(資料圖)

一、核心觀點

上海鋼聯(lián)AI預(yù)測螺紋鋼2023年二季度價格均值4679元/噸，環(huán)比一季度均值漲390元/噸左右，其中4月4545元/噸，4646元/噸，4847元/噸，環(huán)比分別漲幅4%、2%和4%。

二、上海鋼聯(lián)AI預(yù)估邏輯

上海鋼聯(lián)AI預(yù)測采用人機結(jié)合的模式，首先通過鋼聯(lián)分析師團隊的專業(yè)性進行關(guān)聯(lián)性指標(biāo)篩選，對篩選后的指標(biāo)利用模型進行特征計算（換頻、同環(huán)比、數(shù)據(jù)平移），獲取擬合度最高的模型因子，再利用XGBOOST、ARIMA等模型對模型因子進行不訓(xùn)練優(yōu)化，當(dāng)準(zhǔn)確率達到一定要求時停止測算，最終獲取可應(yīng)用的模型和對應(yīng)的模型因子組合。

三、近十周AI預(yù)估全國螺紋鋼月均價準(zhǔn)確率90%左右

自3月初開始，螺紋鋼價格整體4250-4400元/噸之間徘徊，漲跌幅度為150元/噸，基本延續(xù)去年價格保持窄幅震蕩的基調(diào)。從均值來看，3月整體均價較2月漲60元/噸左右，漲幅雖小，但整體趨勢是向上抬升的。從AI預(yù)估底層因子庫來看，一季度向好價格整體抬升邏輯在于基本面結(jié)構(gòu)較好，供需負差，需求逐步復(fù)蘇，以及國內(nèi)宏觀環(huán)境好轉(zhuǎn)，因子庫內(nèi)包含因子基本將以上因素核心指標(biāo)涵蓋。從AI預(yù)測結(jié)果來看，與螺紋鋼全國匯總價對比，自去年7月至今，整體趨勢基本保持一致，預(yù)估差值在-20元/噸與30元/噸之間，相差較小。

四、AI預(yù)估全國螺紋鋼月均價二季度均值4679元/噸

從未來價格預(yù)估結(jié)果來看，上海鋼聯(lián)AI預(yù)測月螺紋鋼現(xiàn)貨仍有上漲空間，季度均值漲幅400元/噸，月度均值環(huán)比漲幅分別韋4%、2%和4%，整體抬升幅度較一季度略有擴張，主因在于二季度期間包含春節(jié)節(jié)后需求緩慢復(fù)蘇的過程，以及宏觀條件改善和資金面的滯后傳導(dǎo)，需求未來釋放飽滿。從基本面預(yù)估來看，因限產(chǎn)再提以及高位成本，企業(yè)生產(chǎn)情緒較為謹慎，因此二季度供應(yīng)水平回升有限，對于后期累庫壓力影響較小。此外，雖房建和國外環(huán)境風(fēng)險仍存，但基建剛需尚可，能夠支撐現(xiàn)階段低供應(yīng)水平的消化，因此整體鋼價將逐步抬升。

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