不管是傳統(tǒng)化石燃料企業(yè)，還是可再生能源公司，均受益于資本市場需求的增加，大宗商品市場走勢強勁，截至2月底，在全球范圍內(nèi)，能源企業(yè)首次公開募股（IPO）情緒空前高漲，大批能源企業(yè)開始排隊上市。

油氣領(lǐng)域，美股年內(nèi)首筆IPO已于1月完成，中東海灣地區(qū)則在醞釀今年最大規(guī)模IPO；新能源領(lǐng)域，國內(nèi)多家企業(yè)分別于近期在上交所和深交所完成IPO或提交上市申請，持續(xù)吸引專注于綠色增長的投資者。

走出低谷

(資料圖片僅供參考)

近年來，受到國際油氣市場持續(xù)波動、綠色轉(zhuǎn)型和碳中和布局加速、鉆井等油服業(yè)債臺高筑等因素影響，油氣企業(yè)籌資愈發(fā)艱難。但隨著新冠疫情疊加、俄烏沖突導(dǎo)致能源供需失衡，全球大宗商品價格激增，能源板塊成為過去兩年標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)最好的板塊，能源企業(yè)扎堆上市的情況正在重現(xiàn)。

《金融時報》指出，能源企業(yè)正在以近6年來最快的速度在美上市。投資者重新將目光投向可以產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流而非優(yōu)先考慮長期增長的企業(yè)，這使得受益于油氣等大宗商品價格激增的能源企業(yè)再度獲寵。

美國投資銀行施蒂費爾能源股權(quán)資本市場主管賈斯汀·鮑曼表示：“進(jìn)入2023年，更多投資者愿意關(guān)注能源IPO，參與程度大大提高?！?/p>

全球金融數(shù)據(jù)提供商迪羅基數(shù)據(jù)顯示，2021年有超過270家企業(yè)通過傳統(tǒng)方式IPO，籌資規(guī)模超過1億美元，但其中只有3家能源和公用事業(yè)公司。“今年能源IPO將走出過去兩年低迷情況，即便是那些曾經(jīng)很難上市的企業(yè)也擁有了籌資機會，從而壯大了今年能源IPO的隊伍?！辟Z斯汀·鮑曼稱。

華爾街預(yù)計，2023年有望成為自2017年以來能源IPO最活躍的一年。摩根大通分析師邁克爾·懷斯表示：“今年初以來的強勁市場表現(xiàn)，讓投資者和發(fā)行方回歸并投入其中，許多公司現(xiàn)在正在經(jīng)歷IPO前的試水過程?！?/p>

過去一年油氣價格上漲，近幾個月價格相對穩(wěn)定，鼓勵更多能源公司通過股票發(fā)行尋求融資。復(fù)興資本數(shù)據(jù)顯示，至少已經(jīng)有10家能源和公用事業(yè)公司今年已經(jīng)完成或提交了IPO招股說明書。

不過，美聯(lián)儲的加息路徑可能成為影響未來幾個月能源企業(yè)IPO的一大未知因素。國際律師事務(wù)所文森-艾爾斯資本市場合伙人大衛(wèi)·奧爾曼表示：“今年會有多少能源企業(yè)IPO，答案的關(guān)鍵在于美聯(lián)儲?！?/p>

化石企業(yè)重回視野

今年美股市場第一筆能源IPO已經(jīng)完成。1月，總部位于德克薩斯州的油氣勘探生產(chǎn)商TXO Energy Partners成為6個多月來第一家在美上市的能源企業(yè)，發(fā)行了500萬股每股20美元的股票，募資總額達(dá)1億美元。該公司承諾，將注重資本回報，每個季度將所有可用現(xiàn)金分配給投資者。

美國油田服務(wù)公司阿特拉斯能源解決方案（Atlas Energy Solutions）也于1月提交了上市申請，計劃通過IPO發(fā)行1800萬股股票，預(yù)計籌資規(guī)模超過1億美元。去年，該公司實現(xiàn)凈利潤2.17億美元，承諾定期向股東返還資本。

化石企業(yè)IPO浪潮也席卷了加拿大。道達(dá)爾能源計劃今年剝離加拿大油砂業(yè)務(wù)并將其在多倫多證交所上市，預(yù)計有望實現(xiàn)多倫多證交所近年來最大規(guī)模IPO。

值得關(guān)注的是，阿聯(lián)酋正在推進(jìn)今年最大一筆IPO交易。阿布扎比國家石油公司（ADNOC）計劃將天然氣子公司ADNOC Gas約4%股份進(jìn)行IPO，以籌資高達(dá)20億美元，這有望成為今年全球最大規(guī)模IPO。

ADNOC Gas預(yù)計將于3月13日在阿布扎比證券交易所開始交易，發(fā)行30.7億股，每股0.61至0.66美元的股票。

由于高通脹、歐美經(jīng)濟的不確定性、利率上升和地緣因素，海灣資本市場去年從全球同行中脫穎而出。受益于油價上漲、流動性增強和投資者信心增強，去年中東地區(qū)48家公司的IPO籌集了超過230億美元，而2021年該地區(qū)的20家公司IPO僅籌集了75.2億美元。

新能源繼續(xù)受青睞

今年的新能源企業(yè)IPO主要看國內(nèi)市場。2月20日，陜西能源投資股份有限公司披露在深交所主板上市招股說明書，擬發(fā)行不超過7.50億股新股，通過IPO募集60億元人民幣。據(jù)了解，資金主要用于清水川能源電廠三期項目以及補充流動資金。

隨后，深圳市優(yōu)優(yōu)綠能股份有限公司也向深交所遞交了招股說明書，擬在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過1050萬股公司股份，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，募集資金約7億元，用于充電模塊生產(chǎn)基地建設(shè)項目、總部及研發(fā)中心建設(shè)項目以及補充流動資金。

2月28日，江西九嶺鋰業(yè)股份有限公司向上交所遞交了招股書并得到受理，計劃在主板上市。該公司核心產(chǎn)品為電池級碳酸鋰和工業(yè)級碳酸鋰。

另有消息稱，欣旺達(dá)旗下電動汽車電池業(yè)務(wù)則考慮在上?？苿?chuàng)板進(jìn)行IPO之前籌集至多40億人民幣的新資金，預(yù)計最早6月提交IPO申請。

海外市場，投資者正在重新關(guān)注可再生能源公司。2月，以色列光線可再生能源集團（Enlight Renewable Energy）在納斯達(dá)克二次上市，籌資近3億美元。

2月下旬，總部位于加州的太陽能電池板技術(shù)生產(chǎn)商Nextracker登陸納斯達(dá)克，完成了今年迄今規(guī)模最大IPO。Nextracker通過比預(yù)期多出售15%的股票籌集了6.38億美元，上市首日股價就大漲27%，使得公司市值達(dá)到約45億美元。

《華爾街日報》指出，Nextracker創(chuàng)下了華爾街四個月來最大一筆IPO，讓市場看到了新能源類股愈發(fā)活躍的預(yù)期。與此同時，美國太陽能及電池存儲設(shè)施運營商MN8 Energy和美國最大獨立儲能公司REV Renewables也都計劃年內(nèi)IPO。

（圖片來源：veer圖庫）

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