AI熱潮正將A股游戲板塊推上風(fēng)口

面對(duì)AI技術(shù)熱潮涌動(dòng)，游戲公司紛紛提速，搶抓人工智能升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。作為AI技術(shù)應(yīng)用端最容易變現(xiàn)的場(chǎng)景之一，AI熱潮正將A股游戲板塊推上風(fēng)口。進(jìn)入實(shí)用階段的AI為游戲行業(yè)注入強(qiáng)心劑的同時(shí)，也讓嗅覺(jué)敏銳的資金看到美妙“錢(qián)途”。將AI技術(shù)的重要性提高到戰(zhàn)略層面，是如今A股頭部游戲公司發(fā)展的趨勢(shì)。近年來(lái)，A股頭部游戲公司紛紛以市場(chǎng)為導(dǎo)向，有的放矢地加大對(duì)AI技術(shù)的研發(fā)投入。完美世界2022年年報(bào)顯示，近年來(lái)，公司不斷探索在游戲內(nèi)應(yīng)用AI相關(guān)技術(shù)，如游戲中的智能NPC、場(chǎng)景建模、AI繪畫(huà)、AI劇情、AI配音等。

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AIGC帶著A股游戲板塊指數(shù)狂飆了不少時(shí)日。一方面，游戲+AI的確打開(kāi)了估值想象空間，刺激游戲ETF持續(xù)大漲，也讓風(fēng)口上的公司對(duì)監(jiān)管即將“落錘”的敏感性變得異常之高。4月11日，網(wǎng)信辦發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)，雖然最后的生效日期處沒(méi)有寫(xiě)具體，但從“2023年”來(lái)看，中國(guó)將成為世界首批針對(duì)AIGC制定相關(guān)法律的國(guó)家。

2023游戲+AI行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

在游戲+AI賽道上，諸如騰訊、網(wǎng)易、完美世界、昆侖萬(wàn)維、三七互娛等玩家眾多，各家側(cè)重點(diǎn)也不一樣，具體到湯姆貓則是將“會(huì)說(shuō)話(huà)的湯姆貓家族”IP融合ChatGPT、人機(jī)交互、語(yǔ)音識(shí)別等技術(shù)，做到從“會(huì)復(fù)讀”到“會(huì)聊天”。

游戲從來(lái)不僅僅只是游戲，而是最具創(chuàng)造力、想象力、沉浸感的創(chuàng)作載體，因此，游戲業(yè)成為了眾多新科技的試驗(yàn)場(chǎng)。這也不難理解，為何云技術(shù)的拓展和AI的爆發(fā)，都率先在游戲作品中找到了切實(shí)落地的應(yīng)用場(chǎng)景。

此前3月16日百度正式發(fā)布“文心一言”，商湯4月10日發(fā)布“日日新大模型”。后續(xù)騰訊、字節(jié)等頭部互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商亦將陸續(xù)推出AI大模型產(chǎn)品，新一輪產(chǎn)業(yè)革命已經(jīng)打響。大模型拓寬了AI技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景，伴隨配套專(zhuān)業(yè)工具的逐漸升級(jí)，AI在游戲等領(lǐng)域的應(yīng)用有望持續(xù)拓寬廣度和挖掘深度。

此外，騰訊AILab已在社交、游戲、內(nèi)容、平臺(tái)等應(yīng)用領(lǐng)域落地，應(yīng)用于《王者榮耀》的“絕悟AI”也已在輔助醫(yī)療診斷等領(lǐng)域擴(kuò)寬應(yīng)用場(chǎng)景;網(wǎng)易伏羲AI在游戲領(lǐng)域已應(yīng)用于劇情生成、AIGC美術(shù)和AIBot等場(chǎng)景。大廠(chǎng)的積極布局彰顯AI在游戲行業(yè)的巨大推動(dòng)力。

AI降低了創(chuàng)作門(mén)檻，拓寬了用戶(hù)共創(chuàng)的邊界。玩家針對(duì)游戲的自我創(chuàng)作是提升用戶(hù)熱情，在游戲之外吸引玩家的參與的一個(gè)非常有效的方式， 但是囿于表達(dá)門(mén)檻較高，玩家二創(chuàng)的效果受限。但AI技術(shù)的引入正為用戶(hù)參與創(chuàng)作、發(fā)揮想象力和創(chuàng)造力提供了全新路徑。

長(zhǎng)期看，AI助力游戲UGC 編輯平臺(tái)釋放用戶(hù)端生產(chǎn)力：用戶(hù)共創(chuàng)將延長(zhǎng)游戲生命周期，帶來(lái)游戲內(nèi)容與用戶(hù)體量螺旋式上升。下半年版號(hào)放量帶來(lái)供給端底部反轉(zhuǎn)成為今年主要增長(zhǎng)動(dòng)力；往后看隨著UGC 平臺(tái)進(jìn)一步發(fā)展，以及AIGC 技術(shù)研發(fā)成果落地，真正應(yīng)用到新產(chǎn)品制作中，發(fā)揮降本增效的效果，游戲行業(yè)有望恢復(fù)2018 年以前的行業(yè)增速與估值。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)VR游戲行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)分析及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》分析

與手游平均70-80%的毛利率相比，VR游戲投入產(chǎn)出比低，全球頭部VR游戲《半條命》僅能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，大部分其他VR游戲的收入僅能覆蓋成本的60%左右。AI將快速生成3D資產(chǎn)、地圖、NPC，降低VR游戲成本，毛利率改善幅度或遠(yuǎn)大于手游，有望從“不賺錢(qián)”走向“賺錢(qián)”，提升供給。

中信建投表示，全球VR/AR市場(chǎng)發(fā)展曲折，2022年出貨量下滑20%，但AI的快速發(fā)展有望打破負(fù)循環(huán)，真正意義上撬動(dòng)VR市場(chǎng)奇點(diǎn)。

根據(jù)分析公司Newzoo在去年發(fā)布的一份報(bào)告，Newzoo預(yù)計(jì)2019年至2024年間VR設(shè)備用戶(hù)數(shù)量將增加42%，未來(lái)兩年內(nèi)VR設(shè)備用戶(hù)總數(shù)將達(dá)到4600萬(wàn)。全球有超過(guò)80億人口，VR用戶(hù)不到5000萬(wàn)，跟數(shù)十億的手機(jī)用戶(hù)相比，VR設(shè)備用戶(hù)實(shí)在是少得可憐，也讓一些VR應(yīng)用發(fā)展陷入了瓶頸，比如我們前面提到的VRChat。

產(chǎn)品創(chuàng)新不足是近年游戲增長(zhǎng)的瓶頸之一，而AI能大幅提升游戲中的內(nèi)容數(shù)量和形式，并通過(guò)AINPC等實(shí)現(xiàn)玩法創(chuàng)新，作為典型的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，AI有望加速游戲行業(yè)的創(chuàng)新升級(jí)。隨著今年版號(hào)發(fā)放進(jìn)入常態(tài)化，不僅前期積壓的部分游戲?qū)⒃诮衲昝芗l(fā)行，一些新游戲也可以提上日程，整個(gè)游戲行業(yè)的供給端就進(jìn)入了良性循環(huán)。

欲了解更多關(guān)于游戲行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)VR游戲行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)分析及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》。

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