉都扮演著很好的教育角色。而且儲能是個萬億級市場，一旦得到了開拓，它也無法一家通吃，國內(nèi)企業(yè)就有機會快速跟進?！?/p>

在這些相對積極的預判之外，也有投資人表示特斯拉對國內(nèi)市場的影響還有待觀察。主要的原因就是價格。盈科資本合伙人曹吉對《科創(chuàng)板日報》記者分析說，現(xiàn)在特斯拉一套1.9MW/3.9MWh的Megapack售價為267萬美元，折合人民幣4700元/kWh，明顯高于國內(nèi)市場的報價（2023年國內(nèi)報價預計在1600元/kWh至1700元/kWh）。并且特斯拉采用的直流側多分支并聯(lián)路線，并不是國內(nèi)市場主流。從這個角度判斷，特斯拉Megapack未來應該主要向海外市場供貨，對國內(nèi)市場影響有限。

這條攪動市場的鯰魚，還需要時間來發(fā)揮威力。

鲇魚攪動下，項目水漲船高

但在一級市場，特斯拉的進入，給已經(jīng)火熱的儲能賽道又添了一把柴。一位儲能方向的FA機構合伙人對《科創(chuàng)板日報》記者表示，他們已經(jīng)在收集相關的配套項目信息，給VC機構推過去。投資人也預判，接下來儲能賽道會涌入新一波資金。

事實上，儲能這把火已經(jīng)在一級市場中燒得很旺了。

頭豹研究院分析師劉冠卓表示，儲能產(chǎn)業(yè)進入交付放量階段之前，市場需求相對較低，投資風險較高。隨著交付放量和市場需求的增加，儲能賽道投資門檻降低，投資機會增加。不僅大型能源企業(yè)可以參與儲能產(chǎn)業(yè)的投資，小型投資者也可以通過投資儲能基金等方式，參與儲能產(chǎn)業(yè)的投資。

不少投資人的直觀感受是，這兩年跨界投儲能等新能源的資本越來越多了，之前主要是國家電投、國家能源集團這種大型央企，但現(xiàn)在很多投互聯(lián)網(wǎng)、消費的資本也在看儲能項目，轉賽道的FA也不少。

郭爽就對《科創(chuàng)板日報》記者表示，以前的能源類項目很多跟電廠建設等基建投資有關，一個項目就需要十幾個億的資金，對中早期的VC機構來說很不友好。這兩年，儲能等新能源項目的興起，對資金體量的要求一下降了下來，往里面扎的VC機構就越來越多了。現(xiàn)在整個賽道明顯過熱，對投資機構的產(chǎn)業(yè)理解、投資邏輯和出手的謹慎程度，都有了很大考驗。

財聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，2021年，國內(nèi)儲能賽道共完成31起融資，2022年為65起，2023年第一季度，也已經(jīng)完成了14起融資，融資數(shù)量增速迅猛。

投資熱度的攀升，讓儲能項目估值水漲船高。林瑋表示，“大的項目達到百億級別的規(guī)模，一些新的創(chuàng)業(yè)公司，首輪估值2億元，下一輪就能漲到10億元，這種我們也是有見過的。”其進一步表示，短期內(nèi)儲能項目的估值尚無下降的跡象。

特斯拉的高調(diào)殺入給同行帶來壓力的同時，也給市場創(chuàng)造了新故事。蓬勃發(fā)展的儲能賽道將會跑出哪些新的獨角獸企業(yè)，《科創(chuàng)板日報》將持續(xù)關注。

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