今年光伏裝機將繼續(xù)高增，推動石英坩堝的需求“水漲船高”。目前全球能夠批量供應高純石英砂的企業(yè)較少，受制于高純石英砂的有限供給和價格一路“狂飆”，目前行業(yè)高品質(zhì)石英坩堝仍十分緊缺，今年預期仍有較大提價空間。

財聯(lián)社記者與多家主要相關(guān)廠商內(nèi)部人士溝通獲悉，石英坩堝需求端增長較快，目前產(chǎn)品處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，今年行業(yè)擴產(chǎn)成為主旋律。受制于原材料供給缺口且短期難以緩解，加之下游需求旺盛，供需平衡點今年或難出現(xiàn)。有券商行業(yè)人士對財聯(lián)社記者分析稱，頭部坩堝廠商產(chǎn)品穩(wěn)定性好、壽命長，具備做大尺寸的能力，和下游大客戶綁定較深。石英坩堝供不應求背景下，頭部石英坩堝廠的產(chǎn)品今年將呈現(xiàn)量價齊升的趨勢。最早要到2024年，石英砂、石英坩堝供需才有望迎來再度平衡。

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原料端緊張成瓶頸 廠商：產(chǎn)品現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷

硅片價格逆勢上漲,隆基綠能（SH：601012）稱石英坩堝緊缺是主因。一石激起千層浪，3月6日收盤，石英股份（SH：603688）漲9.09%，生產(chǎn)石英坩堝的歐晶科技（SZ：001269）漲停、天宜上佳（SH：688033）、晶盛機電（SZ：300316）分別漲5.54%、5.11%。

石英坩堝主要使用電弧法生產(chǎn)，核心原材料為高純石英砂。上游高純石英砂原材料的主要供應公司包括美國尤尼明、挪威TQC公司和石英股份。據(jù)歐晶科技招股說明書測算，高純石英砂占石英坩堝成本的62%，是最重要的成本組成部分。

坩堝具備較強的消耗品屬性特征，一個36寸坩堝重約80公斤，消耗石英砂100公斤，使用壽命約400小時，一個爐子每個月用2個坩堝。近兩年，硅片生產(chǎn)廠商大幅擴建了產(chǎn)能，這帶動石英坩堝需求消耗量的提升，但頭部公司的石英坩堝擴產(chǎn)速度有限，因產(chǎn)能受到高純石英砂產(chǎn)能的限制。

“估計今年石英砂緊缺現(xiàn)象會延續(xù)。在光伏的拉晶環(huán)節(jié)，按照現(xiàn)有技術(shù)水平，石英坩堝幾乎不可替代。”歐晶科技證券部人士對以投資者身份致電的財聯(lián)社記者表示。去年底公司曾透露，其石英坩堝處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，對于今年Q1是否依然延續(xù)這種情況，公司相關(guān)人士表示，“差不多是這個情況?！?/p>

晶盛機電自2017年就開始布局石英坩堝，公司證券部人士對財聯(lián)社記者表示，“目前產(chǎn)品整體供不應求，公司也在加速相應的產(chǎn)能擴建。”

另有行業(yè)研究員對記者分析稱，光伏石英坩堝是硅片生產(chǎn)中的重要耗材，目前行業(yè)高品質(zhì)石英坩堝仍十分緊缺。原材料（石英砂）是問題核心，雜質(zhì)會導致坩堝變形、析晶影響生產(chǎn)，對硅片產(chǎn)量和品質(zhì)有重要影響。預計海外石英砂的擴產(chǎn)最快也要到24年Q1才能釋放，隨著今年需求放量，石英砂和坩堝的緊缺必將持續(xù)，擁有優(yōu)質(zhì)坩堝的企業(yè)具備差異化的石英砂采購模式，同時也能有力保證出貨。今年與頭部硅片公司綁定的坩堝公司最為受益。

擴產(chǎn)成主旋律，供需平衡點或要到2024年

據(jù)估算，行業(yè)頭部幾家石英坩堝的原有產(chǎn)能大約在40-50萬只，基本滿足2021年需求，而在2022年開始出現(xiàn)供不應求的狀態(tài)，伴隨下游需求不斷擴大，主要坩堝廠商今年也在加速擴產(chǎn)。

“公司目前的出貨量大概是1.6-1.7萬只/月，根據(jù)此前的擴產(chǎn)計劃，要擴大至2萬只/月，今年肯定是要擴完的?！?晶盛機電證券部人士對財聯(lián)社記者表示，短期內(nèi)公司的原材料是供應充足的，公司會根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢，與供應商協(xié)同進行戰(zhàn)略儲備，滿足公司持續(xù)擴產(chǎn)的需求。

天宜上佳有兩家子公司在從事石英坩堝業(yè)務，分別為江蘇新熠陽及江油新熠陽。公司證券部人士對財聯(lián)社記者表示，江蘇新熠陽在收購時有四條產(chǎn)線，計劃再擴產(chǎn)兩條，目前設備正在安裝調(diào)試中，預計2023年一季度內(nèi)投產(chǎn)。江油產(chǎn)業(yè)園區(qū)也會再建幾條石英坩堝的生產(chǎn)線，預計今年下半年會陸續(xù)完成建設與投產(chǎn)。

石英砂的價格上漲將會向上傳尋至石英坩堝的成本及銷售價格。從售價看，歐晶科技2019年-2021年石英坩堝均價分別為2088元/只、2542元/只、3584元/只。據(jù)券商機構(gòu)測算 ，2022/2023年石英坩堝市場空間將達到47/113 億元，同比+157%/138%。其中石英砂的綜合價格同比+60%/49%，同時由于坩堝結(jié)構(gòu)改發(fā)大尺寸的比例提升，坩堝的平均單價上漲至 6984/13389 元，同比+95%/92%。

上述天宜上佳人士認為，從目前情況，石英坩堝的價格還是處于上行的趨勢中。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日，高純石英砂現(xiàn)貨均價報7.5萬元/噸，環(huán)比上周同期上漲2.5萬元/噸，漲幅為50%。有產(chǎn)業(yè)鏈人士甚至推測，如果后期石英砂漲到15萬元/噸，坩堝的價格會突破2萬元/支。

各大廠商都在忙擴產(chǎn)，未來何時會達到一個供需平衡點？上述主要廠商相關(guān)人士認為，如果下游沒新增量，持續(xù)擴產(chǎn)下去，肯定會有過剩的一天，但下游的需求也在持續(xù)放量，這個是動態(tài)變化的，不能一概而論。

記者注意到，有券商機構(gòu)分析稱，頭部坩堝公司2023年將受益于坩堝單價提升（大尺寸化+行業(yè)漲價）。2024年后隨著石英砂、石英坩堝供需的再度平衡，石英坩堝也會如歷史周期，重新經(jīng)歷一波下行行情，此時行業(yè)話語權(quán)轉(zhuǎn)移至硅片公司，可能會經(jīng)歷價格+毛利率雙降。大浪退潮后中小公司更難存活。

（圖片來源：veer圖庫）

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