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近年A股表現(xiàn)差強(qiáng)人意，加之風(fēng)格輪動(dòng)加快，踏錯(cuò)節(jié)奏的基金跌幅較大。統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月11日，主動(dòng)權(quán)益類基金中有43只成立以來(lái)跌幅超過(guò)50%。其中，恒越品質(zhì)生活跌幅最大，達(dá)64.42%。

從這些“腰斬”基金成立時(shí)間看，多集中在2020下半年至2021年上半年，當(dāng)時(shí)股指處于相對(duì)高位，這意味著不少基民被套在高位。而從“腰斬”所在公司來(lái)看,廣發(fā)基金有6只在榜，最多;華泰柏瑞基金、上銀基金各有4只在榜次之。

恒越品質(zhì)生活成立不到兩年跌近65%

近年來(lái)，A股整體走勢(shì)差強(qiáng)人意，加之市場(chǎng)風(fēng)格行業(yè)輪動(dòng)加快，部分踏錯(cuò)節(jié)奏的基金回調(diào)幅度較大。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日，全市場(chǎng)有43只(A/C類分開(kāi)計(jì)算)主動(dòng)權(quán)益基金成立以來(lái)跌幅超過(guò)50%;換言之，這些基金需要漲幅翻倍，投資者才能回本。

其中，恒越品質(zhì)生活跌幅最大，達(dá)到了64.42%。公開(kāi)資料顯示，該基金成立于2021年8月31日，基金主要投資于品質(zhì)生活主題相關(guān)的上市公司，挖掘中國(guó)居民消費(fèi)升級(jí)和生活服務(wù)業(yè)升級(jí)中帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

據(jù)恒越品質(zhì)生活披露，截至二季度末，基金的前十大重倉(cāng)股分別為新易盛(300502)、鳴志電器(603728)、拓普集團(tuán)(601689)、雙環(huán)傳動(dòng)(002472)、三花智控(002050)、中科曙光(603019)、青島啤酒(600600)、盛天網(wǎng)絡(luò)(300494)、三七互娛(002555)、貴州茅臺(tái)(600519)，合計(jì)持倉(cāng)占比為48.69%。

《投資快報(bào)》記者查閱發(fā)現(xiàn)，恒越品質(zhì)生活階段性捕捉過(guò)生物醫(yī)藥、疫苗、新能源以及上半年火熱的AI主題，但白酒一直是底倉(cāng)。不過(guò)節(jié)奏踏得不準(zhǔn),以滬深300為對(duì)比，其跑輸幾乎所有的考量周期。近一年以來(lái)，滬深300跌幅8.1%，該基金跌幅達(dá)41.62%，今年以來(lái)，滬深300跌幅0.65%，該基金依然跌超21%。

資料顯示，恒越品質(zhì)生活基金經(jīng)理有兩位，分別是葉佳和吳海寧。從履歷來(lái)看，葉佳證券從業(yè)年限13年，投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富，她2020年7月入職恒越基金，現(xiàn)任投資總監(jiān)助理兼固定收益部總監(jiān)，除了恒越品質(zhì)生活、恒越優(yōu)勢(shì)精選混合兩只偏股混合產(chǎn)品之外，其余均為偏債或者中短債基金,可以推測(cè)她的能力圈更偏向于固收產(chǎn)品。

吳海寧證券從業(yè)年限僅4年，據(jù)介紹她曾任江蘇瑞華投資控股集團(tuán)有限公司研究員、西南證券股份有限公司研究員、上海混沌投資(集團(tuán))有限公司研究員。2023年2月加入恒越基金。4月7日起與葉佳共同管理恒越品質(zhì)生活與恒越優(yōu)勢(shì)精選兩只基金。因?yàn)閮芍换饍糁档南碌?，截?月15日，她任職的基金跌幅超過(guò)22%。

廣發(fā)、華泰柏瑞、上銀“折半”基金最多

從這些基金“腰斬”所在公司來(lái)看，廣發(fā)基金有多達(dá)6只產(chǎn)品成立以來(lái)跌幅超50%，是最多的一家公司，分別是廣發(fā)成長(zhǎng)精選混合C、廣發(fā)成長(zhǎng)精選混合A、廣發(fā)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)股票C、廣發(fā)醫(yī)藥健康混合C、廣發(fā)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)股票A、廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A，他們成立時(shí)間在2020年10月至2021年2月之間。

華泰柏瑞有4只基金“腰斬”,分別是華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合C、華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先混合A、華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合C、華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合A。上銀基金同樣有4只，分別是上銀科技驅(qū)動(dòng)雙周定期可贖回混合A、上銀核心成長(zhǎng)混合C、上銀核心成長(zhǎng)混合A、上銀科技驅(qū)動(dòng)雙周定期可贖回混合C。 《投資快報(bào)》記者留意到，華泰柏瑞和上銀基金在2020年下半年至2021年上半年之間成立，當(dāng)時(shí)股指在白酒等大消費(fèi)帶動(dòng)下，吸金能力強(qiáng)。業(yè)內(nèi)人士指出，客觀來(lái)講，剔除基金經(jīng)理管理能力，基金成立時(shí)間節(jié)點(diǎn)、運(yùn)作年限是影響業(yè)績(jī)的重要因素。如基金成立后就遇到市場(chǎng)見(jiàn)頂或者相關(guān)主題回調(diào)，可能需要給基金經(jīng)理相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間進(jìn)行凈值修復(fù)。

成立以來(lái)凈值“腰斬”的基金(截至2023年8月15日)

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD

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