買基金應(yīng)該如何選擇，這是很多基民都在考慮的問(wèn)題，想要保持長(zhǎng)期收益很難，近期市場(chǎng)行情震蕩分化，債券型基金憑借風(fēng)險(xiǎn)回撤優(yōu)勢(shì)獲得更多基民的認(rèn)可。所以，如何選擇對(duì)的基金這才是關(guān)鍵，接下來(lái)德邦基金幫您進(jìn)行一次全面分析，讓大家不再迷茫。

一、 神奇的股債蹺蹺板

股票和債券，作為普通投資者最常接觸的投資品種，是目前資本市場(chǎng)上運(yùn)用最為廣泛的兩種資產(chǎn)之一。如果我們回溯一下兩種資產(chǎn)的表現(xiàn)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，兩者之間存在著某種聯(lián)系。我們以滬深300指數(shù)作為股票市場(chǎng)的代表，以中證全債指數(shù)作為債券市場(chǎng)的代表，回溯下2016-2021年初至今(截至2021-9-10)的表現(xiàn)。見下圖。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至20219-10

可以發(fā)現(xiàn)，滬深300和中證全債除了有些年份是同向漲跌變動(dòng)外，也有不少年份是完全的相反，比如2016,2017,2018和今年以來(lái)，股債之間存在著較為明顯的股債蹺蹺板效應(yīng)。如果我們可以合理配置好兩種資產(chǎn)，比如50%的股票+50%的債券，我們的資產(chǎn)波動(dòng)就會(huì)比單一配置股票大大降低，在獲取收益的同時(shí)，平滑波動(dòng)。

二、 閑錢理財(cái)升級(jí)

對(duì)于習(xí)慣了只買“寶寶類‘’理財(cái)?shù)耐顿Y者，不少在收益率難以滿足需求時(shí)，開始接觸到短債類基金，通過(guò)短債產(chǎn)品提升了風(fēng)險(xiǎn)收益意識(shí)，不再執(zhí)著于“保本”?，F(xiàn)在，越來(lái)越多的投資者又開始探索短債升級(jí)的領(lǐng)域。

其實(shí)，在債基大家族里除了短債基金，還有投資范圍更廣的純債基金。它不僅可以在防守期變身短債做短久期策略，更能在債牛行情時(shí)拉長(zhǎng)久期追求更高收益。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，中長(zhǎng)期純債相較短債、貨基收益都更加顯著。

下圖展示了貨幣基金、短債基金和中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)的近五年收益表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2021-9-10

一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，收益率也較高，但是同時(shí)波動(dòng)性也會(huì)更大。相反，短債具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)點(diǎn)，但是收益率也較低。

此外，個(gè)人投資債券的門檻較高，擇券難度較高，對(duì)投資者的宏觀分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力要求都較高。

因此，投資者可以選擇投資純債基金，由基金經(jīng)理來(lái)決定具體的期限、個(gè)券等的配置，同時(shí)還可以享受到債券基金相對(duì)于貨幣基金長(zhǎng)期更高的收益。

三、 今年跑贏市場(chǎng)96%的純債基金竟是它!

德邦基金旗下的德邦銳興作為一只純債基金，不投股市，不受股市波動(dòng)直接影響，同時(shí)，基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)宏觀環(huán)境、利率環(huán)境等在短債、中長(zhǎng)期債券之間靈活選擇，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化，力爭(zhēng)給持有人賺錢收益的同時(shí)，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)。

以德邦基金的德邦銳興C為例，今年來(lái)收益4.77%，超96%的同類基金，在310只純債基金當(dāng)中排名第10。近六個(gè)月、近一年和今年來(lái)，多階段業(yè)績(jī)超越中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

基金數(shù)據(jù)來(lái)源：德邦基金，經(jīng)托管行復(fù)核，截至2021-9-10

基金排名來(lái)源：銀河證券，按銀河二級(jí)分類(純債債券型基金)，截至2021-9-10

指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2021-9-10

德邦銳興C業(yè)績(jī)基準(zhǔn)：中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*85%+一年期銀行定期存款利率(稅后)*15%

在取得較好收益的同時(shí)，德邦銳興C也嚴(yán)控波動(dòng)和回撤，近六個(gè)月最大回撤僅0.1%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2021-9-10

來(lái)自德邦基金的基金經(jīng)理韓哲昊之前曾管理千億級(jí)余額寶貨幣基金-國(guó)泰利是寶，對(duì)固收管理非常有經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)通過(guò)宏觀分析和利率中期趨勢(shì)的把握，綜合運(yùn)用票息收益+杠桿策略+波段收益。

