去年以來，光伏行業(yè)保持快速增長，新玩家數(shù)量不斷攀升，擴產(chǎn)帶動相關設備增量、替換與迭代需求，直接拉動了設備廠商的業(yè)績表現(xiàn)。

在此背景下，高測股份（SH：688556）、晶盛機電（SZ：300316）、奧特維（SH：688516）、羅博特科（SZ：300757）、京山輕機（SZ：000821）等光伏設備相關廠商均披露去年業(yè)績呈現(xiàn)高速增長。其中，高測股份公司人士向記者表示，這主要得益于公司的產(chǎn)能規(guī)模效益顯現(xiàn)。羅博特科公司人士向記者表示，由于下游旺盛的設備需求，公司TOPCon電池自動化設備訂單充足。

財聯(lián)社記者從業(yè)內獲悉，目前，主流電池與組件廠商產(chǎn)能處于較為滿開狀態(tài)，整體看，光伏設備的產(chǎn)、銷量充足，但考慮到當下由PERC向TOPCon和HJT轉變以及落后產(chǎn)能淘汰，設備需求空間依然巨大。據(jù)披露，今年一季度，不少企業(yè)的訂單依然旺盛。

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“賣鏟人”Q1在手訂單充足

去年，中國新增和累計光伏裝機量繼續(xù)保持全球第一。同時，硅料價格持續(xù)高漲后急劇下跌震蕩，今年整體來看，光伏主鏈價格再次進入緩降通道。成本的降低將會極大釋放終端裝機需求，傳統(tǒng)企業(yè)及新進入者擴產(chǎn)節(jié)奏加快，增加設備的增量需求。

作為上游切割設備供應商，高測股份的切割設備迎來旺盛需求。財報顯示，2022年高測股份實現(xiàn)營業(yè)收入35.7億元，同比增長127.92%，實現(xiàn)歸母凈利潤7.5億元，同比增長356.66%。

對此，高測股份公司人士向財聯(lián)社記者表示，去年除了設備訂單大幅增加以外，公司亦對市場結構進行調整，金剛線產(chǎn)能及出貨量大幅提升，毛利率有所改善；同時，公司創(chuàng)新業(yè)務領域內，切割設備及切割耗材產(chǎn)品競爭力在業(yè)內較為領先，訂單穩(wěn)步增長。

高測股份年報中提到，去年公司與晶澳、晶科、高景、天合光能等光伏企業(yè)均簽訂了大額設備銷售訂單，公司光伏切割設備類產(chǎn)品共實現(xiàn)營收14.74億元，同比增長50.41%。公司光伏切割設備類產(chǎn)品在手訂單合計金額14.74億元，同比增長74.03%；硅片切割加工服務業(yè)務共實現(xiàn)收入9.29億元，同比增長778.15%。

羅博特科預計，2022年全年盈利2400萬元至3600萬元，同比增151.2%至176.8%。近期，公司還公告稱，與鈞達集團下兩家控股子公司在連續(xù)12個月內簽訂日常經(jīng)營合同累計金額約1.65 億元，合同標的為工業(yè)自動化設備及改造。其中，2023年內簽訂合同約9000萬元。

羅博特科公司人士向財聯(lián)社記者表示，目前公司的訂單量比較充足，訂單總體仍以光伏電池片自動化業(yè)務為主，結構上看，大部分為TOPCon方面的訂單。今年TOPCon的擴產(chǎn)規(guī)模尤其大，為公司后續(xù)業(yè)績增長帶來動力。

晶盛機電2022年實現(xiàn)營收106.38億元，同比增長78.45%；歸母凈利潤29.24億元，同比增長70.80%，公司表示，業(yè)績增長主要系光伏新增裝機持續(xù)增長，帶動單晶爐業(yè)務快速增長等的推動。

京山輕機通過重大資產(chǎn)重組收購蘇州晟成100%股權，新增光伏組件自動化生產(chǎn)線設備產(chǎn)品，營業(yè)收入規(guī)模有較大提升。

2023年一季度內，晟成光伏已連續(xù)簽下3個大單，銷售對象包括國內龍頭晶澳科技、通威股份的旗下公司與印度光伏企業(yè)信實新太陽能。3個大單累計金額高達18.99億元，已占到京山輕機2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的46.48%。

技術迭代創(chuàng)造設備更替空間

有光伏業(yè)資深人士向財聯(lián)社記者表示，整體來看，光伏設備需求來自兩方面：產(chǎn)能擴張和技術更新。其中，下游擴產(chǎn)是光伏設備需求的最直接來源，終端裝機量的快速增長帶來對設備的增量需求。同時，持續(xù)的技術創(chuàng)新和工藝迭代，也釋放了巨大的新技術產(chǎn)線擴產(chǎn)需求和設備更替空間。

目前，光伏裝機正持續(xù)增長，對設備的增量需求較為明確。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2023年1-2月，國內光伏新增裝機20.37GW，同比增加87%，接近去年1-5月份的裝機之和。受益于去年底的光伏主鏈價格下降，終端裝機需求得到較大釋放，延遲并網(wǎng)的項目相繼開工。中國光伏行業(yè)協(xié)會保守預計，2023年全球光伏新增裝機280-330GW，中國光伏新增裝機95-120GW。

