板塊市值還在縮水。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組記者費(fèi)心懿上海報(bào)道

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編者按：《光伏A股周報(bào)》旨在記錄、評(píng)述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議。

本周(12月19日到12月23日)，光伏板塊行情繼續(xù)下行。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至12月23日收盤，上述78只光伏概念股合計(jì)市值約2.71萬億元，較上周減少了1994.13億元，光伏指數(shù)(884045.WI)近五個(gè)交易日下跌7.01%。

1、硅片價(jià)格“雪崩”，龍頭報(bào)價(jià)斷崖式下跌

本周消息面上仍舊較為寡淡。

12月22日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好2023年電力中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作的通知》，文件指出，完善綠電價(jià)格形成機(jī)制。鼓勵(lì)電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上的綠電交易合同，為新能源企業(yè)鎖定較長(zhǎng)周期并且穩(wěn)定的價(jià)格水平。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，本周硅片報(bào)價(jià)出現(xiàn)“雪崩”，隆基綠能(601012.SH)和TCL中環(huán)(002129.SZ)的最新硅片報(bào)價(jià)也出現(xiàn)了斷崖式下調(diào)。

12月21日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)在單晶硅片周評(píng)中指出，“年底集中拋售庫存，硅片價(jià)格呈熔斷式下跌”。其中，M10單晶硅片(182mm/150μm)價(jià)格周環(huán)比跌幅20%，而G12單晶硅片(210mm/150μm)價(jià)格周環(huán)比跌幅也達(dá)到18.4%，即使是跌幅最低的M6單晶硅片(166mm/155μm)，周環(huán)比跌幅也超15%。

硅業(yè)分會(huì)表示，本周跌幅包含前兩周降價(jià)幅度，而根本原因是傳導(dǎo)硅料降價(jià)。硅料價(jià)格的下跌跡象從11月24日就開始顯現(xiàn)，而12月8日和12月15日這兩周，分別跌2.4%和3.8%，下跌幅度明顯擴(kuò)大。在硅料價(jià)格下探之初，曾有業(yè)內(nèi)人士判斷短期難以出現(xiàn)斷崖式下跌。然而從目前情況看，下跌幅度顯然超出市場(chǎng)此前預(yù)期。

此后，隆基綠能在12月23日發(fā)布12月單晶硅片價(jià)格，其中單晶硅片P型M6 150μm厚度(166/223mm)價(jià)格報(bào)4.54元，單晶硅片P型M10 150μm厚度(182/247mm)價(jià)格報(bào)5.40元。而在11月報(bào)價(jià)時(shí)，硅片的厚度還維持在155μm，這次減薄后，整體降價(jià)幅度還高達(dá)27%。TCL中環(huán)也發(fā)布了降價(jià)公告，P型182硅片降至5.40元，210報(bào)價(jià)7.1元，降幅也超23%。

上市公司方面，本周有兩起光伏玻璃采購的訂單在市場(chǎng)上浮現(xiàn)。

12月20日，亞瑪頓(002623.SZ)發(fā)布公告，與晶澳科技(002459.SZ)簽署關(guān)于光伏玻璃的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，擬于2023年至2025年期間，向后者銷售光伏玻璃合計(jì)2.76億平米，預(yù)估合同總金額約為60億元(含稅)，年均銷售額占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比重約為90%。

亞瑪頓表示，本合同的簽訂有利于公司≤2.0mm超薄光伏玻璃產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣，提升公司在薄玻璃領(lǐng)域的市場(chǎng)影響力及核心競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極的影響。

同日，安彩高科(600207.SH)公告，與天津環(huán)睿簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，2023年1月1日至2025年12月31日之間，天津環(huán)睿向公司及子公司計(jì)劃采購22.5GW±4.5GW的太陽能用超白壓花或超白浮法玻璃，具體產(chǎn)品包括但不限于3.2mm、2.8mm、2.0mm等厚度規(guī)格的單玻、雙玻等，預(yù)計(jì)銷售總金額約30億元。

此外，12月21日，皇氏農(nóng)光子公司安徽皇氏綠能與東方日升(300118.SZ)簽訂10GWTOPCon電池片銷售合作框架協(xié)議，雙方擬在光伏組件、TOPCon電池上形成長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。根據(jù)協(xié)議，2023年至2025年期間，皇氏農(nóng)光將利用自身資源優(yōu)勢(shì)，協(xié)助東方日升獲取10GW太陽能組件訂單;東方日升則在履行組件銷售合同過程中，在市場(chǎng)同等條件下，優(yōu)先向皇氏農(nóng)光子公司安徽皇氏綠能采購10GW數(shù)量的TOPCon電池片。

