養(yǎng)老理財(cái)領(lǐng)域持續(xù)升溫

近期，多家上市銀行在三季報(bào)中披露了個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)情況。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度配套政策出臺(tái)，養(yǎng)老理財(cái)將迎來(lái)更大發(fā)展機(jī)遇。

10月31日，興銀安愉1號(hào)養(yǎng)老理財(cái)開(kāi)售，這也是興銀理財(cái)首期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)介紹，該產(chǎn)品計(jì)劃初始募集規(guī)模為50億元?！敖裉焓鞘装l(fā)，銷售挺火爆的，已連續(xù)給多個(gè)客戶發(fā)送了購(gòu)買鏈接。”興業(yè)銀行北京某支行理財(cái)經(jīng)理劉先生向記者表示，該產(chǎn)品屬于固定收益類PR2中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，期限為五年，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5.8%至8%。

(資料圖)

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，全市場(chǎng)存續(xù)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有48只。從已發(fā)行產(chǎn)品來(lái)看，目前已發(fā)行的多數(shù)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在5.8%至8%之間，且凈值表現(xiàn)平穩(wěn)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

為進(jìn)一步豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，銀保監(jiān)會(huì)正在會(huì)同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。同時(shí)，商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)籌備也在穩(wěn)步推進(jìn)。

來(lái)自銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門的消息顯示，初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開(kāi)展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。作為超長(zhǎng)期限存款，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄在利率確定方面尚無(wú)可比產(chǎn)品，后續(xù)如何“定價(jià)”將成為關(guān)鍵。

專業(yè)養(yǎng)老金融市場(chǎng)也依然有很大的發(fā)展空間，保險(xiǎn)業(yè)在積累養(yǎng)老資金、抵御長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)產(chǎn)服生態(tài)方面，具有自身獨(dú)特價(jià)值。尤其是增額終身壽險(xiǎn)憑借其長(zhǎng)期鎖定有效保額增長(zhǎng)率、財(cái)務(wù)隔離、定向傳承等功能和較高的靈活性，逐漸成為養(yǎng)老金融市場(chǎng)的新勢(shì)力。

市場(chǎng)化養(yǎng)老需求空間巨大

老齡化趨勢(shì)下，我國(guó)養(yǎng)老金融與養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)空間巨大。目前我國(guó)養(yǎng)老體系仍以基本養(yǎng)老金為主，但人社部歷年公布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，職工基本養(yǎng)老金替代率由2001年的70%以上下降至當(dāng)前 40%左右。世界銀行建議，要維持退休前的生活水平不下降，養(yǎng)老金替代率應(yīng)不低于70%，而國(guó)際勞工組織建議養(yǎng)老金替代率最低標(biāo)準(zhǔn)為55%。對(duì)此，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱研究報(bào)告》預(yù)測(cè)未來(lái)5-10年時(shí)間我國(guó)預(yù)計(jì)會(huì)有8萬(wàn)-10萬(wàn)億元的養(yǎng)老金缺口有待補(bǔ)充，而且隨著時(shí)間的推移會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

隨著富裕人群步入老齡化，養(yǎng)老金融市場(chǎng)需求逐漸旺盛。改革開(kāi)放后最先享受經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利的人群逐步邁入老年階段，央行2019年中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)調(diào)查顯示，戶主年齡56-64歲的家庭戶均總資產(chǎn)最高，其次為46-55歲，這部分群體有較強(qiáng)養(yǎng)老資產(chǎn)儲(chǔ)備需求。但他們的金融資產(chǎn)配置比例僅有20%，且以短期銀行存款和理財(cái)為主，專業(yè)養(yǎng)老金融市場(chǎng)無(wú)疑還有非常大的發(fā)展空間。

目前，多元化的商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)正駛?cè)肟燔嚨馈Ｆ渲?，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)已擴(kuò)圍至“十地十機(jī)構(gòu)”。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，共有16只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，已有16.5萬(wàn)投資者累計(jì)認(rèn)購(gòu)420億元。此外，銀保監(jiān)會(huì)決定自3月1日起，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國(guó)，并將養(yǎng)老保險(xiǎn)公司納入試點(diǎn)。

談及商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展，董希淼建議，財(cái)政、稅務(wù)等部門及金融管理部門應(yīng)在財(cái)政稅收、產(chǎn)品準(zhǔn)入等方面采取更多的支持政策，比如將養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率;如果推出養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，建議在利息稅征收上實(shí)行不同的政策，以此鼓勵(lì)更多人通過(guò)選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品來(lái)更好地滿足養(yǎng)老需求。

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