另一方面，光伏電池技術周期正處于P型向N型轉換的過渡期。尤其得益于TOPCon產(chǎn)線的性價比優(yōu)勢，設備需求空間巨大。業(yè)內統(tǒng)計，TOPCon設備單GW投資在1.6億-1.8億元左右，HJT整線設備單GW投資在3.2億-4.1億元左右；因此預計2023年TOPCon設備的需求約132億元，HJT設備約81.38億元。

當整個行業(yè)享受擴產(chǎn)帶來的高景氣度時，技術迭代升級亦在創(chuàng)造巨大的市場機遇。以奧特維為例，2019年，該公司推出了用于提高電池片效率的光注入退火爐。隨著N型電池片滲透率提升，公司相關訂單快速提升，2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入35.40億元，同比增長72.9%；實現(xiàn)歸母凈利潤6.98億元，同比增長88.3%。

順應大廠一體化布局趨勢，奧特維正在縱向拓展光伏拉晶、硅片、電池等設備領域。今年一季度，奧特維顯得動作頻繁。2月13日，公司中標通威5.8億元劃焊一體機項目。3月12日，公司控股子公司中標新疆晶品新能源3.8億元大尺寸單晶爐訂單。3月25日，公司中標隆基綠能硅片分選機項目、電池項目、組件項目，中標金額合計約4.3億元。

隨著硅片薄片化趨勢，也將凸顯N型電池硅片降本優(yōu)勢，根據(jù)TCL中環(huán)（002129.SZ）在3月的最新報價，近期N型硅片價格首次低于P型。由于行業(yè)對薄片化需求提升，金剛線行業(yè)也在進行細線化迭代。目前市場上金剛線以36μm和34μm為主，更細線型處于測試和探索中。

據(jù)高測股份稱，去年公司已實現(xiàn)40μm、38μm、36μm及34μm線型金剛線批量銷售，并實現(xiàn)33μm線型金剛線批量測試，同時積極開展更細線型及鎢絲金剛線的研發(fā)測試，推動行業(yè)切割工藝持續(xù)進步。2022年，公司金剛線全年產(chǎn)量約3392.77萬千米，同比增加257.02%，全年銷量（不含自用）約2539.73萬千米，同比增加206.23%。

鈣鈦礦設備已處于驗收出貨

不可否認的是，多種路線的出現(xiàn)為各大光伏設備廠商提供了彎道超車的機會。鈣鈦礦電池作為第三代新型太陽能電池，是最具潛力和顛覆性的新一代光伏技術。即便是當前商業(yè)化距離尚遠，也吸引了部分設備廠商搶先布局。

目前，鈣鈦礦設備主要處于驗收出貨階段，京山輕機（SZ：000821）已有部分設備出貨，邁為股份（SZ：300751）的單結鈣鈦礦電池激光設備已交付，捷佳偉創(chuàng)（SZ：300724）也中標了鈣鈦礦中試設備訂單。

財聯(lián)社記者了解到，鈣鈦礦生產(chǎn)環(huán)節(jié)所用設備中，激光設備和封裝設備的工藝路線均已十分成熟，目前投資機遇并不大，市場主要角逐在最核心的真空鍍膜設備上。各家公司對鈣鈦礦各層薄膜的制備均有不同的技術路線選擇，各類工藝也均有自身的優(yōu)缺點。相對而言，產(chǎn)品線更為齊全的公司可能更具備競爭實力，以應對上述不確定性。

據(jù)京山輕機披露，在鈣鈦礦鍍膜設備布局了三個技術方向，主要是濺射式設備、蒸鍍設備、ALD設備，可提供PVD鍍膜設備、團簇型多腔蒸鍍設備、ITO玻璃清洗機等產(chǎn)品。其中，鈣鈦礦PVD鍍膜設備，具備完全自主知識產(chǎn)權，公司團隊率先具備PVD鍍膜設備的研發(fā)經(jīng)驗和交付經(jīng)驗，并已具備成熟的供貨能力；鈣鈦礦團簇型多腔式蒸鍍設備，具備完全自主知識產(chǎn)權，公司經(jīng)過長時間研發(fā)及實驗數(shù)據(jù)驗證，該設備現(xiàn)已量產(chǎn)，并成功應用于多個客戶端。

捷佳偉創(chuàng)公眾號公開信息表明，從2022年下半年至今，公司依托全面的真空鍍膜技術與多年沉淀的精密設備設計能力，已向十多家光伏頭部企業(yè)和行業(yè)新興企業(yè)及研究機構提供鈣鈦礦裝備及服務，訂單金額超過2億元，公司在大尺寸鈣鈦礦、全鈣鈦礦疊層、HJT/TOPCon疊層鈣鈦礦領域的設備銷售持續(xù)放量。

（圖片來源：veer圖庫）

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