12月23日，海源復(fù)材(002529.SZ)發(fā)布公告稱，擬以全資子公司滁州賽維能源科技有限公司為主體在滁州市全椒縣投資新建光伏產(chǎn)業(yè)基地，預(yù)計(jì)總投資80.24億元。其中一期建設(shè)10GWTOPCon高效光伏電池項(xiàng)目(一期分為1-1期4GWTOPCon光伏電池生產(chǎn)線項(xiàng)目及1-2期6GWTOPCon光伏電池項(xiàng)目);二期建設(shè)5GWHJT超高效光伏電池及3GW高效光伏組件。

12月23日，微導(dǎo)納米(688147.SH)正式登陸科創(chuàng)板。當(dāng)天股價(jià)報(bào)收27.45元，漲幅13.38%，總市值124.75億元。據(jù)悉，本次上市，微導(dǎo)納米擬募集資金10億元，其中2.5億元用于基于原子層沉積技術(shù)的光伏及柔性電子設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、5億元用于基于原子層沉積技術(shù)的半導(dǎo)體配套設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、1億元用于集成電路高端裝備產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用中心項(xiàng)目、1.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2、光伏板塊全線下跌，龍頭股觸及年內(nèi)新低

本周，僅1只個(gè)股上漲，亞瑪頓(002623.SZ)周漲幅為7.38%。

本周，有77只個(gè)股下跌，周跌幅超過10%的個(gè)股有9個(gè)。其中，晶盛機(jī)電(300316.SZ)、金辰股份(603396.SH)、露笑科技(002617.SZ)在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為13.45%、12.61%、12.22%。

龍頭股方面，本周全線下跌。其中，隆基綠能和TCL中環(huán)受硅片價(jià)格跳水影響，股價(jià)下挫，周跌幅在龍頭股中居前，分別下跌9.16%和8.03%。

12月23日，隆基綠能延續(xù)前一天的跌勢(shì)，繼續(xù)走弱，當(dāng)天股價(jià)一度跌破40元整數(shù)關(guān)口，股價(jià)創(chuàng)2021年3月以來新低。不過尾盤跌幅有所收窄，截至收盤，下跌0.78%報(bào)40.54元，總市值3073.61億元。

值得一提的是，當(dāng)天，隆基綠能還在投資者在互動(dòng)平臺(tái)緊急回復(fù)了投資者。針對(duì)“市場(chǎng)傳言今年第四季度硅片過剩，為了去庫存，公司硅片會(huì)大幅降價(jià)，對(duì)此觀點(diǎn)有什么看法。傳言是否屬實(shí)?”這一問題，隆基綠能稱“公司目前硅片庫存不到一周，處于較低的水平。

事實(shí)上，今年10月底來，TCL中環(huán)、隆基綠能等紛紛開啟了降價(jià)，硅片降價(jià)潮就已經(jīng)開始顯現(xiàn)“苗頭”。隆基綠能此前就硅片價(jià)格下跌也表示，硅片價(jià)格跟供需關(guān)系有關(guān)，硅片產(chǎn)能在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中屬于比較大的產(chǎn)能，供給過了之后，再加上上游硅料價(jià)格下跌，整個(gè)在價(jià)格傳導(dǎo)。

中信證券分析指出，硅價(jià)下降主要是季節(jié)因素和庫存因素導(dǎo)致，其中季節(jié)因素主要是海外的圣誕節(jié)和國(guó)內(nèi)春節(jié)臨近，導(dǎo)致終端的安裝量下降從而影響了行業(yè)排產(chǎn);庫存因素主要是硅料價(jià)格見頂回落，下游企業(yè)為了減少庫存減值，主動(dòng)降低排產(chǎn)減少庫存。

不過，也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)反應(yīng)過度。

中信建投認(rèn)為，近期隆基等光伏股價(jià)出現(xiàn)一定波動(dòng)，主要是硅片報(bào)價(jià)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整所致，但市場(chǎng)可能反應(yīng)過度。本輪硅片主要是需求真空期，庫存累積，二線小廠拋貨對(duì)市場(chǎng)成交價(jià)形成了打壓。