注：韓哲昊任職國(guó)泰利是寶基金經(jīng)理的時(shí)間：2016-12-22~2020-05-15

基金經(jīng)理在其他基金公司管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。

針對(duì)下半年的債券行情，德邦基金韓哲昊在2021年中報(bào)中提到：“展望下半年，宏觀政策預(yù)計(jì)將更加連續(xù)、穩(wěn)定、可持續(xù)，中長(zhǎng)期仍需密切關(guān)注政策微調(diào)帶來(lái)的基本面變化，以及信用收縮下的邊際變化帶來(lái)的機(jī)會(huì)，貨幣政策維穩(wěn)態(tài)度明確，流動(dòng)性易松難緊，利率下行趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)。”

眾所周知，優(yōu)質(zhì)的基金產(chǎn)品離不開優(yōu)秀的投資“舵手”，作為德邦基金金牌基金經(jīng)理韓哲昊研究功底扎實(shí)，一直以來(lái)對(duì)支持他的基民提交了一份還不錯(cuò)的答卷。價(jià)值投資理念和風(fēng)險(xiǎn)控制兩手抓，相信德邦基金能夠繼續(xù)不忘初心砥礪前行，成為更有實(shí)力的資產(chǎn)管理公司。

注：假期累計(jì)票息不保證假期后第一個(gè)交易日基金收益為正

德邦銳興債券A成立于2016年6月3日，2016年至2021上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)(%)：-1.01/-0.65，-0.64/-3.06，6.26/0.94，9.77/2.29，-0.51/-1.20，2.25/-0.44。德邦銳興債券C成立于2016年6月3日，2016年至2021上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)(%)：-1.24/-0.65，-1.26/-3.06，5.13/0.94，8.19/2.29，-0.69/-1.20，1.93/-0.44。自 2020 年 3 月 6 日起，本基金由“德邦純債一年定期開放債券型證券投資基金”更名為“德邦銳興債券型證券投資基金”，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由“中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率80%+一年期銀行定期存款利率(稅后)20%”變更為“中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率85%+一年期銀行定期存款利率(稅后)15%”。本基金自成立以來(lái)基金經(jīng)理變更情況：韓庭博先生，2016年6月3日至2017年8月1日管理本基金。孫權(quán)先生，2017年6月16日至2018年9月4日管理本基金。陳潔女士，2018年9月19日至2020年7月1日管理本基金。張錚爍女士，2018年8月17日至2021年1月21日管理本基金。韓哲昊先生，2021年1月至今。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。公開募集證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“基金”)是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)?；鸩煌阢y行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。

您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，基金管理人德邦基金管理有限公司做出如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：

一、依據(jù)投資對(duì)象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

二、基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)開放日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的一定比例(開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外)時(shí)，您將可能無(wú)法及時(shí)贖回申請(qǐng)的全部基金份額，或您贖回的款項(xiàng)可能延緩支付。

三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

四、特殊類型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示：

1.如果您購(gòu)買的產(chǎn)品為養(yǎng)老目標(biāo)基金，產(chǎn)品“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。請(qǐng)您仔細(xì)閱讀專門風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)了解產(chǎn)品特征。

2.如果您購(gòu)買的產(chǎn)品為貨幣市場(chǎng)基金，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機(jī)構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

3. 如果您購(gòu)買的產(chǎn)品為避險(xiǎn)策略基金,保障機(jī)制的具體安排請(qǐng)?jiān)旈喚唧w基金的基金合同、招募說(shuō)明書和產(chǎn)品資料概要等文件。避險(xiǎn)策略基金引入保障機(jī)制并不必然確保您投資本金的安全,基金份額持有人在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。基金在避險(xiǎn)策略期間贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額是否可以獲得差額補(bǔ)足保障請(qǐng)?jiān)旈喚唧w基金的基金合同、招募說(shuō)明書和產(chǎn)品資料概要等文件。

4.如果您購(gòu)買的產(chǎn)品投資于境外證券，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。

5.如果您購(gòu)買的產(chǎn)品以定期開放方式運(yùn)作或者基金合同約定了基金份額最短持有期限，在封閉期或者最短持有期限內(nèi)，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。

五、基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。德邦基金管理有限公司提醒您基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)。基金管理人、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對(duì)基金投資收益做出任何承諾或保證。

六、德邦銳興債券型證券投資基金(德邦銳興債券A份額，代碼：002704;德邦銳興債券C份額，代碼：002705)由德邦基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“基金管理人”)依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請(qǐng)募集，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)許可注冊(cè)。本基金的基金合同、基金招募說(shuō)明書和基金產(chǎn)品資料概要已通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金電子披露網(wǎng)站(和基金管理人網(wǎng)站?進(jìn)行了公開披露。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。