隨著中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)步入下半場，一個關(guān)于企業(yè)增長的概念在環(huán)保行業(yè)被頻頻論及——第二增長曲線。

(相關(guān)資料圖)

從行業(yè)研究角度看，這是一個很值得關(guān)注的現(xiàn)象。當(dāng)環(huán)保企業(yè)開始思考第二增長曲線，而不止步于“政策驅(qū)動、資源為王”的傳統(tǒng)觀念，這一定程度上意味著行業(yè)在發(fā)生全新的轉(zhuǎn)變。

第二增長曲線的概念出自英國管理大師查爾斯·漢迪《第二曲線：跨越“S型曲線”的二次增長》一書，要義是探討企業(yè)的生命周期和持續(xù)增長。

每個企業(yè)都會經(jīng)歷誕生、成長、成熟、衰退的過程，這個過程表現(xiàn)為一個S型曲線，稱為第一曲線。

對應(yīng)到環(huán)保行業(yè)可以看到，過去大多數(shù)環(huán)保企業(yè)的發(fā)展都遵循S型曲線，即從前期的投入到中期的發(fā)展、接著到達(dá)巔峰后逐漸走向衰退。甚至可以結(jié)合當(dāng)下顯著的行業(yè)周期特征預(yù)測，未來還會有大量的環(huán)保企業(yè)走入S型曲線困境，包括頭部的、成規(guī)模的企業(yè)。

而第二增長曲線則是在S型曲線中增長到達(dá)頂峰時找到新的增長路徑，從而突破原增長模式的生命周期，使企業(yè)煥發(fā)新的生機。

顯然，第二增長曲線的理論直擊當(dāng)前眾多環(huán)保企業(yè)的核心痛點。當(dāng)前很多環(huán)保企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)到了固有模式的極限點，業(yè)內(nèi)三五年原地踏步的企業(yè)不在少數(shù)，業(yè)績波動下滑也早已不是稀奇事。

環(huán)保企業(yè)該如何打造第二增長曲線，這是青山研究院這幾年結(jié)合產(chǎn)業(yè)趨勢重點開展的研究課題，在此過程中我們一直在跟蹤有關(guān)動向并予以分析。

3月1日，全國工商聯(lián)環(huán)境商會舉行主題為“后疫情時代，環(huán)境產(chǎn)業(yè)如何打造二次增長曲線”的媒體見面會，會上多位企業(yè)家和行業(yè)專家就有關(guān)話題發(fā)表觀點。

每年“兩會“前，全國工商聯(lián)環(huán)境商會都在北京舉辦環(huán)境企業(yè)家媒體見面會，同時分享環(huán)境商會提交兩會的提案議案。

本文結(jié)合有關(guān)討論，就環(huán)保企業(yè)的第二增長曲線展開進(jìn)一步分析，歡迎大家留言討論。

行業(yè)遭遇周期性震蕩

環(huán)企普遍面臨增長困境

當(dāng)行業(yè)在廣泛討論第二增長曲線，說明第一增長模式已經(jīng)出現(xiàn)狀況。以近兩年的行業(yè)業(yè)績數(shù)據(jù)看，87%以上的環(huán)保企業(yè)面臨業(yè)績增長的困境。那么，環(huán)保企業(yè)到底遭遇了什么？

1、環(huán)保行業(yè)陷入低毛利陷阱

進(jìn)入“十四五”以來，環(huán)保上市企業(yè)普遍出現(xiàn)收不增利的現(xiàn)象。

根據(jù)上市公司相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，相較于“十三五”時期毛利率的穩(wěn)定水平，“十四五”的前面兩年環(huán)保產(chǎn)業(yè)平均毛利率持續(xù)下滑。

環(huán)境商會會長、清新環(huán)境總裁李其林在媒體見面會上講到，“毛利率下滑受到宏觀經(jīng)濟形勢下行以及行業(yè)同質(zhì)化競爭影響，但也是行業(yè)競爭力減弱的明顯標(biāo)志，這里面有比較復(fù)雜的原因，但具體來講，實際上體現(xiàn)了整個商業(yè)模式在收費機制上遇到挑戰(zhàn)”。

如何克服低毛利陷阱是整個行業(yè)面對的挑戰(zhàn)。

2、環(huán)保行業(yè)格局發(fā)生巨變

隨著近幾年各路豪強的進(jìn)場，環(huán)保行業(yè)的競爭日益激烈，行業(yè)洗牌的趨勢愈加明顯。

截至目前，已有近半數(shù)央企布局環(huán)保行業(yè)，27多家省級環(huán)保集團相繼成立。民營企業(yè)群體中，最近5年有近百家環(huán)保細(xì)分賽道的企業(yè)上市。

整個行業(yè)在激變中形成新的格局。

3、工程時代在走向終結(jié)

環(huán)保市場主要依賴政府付費和環(huán)保監(jiān)管，但這二者的勢能在上一波高速增長中已經(jīng)充分釋放，這是2021年以來環(huán)保企業(yè)業(yè)績狀況普遍不溫不火的原因之一。

