2022年的工商業(yè)光伏，用“井噴”來形容都不過分。

2021年10月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》后，各個省份紛紛跟進取消目錄銷售電價（即從原先的固定電價改為市場化電價），推動工商業(yè)用戶進入市場。

【資料圖】

此舉導(dǎo)致各省工商業(yè)電價出現(xiàn)明顯上浮，高峰時段的電價漲幅甚至接近一倍，各地工商業(yè)企業(yè)安裝光伏的需求因此大增。

根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年我國工商業(yè)光伏的新增裝機量達到了25.85GW，同比增速高達236.5%，刷新了工商業(yè)光伏新增裝機新紀(jì)錄。而光伏整體新增裝機量為87.4GW，同比增速僅為59%。

備案的工商業(yè)光伏項目還要更多。據(jù)光伏盒子數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年1-12月，中國工商業(yè)光伏備案項目累計高達42768個，項目規(guī)模共計高達51.93GW。

伴隨著工商業(yè)光伏的紅利不斷釋放，包括城燃公司、房地產(chǎn)商等一大批手握工商業(yè)資源的玩家先后涌入這個市場。

與光伏制造領(lǐng)域不同的是，工商業(yè)光伏投資開發(fā)市場格局相對分散，龍頭效應(yīng)并不明顯，新入局的玩家可以“得資源者得天下”，也將進一步擾動現(xiàn)有的工商業(yè)光伏市場格局。

工商業(yè)光伏駛?cè)肟燔嚨?/strong>

工商業(yè)光伏，主要安裝在工業(yè)園廠房、科技園、學(xué)校、醫(yī)院、酒店等建筑的房頂，不僅可以抵消安裝業(yè)主的電網(wǎng)購買電量，節(jié)省電費，還可以產(chǎn)生綠證、降低碳排放等其他收益，因而受到投資者的青睞。

尤其對于重視ESG工作的大型企業(yè)，光伏早已成為其工商業(yè)廠房屋頂?shù)臉?biāo)配。

2022年以來，工信部多次發(fā)布相關(guān)文件，如《高耗能行業(yè)重點領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級實施指南（2022年版）》、《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》等，推動高耗能工業(yè)企業(yè)節(jié)能減碳。

歐盟“碳關(guān)稅”的落地也是國內(nèi)工商業(yè)光伏裝機量的重要推動力。據(jù)悉，歐洲議會環(huán)境、公共衛(wèi)生和食品安全委員會已于今年2月9日正式通過了CBAM協(xié)議，對于水泥、鋼鐵、鋁、化肥等領(lǐng)域的高碳排企業(yè)，從生產(chǎn)環(huán)節(jié)尋求低成本的降碳手段，自建光伏綠電予以替代外購電力無疑是一個絕佳的選擇。

更重要的是，工商業(yè)光伏投資回報普遍領(lǐng)先于戶用光伏和集中式光伏。

由于工商業(yè)分布式電站按照大工業(yè)用電價格結(jié)算電費，綜合度電收入遠(yuǎn)高于脫硫煤標(biāo)桿電價，加上綠證等收益，投資回報率因此更高。

以浙江省1MW工商業(yè)光伏電站來算，每年對應(yīng)的二氧化碳節(jié)約量約760噸，光碳排放權(quán)收益可達近38000元。

據(jù)華泰證券測算，2023年工商業(yè)光伏投資回報率（全投資 IRR）仍大幅領(lǐng)先，其中27 個省市達到投資經(jīng)濟性（全投資IRR不低于6%），即使是在平均電價下降25%的山東省，全投資IRR依然可以達到7.6%。

這一切都推動著2022年的工商業(yè)光伏投資駛?cè)肓丝燔嚨馈?/p>

不過值得一提的是，與集中式地面電站、戶用光伏市場相比，工商業(yè)光伏自身具有特殊的市場特征——To B和項目制的屬性，決定了工商業(yè)光伏本身是一個慢生意，同時市場分散，很難贏家通吃，非?？简炌顿Y商對于工商業(yè)屋頂資源的掌控能力。

舉例來說，2022年我國工商業(yè)光伏的新增裝機量達到了25.85GW，但在市場中，年度新增裝機量超過500MW的企業(yè)已經(jīng)可以躋身頭部梯隊，足見市場格局之分散。

基于工商業(yè)光伏投資商對于工商業(yè)屋頂資源的需求，不少手握工商業(yè)資源的中間方試圖將手中的資源進行變現(xiàn)，一個叫做居間人的職業(yè)也應(yīng)運而生。

一位光伏行業(yè)資深從業(yè)者告訴36碳，目前工商業(yè)光伏居間方的收益一般在5分到1毛每瓦之間，是整個利益鏈條中最沒有風(fēng)險的環(huán)節(jié)。只要有現(xiàn)成的工商企業(yè)資源，基本上在這個行業(yè)都可以分到一杯羹，無非利潤高低。

目前工商業(yè)光伏投資商在擴張業(yè)務(wù)過程中，也在大量招募工商業(yè)光伏合伙人，利用合伙人手中的工商業(yè)光伏資源進行擴張。36碳了解到，目前陽光新能源、道達爾遠(yuǎn)景等工商業(yè)光伏投資廠商均推出了相關(guān)的“合伙人”計劃。

