【資料圖】

美國10月未季調(diào)CPI同比升7.7%，預(yù)期升8%，前值升8.2%；季調(diào)后CPI環(huán)比升0.4%，預(yù)期升0.6%，前值升0.4%；未季調(diào)核心CPI同比升6.3%，預(yù)期升6.5%，前值升6.6%；核心CPI環(huán)比升0.3%，預(yù)期升0.5%，前值升0.6%。

美國10月CPI低于預(yù)期，利空美元指數(shù)，利多非美貨幣和美股，也利多商品。市場對鷹派美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期減弱。美國10月CPI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)跳水，日內(nèi)跌0.76%；英鎊兌美元日內(nèi)漲逾180點(diǎn)；美股三大期指拉高，納指期貨漲逾3%；國際油價(jià)拉高，美油12月合約，布油23年1月合約均漲逾1.5%；離岸人民幣兌美元持續(xù)拉高，逼近7.19關(guān)口，日內(nèi)漲逾800個(gè)基點(diǎn)。

10月CPI數(shù)據(jù)在一定程度上將會(huì)給12月的利率會(huì)議定下基調(diào)，當(dāng)然更得關(guān)注下個(gè)月13日公布的11月美觀CPI數(shù)據(jù)。12月加息75個(gè)基點(diǎn)概率稍小，但是市場正在交易加息25個(gè)還是50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。目前來看，12月加息幅度仍不確定。但本次CPI數(shù)據(jù)對資本市場和商品市場顯然是利好消息。

當(dāng)前，12月加息幅度和明年的利率水平如何，以及美國經(jīng)濟(jì)增長能否實(shí)現(xiàn)軟著陸是市場更關(guān)心的不確定性因素。從中長期來看，明年某個(gè)時(shí)候（預(yù)計(jì)是明年一季度左右）市場的主要交易邏輯可能將會(huì)切換。在加息等緊縮操作對市場的邊際沖擊逐漸降低后，“衰退預(yù)期”將會(huì)替代“緊縮預(yù)期”，成為市場交易的主邏輯。

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