時(shí)隔近一年后，2022年硅片降價(jià)“第一槍”由TCL中環(huán)打響。財(cái)聯(lián)社記者綜合業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)，目前硅片是產(chǎn)業(yè)鏈中典型的超配環(huán)節(jié)，在存量市場(chǎng)展開博弈情況下，后市價(jià)格或許企穩(wěn)較難。

2021年11月末，硅片行業(yè)雙巨頭之一的隆基綠能（SH：601012）亦曾首次下調(diào)當(dāng)年硅片價(jià)格，182mm硅片降幅達(dá)到9.8%，令下游欣喜不已。時(shí)隔不久，TCL中環(huán)（SZ：002129）緊隨動(dòng)態(tài)，全尺寸硅片報(bào)價(jià)下調(diào)，210mm產(chǎn)品降幅亦接近8%。

【資料圖】

彼時(shí)，關(guān)于硅片掀起“價(jià)格戰(zhàn)”的論調(diào)甚囂塵上。不過，因上游硅料價(jià)格經(jīng)過短暫調(diào)整后重新進(jìn)入連漲模式，硅片在成本的支撐下，“價(jià)格戰(zhàn)”匆匆結(jié)束，巨頭也雙雙恢復(fù)漲價(jià)。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，此次硅片環(huán)節(jié)雖然復(fù)制去年降價(jià)行情，但考慮到產(chǎn)業(yè)鏈開工率、硅料成本下降和硅片環(huán)節(jié)超配等情況，后市發(fā)展或許發(fā)生改變。

中環(huán)年內(nèi)首次降價(jià)

TCL中環(huán)在年內(nèi)首次將硅片產(chǎn)品降價(jià)，或?qū)⒃俣忍羝痍P(guān)于硅片價(jià)格戰(zhàn)的話題。

10月31日，TCL中環(huán)在其官方公眾號(hào)公布最新單晶硅片價(jià)格，P型150μm厚度價(jià)格分別10.15元/片（218.2）、9.73元/片（210型）、7.38元/片（182型)、6.13元/片(166型)，較上月環(huán)比降幅為3.1%-3.3%之間；N型硅片降價(jià)0.28-0.34元/片，降幅為3.2%-4.1%之間。本次價(jià)格將自11月1日開始執(zhí)行。

這是中環(huán)時(shí)隔10個(gè)月后首次下調(diào)價(jià)格。隆基綠能則在一周之前（10月24日）更新了硅片價(jià)格，P型M10和M6硅片報(bào)價(jià)與前次報(bào)價(jià)持平，且已近三個(gè)月未做調(diào)整。

如果以同尺寸產(chǎn)品作橫向比較看，中環(huán)P型M10最新報(bào)價(jià)為7.38元/片，M6為6.13元/片，隆基同規(guī)格產(chǎn)品報(bào)價(jià)則為7.54元/片和6.33元/片，中環(huán)產(chǎn)品報(bào)價(jià)低于隆基0.1-0.15元/片。

TCL中環(huán)相對(duì)更低價(jià)的底氣，或許也來自與協(xié)鑫科技（HK：03800）的深度合作。早在去年初，雙方就簽訂硅料采銷長(zhǎng)單，約定在2022年1月至2026年12月期間向協(xié)鑫科技采購(gòu)包括顆粒硅在內(nèi)的多晶硅料合計(jì)共35萬噸。業(yè)內(nèi)測(cè)算，如果顆粒硅導(dǎo)入順利，中環(huán)可以進(jìn)一步優(yōu)化成本和毛利水平。

對(duì)于此次中環(huán)下調(diào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為“期待已久”和“降價(jià)拐點(diǎn)已到”。當(dāng)天，TCL中環(huán)公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，降價(jià)主要原因系上游硅料供應(yīng)相較三季度更加充足，且公司加工率提高。此外，四季度國(guó)內(nèi)大型地面電站開工，對(duì)大尺寸組件需求旺盛。

硅片作為光伏晶硅產(chǎn)業(yè)鏈靠近上游的環(huán)節(jié)，對(duì)下游掌握較強(qiáng)議價(jià)權(quán)，因此成本傳導(dǎo)也比較順暢。隆基綠能方面此前也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，硅片價(jià)格調(diào)整主要根據(jù)成本隨行就市，在硅料成本增加的情況下， 硅片價(jià)格被動(dòng)作出調(diào)整。

今年來看，硅片價(jià)格和上游硅料價(jià)格變動(dòng)保持高度正相關(guān)，TCL中環(huán)前次（9月12日）調(diào)價(jià)后，相較于1月份調(diào)整后價(jià)格，單晶硅片P型漲幅已約20%。

對(duì)于此次硅片環(huán)節(jié)率先降價(jià)，隆眾資訊光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析師方文正對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，中環(huán)降價(jià)的邏輯主要為刺激下游需求。據(jù)悉，此次中環(huán)硅片降價(jià)傳導(dǎo)到組件環(huán)節(jié)，將實(shí)現(xiàn)單瓦成本降低3-4分。對(duì)于高價(jià)組件接受度較低的地面電站而言，降價(jià)才能實(shí)現(xiàn)裝機(jī)。

硅片超配或致率先降價(jià)

值得注意的是，盡管光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游降價(jià)的預(yù)期已經(jīng)逐漸成為共識(shí)，但硅片龍頭企業(yè)降價(jià)的動(dòng)作，仍然明顯快于上游硅料，這與此前成本支撐其價(jià)格變動(dòng)的情況出現(xiàn)一定差異。

事實(shí)上，四季度以來，在多個(gè)新增產(chǎn)能放量的支持下，多晶硅供應(yīng)緊張程度明顯趨緩，價(jià)格上行出現(xiàn)阻力。不過，三種主流產(chǎn)品價(jià)格并未出現(xiàn)明顯松動(dòng)，據(jù)多方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，其成交價(jià)依然穩(wěn)定在30萬元/噸以上，較上月持穩(wěn)。

歷史雖有重復(fù)的巧合，但發(fā)展卻未必一致。

方文正對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，與去年開啟降價(jià)時(shí)期對(duì)比，當(dāng)時(shí)電池片環(huán)節(jié)產(chǎn)能利用率整體不高，硅片降價(jià)后電池片企業(yè)開工提升足以消化。而今年現(xiàn)階段電池片開工較為良好，硅片降價(jià)后，硅片消化渠道較少，僅在存量市場(chǎng)展開博弈，后市價(jià)格或許企穩(wěn)較難。

事實(shí)上，硅片或?qū)⒊蔀楫a(chǎn)業(yè)鏈中首先超配的環(huán)節(jié)。據(jù)CPIA 預(yù)測(cè)，2022年全球光伏新增裝機(jī)量有望達(dá)230GW以上，按照 1:1.2的容配比計(jì)算，對(duì)應(yīng)行業(yè)硅片需求在276GW水平。

而根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年底的硅片產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到500GW。其中考慮到大尺寸產(chǎn)能的迭代進(jìn)程，在階段性的緊平衡后，也更加考驗(yàn)企業(yè)的渠道出貨能力。

因此，面對(duì)下游需求飽和，硅片或?qū)㈤_啟更長(zhǎng)一段時(shí)間的“價(jià)格戰(zhàn)”博弈。

（圖片來源：veer圖庫(kù)）

關(guān)鍵詞： 隨行就市 新增產(chǎn)能