海洋漁業(yè)和海上風(fēng)電兩個行業(yè)已經(jīng)彼此看中了對方的領(lǐng)域，都想成為跨界融合的高手。

連馬云都已經(jīng)用錢投票，再次勇闖大海。而隨著全球首臺風(fēng)漁一體化智能裝備“明漁一號”整體建成，明陽智能的海上戰(zhàn)略看上去也日漸清晰。

據(jù)悉，明陽智能這次吊裝的全球首臺搭載“風(fēng)漁融合一體化智能養(yǎng)殖網(wǎng)箱”的風(fēng)機，將在離岸近百公里、水深近五十米的深遠海環(huán)境中養(yǎng)殖金鯧魚、石斑魚等高品質(zhì)魚種，并首次實現(xiàn)綠電一體化直供養(yǎng)殖的低碳漁業(yè)模式。也就是說，電從海上發(fā)出來，又直接用于海上養(yǎng)殖，減少了損耗，風(fēng)電場的產(chǎn)出也更豐富。

(資料圖片僅供參考)

但明陽智能今年上半年的業(yè)績并不樂觀。

業(yè)績預(yù)告顯示，2023年1-6月實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為50,000.00萬元到66,000.00萬元， 同比減少73.04%到79.57%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為40,000.00萬元到56,000.00萬元， 同比減少75.66%到82.62%。今年一季度，明陽智能風(fēng)機銷售毛利率僅僅只有5.02%左右。

明陽智能方面對此的解釋是，主要是因為上半年海風(fēng)風(fēng)機幾乎沒有出貨，未將其確認(rèn)收入，而是計入庫存，達20億之多，這部分會計入今年的收入。

但是，下半年明陽智能業(yè)績能不能翻身，還是個未知數(shù)。

海上決勝負

投資者對風(fēng)電市場一直以來的擔(dān)心是風(fēng)機格局出清需較長時間，毛利率會持續(xù)處于低位。對于陸上風(fēng)機來說，大型化趨勢讓一些中后部企業(yè)面臨的形勢更加雪上加霜，如果無法支撐較高的研發(fā)投入，出清速度可能會更快。

天風(fēng)電新分析認(rèn)為，海上風(fēng)機對可靠性要求更高，單位價值量也更高，未來海上風(fēng)電可開發(fā)海域更多集中到東南沿海如福建、廣東、海南等深遠海區(qū)域，受臺風(fēng)等極端天氣的影響較大，對風(fēng)機的質(zhì)量要求更高，因此競爭格局相對陸風(fēng)風(fēng)機更好，海上風(fēng)機后續(xù)價格下降空間也有限。

換言之，海上風(fēng)電比陸上風(fēng)電的“防火墻”更高。

明陽智能一直將海上產(chǎn)品作為主打優(yōu)勢。但這個市場的競爭也日趨白熱化，海上風(fēng)電早已是頭部企業(yè)必爭之地。在這場“軍備競賽”中，明陽智能能不能穩(wěn)住市場？

風(fēng)機越造越大，離岸越來越遠，新紀(jì)錄不斷刷新。明陽智能總裁兼首席技術(shù)官張啟應(yīng)近期透露，今年年底，明陽智能將推出單機容量18兆瓦以上的海上漂浮式風(fēng)機，將深遠海能源開發(fā)推進到100公里以外。

“一海多用”也是一個路徑，這次的“明漁一號”就走了這條路。明陽智能宣稱在全球首次實現(xiàn)了“海上風(fēng)電+海洋牧場”海域、結(jié)構(gòu)、電力、信息傳輸、運維等多方位的深度融合，采用了智能化漁業(yè)養(yǎng)殖系統(tǒng)，實現(xiàn)智能投喂、智能監(jiān)控監(jiān)測、自動洗網(wǎng)、自動收魚等功能，可通過風(fēng)機觀測數(shù)據(jù)平臺，實時遠程查看并進行養(yǎng)殖作業(yè)。而且，由于搭載在風(fēng)機導(dǎo)管架上，無須再進行額外施工，不會增加費用。

“規(guī)?；瘧?yīng)用后，除風(fēng)機本身收益之外，每臺裝備可增加1800萬元產(chǎn)值?！泵麝栔悄芊矫孢@樣介紹。

“明漁一號”隸屬于明陽陽江青洲四海上風(fēng)電場項目，該項目的開發(fā)企業(yè)是陽江明陽蘊華海上風(fēng)電開發(fā)有限公司。這家企業(yè)成立于2020年，是明陽智慧能源集團的全資子公司。而該集團在陽江還有一個同年成立的全資子公司是陽江明陽海洋漁業(yè)有限公司。這兩家公司的高管人員名單多有重合。