工程時代是環(huán)保行業(yè)的一個周期，這個周期下以工程驅(qū)動的商業(yè)邏輯并沒有什么問題，問題在于這個周期的期限在逼近，而大量環(huán)保企業(yè)的商業(yè)模式和組織構(gòu)架建立在工程業(yè)務(wù)上，釜底抽薪的危機隨時可能爆發(fā)。

過去近幾年環(huán)保行業(yè)的熱度確實是推向了歷史高點，但工程邏輯下的高速增長終究是一晌貪歡，工程時代的漸漸淡去意味著環(huán)保企業(yè)的“第一增長曲線”普遍見頂。

4、政府、銀行雙雙緊縮

PPP模式大爆發(fā)的時候，表面上看欣欣向榮，但背后留有極大的不確定性，因為當(dāng)大環(huán)境變動導(dǎo)致財政支付能力出現(xiàn)波動，企業(yè)的現(xiàn)金流將會遭受巨大挑戰(zhàn)。當(dāng)下一些頭部的企業(yè)就處在這種艱難狀態(tài)下，而頭部企業(yè)的艱難又會向下游的小企業(yè)傳導(dǎo)，進(jìn)而使整個行業(yè)陷入困境。

PPP暴雷事件把一批環(huán)保民營企業(yè)打回了原型，背后深層原因是，現(xiàn)階段各地方的財政收入支撐不住環(huán)保產(chǎn)業(yè)這么快速的增長投入。

在金融及資本方面，銀行在大環(huán)境的諸多不確定因素下變得愈加謹(jǐn)慎、保守，環(huán)保企業(yè)想要獲得銀行貸款實在太難。而資本視角下，環(huán)保行業(yè)重資產(chǎn)模式、低利潤空間、長回收期的特點，決定了這不是一個性感的標(biāo)的產(chǎn)業(yè)。

針對當(dāng)前環(huán)境，首鋼基金首席經(jīng)濟學(xué)家、興業(yè)銀行原首席策略師喬永遠(yuǎn)表示，“國內(nèi)的生長環(huán)境正在面臨比較大的變化。我們明顯看到，比較系統(tǒng)的去杠桿或者去產(chǎn)能的周期正在進(jìn)入尾聲”。

綜合各方面的情況，環(huán)保企業(yè)的第一增長曲線普遍已經(jīng)見頂。

環(huán)企第二增長曲線破局點

政策、模式、技術(shù)、管理的重新整合

打造第二增長曲線，企業(yè)需要結(jié)合自身情況重新規(guī)劃未來的發(fā)展。

企業(yè)的規(guī)模、稟賦、所處細(xì)分領(lǐng)域不同，最終的方向可能不同，但在行業(yè)底層邏輯改變的背景下，都到了轉(zhuǎn)型升級的時候。

從驅(qū)動“第二增長曲線”的核心因素來看，主要有新業(yè)務(wù)、新技術(shù)、新效益、新需求等幾種主要驅(qū)動力。

就外部環(huán)境而言，政策驅(qū)動仍然是環(huán)保產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)二次增長的關(guān)鍵要素。

二十大報告中明確提出了“協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴綠、增長，推進(jìn)生態(tài)優(yōu)先、節(jié)約集約、綠色低碳發(fā)展“的指導(dǎo)思想。

在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)趨于穩(wěn)定發(fā)展的背景下，環(huán)保向著全過程減污降碳和清潔生產(chǎn)延伸，將極大地擴展了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的內(nèi)涵。

在雙碳背景下，在新業(yè)務(wù)的探索方面，環(huán)保加新能源、環(huán)保加低碳節(jié)能，環(huán)保加新材料、環(huán)保加資源化。

去年以來，A股節(jié)能環(huán)保板塊已有上百家公司通過并購重組展開行業(yè)整合、延伸產(chǎn)業(yè)鏈，細(xì)分龍頭企業(yè)更是依托自身稟賦加速布局新興賽道，打造第二增長曲線。

其中頭部企業(yè)“跨界”布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈成為此輪并購重組的新動向，業(yè)務(wù)涉及新能源材料、風(fēng)光發(fā)電、儲能等多個細(xì)分領(lǐng)域。

另一個突圍的方向是為用戶提供綜合配套服務(wù)。在全聯(lián)環(huán)境商會每年會發(fā)布的環(huán)境50強企業(yè)榜單中，位于榜單前列的企業(yè)目前基本上都發(fā)展成了綜合型環(huán)境治理企業(yè)，這里綜合型的概念很大一部分便是為同一用戶提供多種專業(yè)服務(wù)。

伴隨著增量市場的競爭加劇，環(huán)保行業(yè)的并購整合也在加速。其中一些行業(yè)整合案的目的就是提高客戶經(jīng)營效率，整合以后面對一個客戶，一次拜訪就可以提供一整套環(huán)保服務(wù)方案。

這就需要企業(yè)對政策、模式、技術(shù)、資金、人才、管理、市場等要素全面整合，李其林會長表示，“在現(xiàn)階段環(huán)保產(chǎn)業(yè)正在由過去的拼資本、拼技術(shù)、拼商業(yè)模式、拼政府關(guān)系的時代逐步過渡到拼綜合解決方案的時代”。

