近期，中信建投基金發(fā)布關(guān)于完成股東變更工商變更登記公告，自此成為中信建投全資子公司。

中信建投基金管理有限公司(下稱中信建投基金)的股權(quán)變更，最終以兩位股東的退出結(jié)束。

近期，中信建投基金發(fā)布關(guān)于完成股東變更工商變更登記的公告。公告顯示，原第二大股東航天科技財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司(下稱航天科技財(cái)務(wù))將持有的25%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信建投證券股份有限公司(下稱中信建投，601066.SH)。至此，中信建投基金成為中信建投全資子公司。

這家成立已有8年多的基金公司，管理規(guī)模依舊在500億元“門檻”下徘徊。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季度末，該公司管理規(guī)模為482.88億元，其中貨幣型基金及債券型基金管理規(guī)模合計(jì)為366.74億元，占比達(dá)到75.95%。

《投資時(shí)報(bào)》就股權(quán)變更完成后是否會(huì)對(duì)公司投研及經(jīng)營進(jìn)行調(diào)整、2022年新基金發(fā)行是否會(huì)側(cè)重權(quán)益類產(chǎn)品等問題向中信建投基金發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

兩股東清倉大股東接盤

公開資料顯示，中信建投基金成立于2013年9月，由中信建投、航天科技財(cái)務(wù)、江蘇廣傳廣播傳媒有限公司(下稱江蘇廣傳)發(fā)起設(shè)立，3家股東持股比例分別為55%、25%、20%。

或許是三角形具有穩(wěn)定性，中信建投基金股權(quán)結(jié)構(gòu)一直未有變化，這一情況直到2020年9月被打破。彼時(shí)，江蘇廣傳將持有的中信建投基金的20%股權(quán)掛牌清倉轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為1.45億元。

2021年4月，中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)江蘇廣傳將持有的中信建投基金20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信建投。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，中信建投對(duì)中信建投基金的持股比例由55%增至75%。而江蘇廣傳正式退出中信建投基金股東序列。

然而，中信建投基金股權(quán)變更似乎由此進(jìn)入窗口開放期。2021年6月，航天科技財(cái)務(wù)也在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓持有的中信建投基金25%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為1.83億元。

事實(shí)上，這則股權(quán)轉(zhuǎn)讓掛網(wǎng)后，行業(yè)內(nèi)就已有中信建投或?qū)⑷拷邮值膫餮浴?/p>

2月11日，中信建投基金發(fā)布公告稱，經(jīng)中信建投基金股東會(huì)2021年度第六次臨時(shí)會(huì)議決議，并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，原第二大股東航天科技財(cái)務(wù)將持有的25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信建投。

隨著本次股權(quán)受讓，中信建投對(duì)中信建投基金的持股比例也由75%升至100%。這也意味著，由券商100%持股的公募基金公司又多了1家。據(jù)《投資時(shí)報(bào)》研究員統(tǒng)計(jì)，券商100%持股的公募基金公司已達(dá)到13家(包括券商資產(chǎn)管理公司)。

高管頻繁變更凈利潤下行

兩位股東清倉減持的背后，中信建投基金的經(jīng)營業(yè)績(jī)、高管穩(wěn)定性、產(chǎn)品業(yè)績(jī)等方面的表現(xiàn)似乎難以令人滿意。

據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2021年上半年，中信建投基金的營業(yè)收入和凈利潤均虧損，前者為-7014.12萬元，后者為-9939.84萬元。值得一提的是，該公司凈利潤在同期可統(tǒng)計(jì)該項(xiàng)數(shù)據(jù)的80家基金公司中排名墊底。

與此同時(shí)，過去幾年中信建投基金凈利潤表現(xiàn)亦難言樂觀，2016年至2020年分別為1.09億元、8941.38萬元、2588.36萬元、5199.71萬元、4752.75萬元，總體上來看呈下行趨勢(shì)。

除此之外，中信建投基金核心高管近兩年的變更也較為頻繁，涉及董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長(zhǎng)。

《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，2021年中信建投基金先后經(jīng)歷原董事長(zhǎng)蔣月勤、原督察長(zhǎng)張樂久離任;2020年，該公司相繼有原總經(jīng)理邱黎強(qiáng)、原副總經(jīng)理周建萍及袁野離任，其中，邱黎強(qiáng)的總經(jīng)理任期僅為1年4個(gè)月。

而其中多位繼任者均有中信建投工作經(jīng)歷。

譬如2021年2月26日履新董事長(zhǎng)的黃凌，曾任中信建投債券承銷部總監(jiān)、行政負(fù)責(zé)人;同年11月18日擔(dān)任督察長(zhǎng)的朱偉也曾在中信建投任法律合規(guī)部總監(jiān);2020年6月19日履新總經(jīng)理的金強(qiáng)，曾歷任中信建投北京望京中環(huán)南路營業(yè)部經(jīng)理、沈陽分公司總經(jīng)理、北京東直門營業(yè)部經(jīng)理、北京安立路營業(yè)部經(jīng)理。

固收基金規(guī)模占比超七成

盡管有著諸多不如意，不過中信建投基金管理規(guī)模在2021年迎來增長(zhǎng)。截至2021年四季度末，該公司管理規(guī)模為482.88億元，較2020年同期增長(zhǎng)215.73億元，增幅高達(dá)80.75%。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，截至2021年四季度末，該公司旗下債券型基金、貨幣型基金規(guī)模占據(jù)大半壁江山，規(guī)模合計(jì)為366.74億元，占比為75.95%。

若從單只基金規(guī)模來看，截至2021年末，該公司旗下有11只基金規(guī)模超過10億元(各類份額合并計(jì)算)，只有中信建投醫(yī)改A/C、中信建投遠(yuǎn)見回報(bào)A/C、中信建投量化進(jìn)取A/C3只基金為權(quán)益類基金，其余8只皆是固收類基金。

與之相反，在單只基金規(guī)模不足2億元的“隊(duì)伍”中，中信建投策略精選A/C、中信建投睿信A/C等6只產(chǎn)品無一例外皆是權(quán)益類基金。其中，中信建投睿信A/C、中信建投穩(wěn)利A/C、中信建投聚利A/C、中信建投睿溢A/C、中信建投睿利A/C的規(guī)模均不足5000萬元。

迷你基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也稍顯暗淡。以中信建投睿信A/C為例，截至2月16日，該基金今年以來、近一年、近兩年、近三年的收益率分別為-9.61%/-9.61%、-29.52%/-29.58%、15.6%/15.39%、31.31%/30.93%,同類排名均皆在后1/3。

若拉長(zhǎng)時(shí)間維度來看，截至2月16日，中信建投睿信A/C成立以來的總回報(bào)為-14.94%/-11.62%。

《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，除了中信建投睿信A/C成立以來總收益飄綠外，中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ)/C成立以來的總回報(bào)也告負(fù)，為-11%/-11.99%。

就短期業(yè)績(jī)而言，中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ)/C同樣欠佳。截至2月16日，該基金今年以來、近一年的收益率分別為-21.42%/-21.5%、-27.32%/-27.91%，同類排名均在后1/4。

值得關(guān)注的是，以近一年產(chǎn)品業(yè)績(jī)?yōu)榭疾鞓?biāo)準(zhǔn)，不僅中信建投睿信A/C、中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ)/C在此階段業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)，中信建投醫(yī)改A/C、中信建投睿利A/C、中信建投聚利A/C等多只基金也是如此。

雖然券商系公募基金公司在投研和渠道方面均有優(yōu)勢(shì)，但就目前中信建投基金的狀況來看，還有很大的改善空間。(齊文健)

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