優(yōu)質(zhì)業(yè)主，資源為王

一邊是工商業(yè)光伏投資商渴求工商業(yè)資源，另一邊，手握大量工商業(yè)資源的企業(yè)也開始直接下場，做起了工商業(yè)光伏的投資生意。

其中一大類群體是燃?xì)夤尽?/p>

隨著城鎮(zhèn)化速度放緩和人口數(shù)量逐漸觸頂，城市燃?xì)庑袠I(yè)已經(jīng)進入到了中低速增長期，2022年我國更是出現(xiàn)了天然氣消費的首次負(fù)增長，找到第二成長曲線因此成為了擺在城燃企業(yè)的面前的普遍挑戰(zhàn)。

于是，利用已有的工商業(yè)資源進軍工商業(yè)光伏和儲能成為了不少頭部城燃企業(yè)的選擇。以港華燃?xì)鉃槔?，其目前擁?78個城市燃?xì)忭椖恳约翱蛻?550萬戶，其中的工商業(yè)客戶理論上都可以再次利用，將其轉(zhuǎn)化成為工商業(yè)光伏客戶。

港華燃?xì)庖呀?jīng)于2021年11月26日更名為港華智慧能源，加速向綜合智慧能源投資運營商轉(zhuǎn)型。其計劃于未來5年投入580億元發(fā)展智慧能源，于2025年打造200個零碳智慧園區(qū)。機構(gòu)花旗銀行預(yù)計港華智慧能源2025財年的凈利潤中，有一半將來自光伏業(yè)務(wù)。

基于相似的邏輯，新奧能源、中國燃?xì)?、深圳燃?xì)狻⑻靷惾細(xì)獾三堫^燃?xì)夤径荚诶靡延泄ど虡I(yè)資源布局工商業(yè)光伏賽道。

另一個群體則是房企。房企手里同樣擁有數(shù)量可觀的產(chǎn)業(yè)園區(qū)、商場、酒店、物流園區(qū)等，它們原本是工商業(yè)光伏投資商重要的潛在客戶。但是一些房企選擇自己下場，將工商業(yè)光伏這門生意的紅利也收入囊中。

典型的代表如保利資本和碧桂園創(chuàng)投聯(lián)合孵化的綜合能源管理服務(wù)商“保碧新能源”，其在今年2月宣布順利完成5億元人民幣的A輪融資，目標(biāo)是成為中國最大的園區(qū)和社區(qū)綜合能源管理服務(wù)商。

此外，由新城控股集團及金開新能聯(lián)合參與投資的吾盛(上海)能源科技有限公司，依托新城旗下的房地產(chǎn)資源，目前在建及儲備項目裝機規(guī)模超1GW；上市公司南山控股亦通過其持有的在建、待建及運營的倉儲物流產(chǎn)業(yè)園區(qū)為基礎(chǔ)，建設(shè)光伏發(fā)電站。

需要指出的是，在“得資源者得天下”的工商業(yè)光伏賽道，這些新玩家們并非無足輕重的跨界者，憑借手中掌握的重要工商業(yè)資源，新玩家們很容易攪動現(xiàn)有的工商業(yè)光伏市場格局。

以港華智慧能源為例，預(yù)計2023年一季度，公司項目簽約量將達到1.8GW，在建及并網(wǎng)項目規(guī)?？赏教嵘?.35GW，這一數(shù)字已經(jīng)遠(yuǎn)超經(jīng)營三年多的道達爾遠(yuǎn)景。保碧新能源也是來勢洶洶，其計劃在未來三年形成5GW以上的新裝機量，如能順利達成，則其平均每年的新增工商業(yè)光伏裝機量都將在國內(nèi)市場位列前茅。

好消息是，中國工商業(yè)光伏市場足夠?qū)拸V，也有足夠的空間容納新玩家們的不斷入局。機構(gòu)中金的研報指出，我國工業(yè)、商業(yè)及公共機構(gòu)屋頂?shù)墓夥碚撗b機空間接近1000GW，且年新增空間規(guī)模有望達到50GW。而2022年我國工商業(yè)光伏在“井噴式”發(fā)展后的新增裝機量僅為25.85GW，這意味著我國工商業(yè)光伏仍有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

進入2023年后，工商業(yè)光伏賽道的利好消息不斷。

近期北京市提出推進光伏發(fā)電高質(zhì)量發(fā)展的工作措施和支持政策，明確指出新建公共機構(gòu)建筑、園區(qū)、廠房屋頂光伏覆蓋率不低于50％；浙江省政府亦于近期發(fā)布新能源高質(zhì)量發(fā)展實施意見，提出新建公建屋頂光伏覆蓋率不低于60%。

可以預(yù)見，2023年工商業(yè)光伏仍將行駛于快車道上，也會不斷有掌握工商業(yè)資源的新玩家們進入這一賽道，推動行業(yè)更快發(fā)展。

（圖片來源：veer圖庫）