從下沉的深度來看，行業(yè)發(fā)展尚存在發(fā)展不平衡的地方，當(dāng)前市政領(lǐng)域環(huán)境治理已逐步實現(xiàn)專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化，尤其在大中城市，但在工業(yè)污染治理，農(nóng)村環(huán)境治理方面，市場空間尚未充分打開，同時面臨巨大的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。

地域的下沉和細(xì)分領(lǐng)域的遷移背后其實是一種商業(yè)邏輯，即把同一核心能力延伸到更多的應(yīng)用場景。

一些企業(yè)能跨界多個領(lǐng)域，看起來沒有道理，其實背后用到的能力模型和資源要素是相同的。很多企業(yè)找到第二增長曲線就是基于同一能力在不同領(lǐng)域的遷移。

對于環(huán)保企業(yè)，第二增長曲線的打造要用到很多能力，其中技術(shù)能力仍然是核心。

環(huán)境商會副會長、瀚藍(lán)環(huán)境總裁金鐸在會上講到，“環(huán)保行業(yè)過去十幾年的發(fā)展總體來講比較粗放，隨著現(xiàn)在整個國家向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，以及企業(yè)自身競爭力的需要，技術(shù)進(jìn)步在環(huán)保行業(yè)的持續(xù)發(fā)展中將會起到一個最重要的作用”。

環(huán)企戰(zhàn)略跨越的核心4力

眼力、魄力、規(guī)劃力、執(zhí)行力

打造“第二增長曲線”聽起來是一個很有道理的方略，做起來并不容易，背后考驗的是企業(yè)求新求變的綜合能力。

1、把握窗口期的眼力

開啟“第二增長曲線”是有窗口期的，最佳時期應(yīng)該是在企業(yè)當(dāng)前業(yè)績穩(wěn)定，又看到行業(yè)新趨勢之時。如此一來既有基礎(chǔ)，又有時間，可以支撐新的增長曲線的探索。而在時機上，太早或者太晚都不適宜，太早沒必要，太晚沒機會。

只有第二曲線在第一曲線達(dá)到巔峰之前就開始增長，這樣才有足夠的資源（金錢、時間和精力）承受第一曲線在第二曲線投入期經(jīng)濟效益的下降。當(dāng)知道該走向何處時，往往已經(jīng)沒有機會走了。

2、壯士斷腕的魄力

打造第二增長曲線的難度不亞于一次從頭創(chuàng)業(yè)的過程，這個過程伴隨著組織架構(gòu)調(diào)整、人事更迭，而最為痛苦的是戰(zhàn)略性放棄一些原來的業(yè)務(wù)和市場。

公司的領(lǐng)頭人很難在公司高歌猛進(jìn)的時候偏離已有的成功路徑，投入充分的資源來培植一種短期內(nèi)沒有收益的業(yè)務(wù)。通常的情況是，直到現(xiàn)有的成長曲線明顯下滑時，企業(yè)的領(lǐng)頭人才想到另辟新的成長曲線。

3、善于布局的規(guī)劃力

第二增長曲線不是空穴來風(fēng)，更不是無本之木。企業(yè)要基于自身核心資源，打造全新的不可替代的競爭力，而不是完全沒有跳出原模式的微創(chuàng)新。

誰也不知道哪個方向能夠長出新的增長曲線，且各家企業(yè)的情況也互不相同，企業(yè)需要根據(jù)自身的資源稟賦、能力模型來和所處領(lǐng)域來探索，需要決策者面向外來、善于布局。

4、能夠攻堅的執(zhí)行力

打造第二增長曲線的另一面是“變革”，對于企業(yè)組織來說，有很多時候缺乏的不是創(chuàng)新的構(gòu)想，而是付諸實踐的變革行動。

太多的案例可以讓我們看到，糟糕的執(zhí)行力浪費了絕好的構(gòu)想和時機。

結(jié)語

環(huán)保行業(yè)的現(xiàn)狀從宏觀看正在進(jìn)入新一輪的調(diào)整，從微觀看各細(xì)分領(lǐng)域亟待市場出清，接下來行業(yè)的兼并、洗牌將會進(jìn)一步加劇。

時代變革倏忽而至，任何一個企業(yè)如果沉浸在自己當(dāng)下的優(yōu)勢和發(fā)展中而忽視對第二增長曲線的探索，即使頭部企業(yè)也有被顛覆的可能，更何況環(huán)保行業(yè)的門檻如此之低。

企業(yè)想要永續(xù)增長，就要敢于把市場的破壞性思維引入到企業(yè)創(chuàng)新當(dāng)中，要努力找出企業(yè)的第二增長曲線，敢于突破企業(yè)的主營業(yè)務(wù)。

當(dāng)然，打造第二增長曲線本質(zhì)是對企業(yè)所擁有的資源重新組織、實現(xiàn)價值最大化，并非四面出擊、更非完全放棄當(dāng)前主業(yè)，而是主動作為、主動求變，挖掘并抓住適宜的機會，為企業(yè)開拓更大的增長空間。

（圖片來源：veer圖庫）

關(guān)鍵詞： 增長曲線 環(huán)保產(chǎn)業(yè) 高速增長