“融合發(fā)展一定是今后的方向，”明陽智慧能源集團股份公司總工程師賀小兵表示，明陽在陽江做了相應(yīng)的網(wǎng)箱設(shè)計，現(xiàn)在還成立了專業(yè)公司，專門做網(wǎng)箱養(yǎng)魚的。

“海洋牧場，我們有兩個方向，其一是共場域融合，在一個風(fēng)場場址內(nèi)養(yǎng)殖網(wǎng)箱，另一個是共結(jié)構(gòu)融合，用風(fēng)機基礎(chǔ)來做網(wǎng)箱。”賀小兵還談道，海水制氫現(xiàn)在還處于前期示范項目，其實最重要的還是氫的應(yīng)用場景的解決方案。

他認(rèn)為，海上能源島也是其中一個主要方向，今后的能源島只要能想象到融合到的產(chǎn)業(yè)，都要加上去?！艾F(xiàn)在海上船舶氨發(fā)動機已經(jīng)成熟了，如果今后做成海上能源島直接制氨，船舶可以就近加氫加氨?！?/p>

毛利率拐不拐？

在整機制造商的激烈競爭中，行業(yè)盈利水平都不樂觀。

毛利率已經(jīng)在下降通道中。從2022年年報數(shù)據(jù)來看，明陽智能最重要的風(fēng)機及相關(guān)配件銷售業(yè)務(wù)，營收228.07億，同比下滑9.67%，營收占比74.17%，毛利率僅有17.77%，毛利率同比2021年還下降了。

雖然2022年全國風(fēng)電新增并網(wǎng)僅37.63GW，同比下滑了21%，廠商的營收下降應(yīng)該與此有關(guān)，但毛利率的降低還是令人憂心。風(fēng)機中標(biāo)單價降低對風(fēng)機整機供應(yīng)商的壓力正在持續(xù)傳導(dǎo)。今年一季度明陽智能風(fēng)機銷售毛利率創(chuàng)新低，已經(jīng)跌到個位數(shù)。

在風(fēng)電場發(fā)電方面，2022年明陽智能營收13.36億，同比下滑5.28%，毛利率59.88%，其中發(fā)電量28.59億度，同比下滑7.24%，平均發(fā)電小時數(shù)為1902小時，同比下滑26.36%。在運營的電站容量1.5GW，同比增長26.05%。風(fēng)電場發(fā)電運營業(yè)務(wù)一定程度上要靠天吃飯，和天氣等多種因素有關(guān)。

明陽智能高管表示，毛利率較低的原因有多個，除了海上風(fēng)機交付少，行業(yè)招標(biāo)價下滑的影響之外，還有終端上網(wǎng)電價下調(diào)導(dǎo)致的壓力，以及去年年底與供應(yīng)商談的零部件價格還未體現(xiàn)在報表當(dāng)中，主要原因還是風(fēng)機未確認(rèn)收入，這部分屬于返利，價格體現(xiàn)會有延期。

上述人士稱，部分新談的供應(yīng)商價格返點會在第二季度體現(xiàn)，管理層預(yù)估二季度毛利率能夠回升到10%，三季度毛利率能回升到15%，2023年全年毛利率回升到18%左右，實現(xiàn)和2022年持平。“對于電站業(yè)務(wù)，海上風(fēng)電預(yù)計占公司總開發(fā)容量的30%左右”。

“陸上風(fēng)電現(xiàn)在價格打得很低，明陽提到最多的是降成本，但成本不可能一直降下去，邊際效應(yīng)會越來越弱?！庇蟹治鋈耸空J(rèn)為，更看好大風(fēng)機業(yè)務(wù)，因為能鎖定一些高毛利訂單?！昂ｏL(fēng)的毛利率比陸風(fēng)要高，可以達到20%，是未來可以看到的增量。”

在風(fēng)機價格比較低迷的時候，一體化電站被認(rèn)為是比較好的選擇。明陽智能近年來力推的“海上風(fēng)電+海洋牧場+海水制氫”融合項目，一海多用，或?qū)⒂型虄?nèi)損失堤外補。

但也有分析人士坦言，“短期來看這塊可以調(diào)節(jié)利潤，長期來看，隨著玩家越來越多，這一塊收入大概率也會回歸平淡?！?/p>

（圖片來源：veer圖庫）

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