2021年上半年，面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外環(huán)境，我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)，疫情防控愈加穩(wěn)固，發(fā)展基礎(chǔ)更加牢固，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)局面，GDP同比增長(zhǎng)12.7%，全國(guó)固定資產(chǎn)投資完成額同比增長(zhǎng)12.6%，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)15.9%，推動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)旺盛需求。上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，企業(yè)產(chǎn)銷兩旺、效益提升，綠色發(fā)展、智能制造、科技創(chuàng)新等又取得新進(jìn)步，為積極滿足下游行業(yè)需求的增長(zhǎng)，為促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)“十四五”良好開局提供了重要支撐。但行業(yè)運(yùn)行中還存在一些突出困難和問題，下半年實(shí)現(xiàn)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行需付出更多的努力。本文主要從經(jīng)濟(jì)效益及財(cái)務(wù)角度對(duì)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行進(jìn)行分析，供讀者參考。

一、經(jīng)濟(jì)效益及財(cái)務(wù)狀況分析

(一)主要效益指標(biāo)同比增長(zhǎng)

據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，上半年會(huì)員鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入34594億元，同比增長(zhǎng)51.5%;營(yíng)業(yè)成本30426億元，同比增長(zhǎng)46.9%，收入增幅比成本增幅高4.6個(gè)百分點(diǎn);實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2268億元，同比增長(zhǎng)221.70%;平均銷售利潤(rùn)率為6.56%，同比上升3.47個(gè)百分點(diǎn);6月末，會(huì)員鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率62.09%，同比下降1.23個(gè)百分點(diǎn)，主要效益指標(biāo)見表1。

(二)企業(yè)月度利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)

從月度利潤(rùn)情況看，2021年上半年各月利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中3-6月份各月利潤(rùn)均高于去年最好的12月份的水平;環(huán)比看，今年3-5月利潤(rùn)呈持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，6月份受鋼材價(jià)格回落影響，利潤(rùn)有所下降，但仍保持較好水平，見下圖1。

(三)銷售利潤(rùn)率總體高于上年

上半年，會(huì)員鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率6.56%，同比上升3.47個(gè)百分點(diǎn)。從近一年半月度銷售利潤(rùn)率趨勢(shì)看，2020年2-4月份受疫情影響，各月利潤(rùn)率均不足3%。從5月份開始，月度利潤(rùn)率逐步回升，2020年下半年維持在較高水平波動(dòng)。2020年全年最高值出現(xiàn)在6月份，為5.70%。2021年1-5月份銷售利潤(rùn)率連續(xù)上升，6月份開始出現(xiàn)下降。各月銷售利潤(rùn)率情況見圖2。

(四)國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)

納入統(tǒng)計(jì)范圍的會(huì)員鋼鐵企業(yè)共88家，其中國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)21家，民營(yíng)企業(yè)67家。國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額為1278億元，粗鋼產(chǎn)量為2.3億噸，利潤(rùn)占比為56.4%，產(chǎn)量占比為51.5%;民營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)總額為990億元，粗鋼產(chǎn)量為2.2億噸，利潤(rùn)占比為43.6%，產(chǎn)量占比為48.5%，如表2所示。這說明，上半年國(guó)有企業(yè)在盈利規(guī)模和產(chǎn)量規(guī)模上相比民營(yíng)企業(yè)略有優(yōu)勢(shì)。

從企業(yè)規(guī)模維度上看，2000萬噸以上企業(yè)產(chǎn)量占比為45.5%，利潤(rùn)占比為50.1%;1000-2000萬噸企業(yè)產(chǎn)量占比為23.8%，利潤(rùn)占比為24.7%;500-1000萬噸企業(yè)產(chǎn)量占比為14.6%，利潤(rùn)占比為15.3%;500萬噸以下企業(yè)產(chǎn)量占比為16.1%，利潤(rùn)占比為9.9%。這說明，規(guī)模較大的企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)愈加明顯，具體見表3。

(五)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利提升推動(dòng)行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)

從利潤(rùn)構(gòu)成分析看，上半年會(huì)員鋼鐵企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為2200億元，占利潤(rùn)總額的比重為97.0%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加額占利潤(rùn)增加額的比重達(dá)到104.1%。這說明，會(huì)員鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的提升，具體利潤(rùn)構(gòu)成見表4。

(六)資產(chǎn)負(fù)債率同比下降

上半年，會(huì)員鋼鐵企業(yè)抓住效益持續(xù)改善的有利時(shí)機(jī)，大幅優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加使用權(quán)益資金，努力降低帶息負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步下降，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率同比提高。與此同時(shí)，在金融機(jī)構(gòu)的大力支持下，會(huì)員企業(yè)積極改善貸款結(jié)構(gòu)，增加長(zhǎng)貸比例，長(zhǎng)期借款同比大幅增加，短期借款同比有所下降，具體資產(chǎn)負(fù)債情況見表5。

通過加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)，改善貸款結(jié)構(gòu)，2021年6月末會(huì)員鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為62.09%，同比下降1.23個(gè)百分點(diǎn);流動(dòng)比率為98.76%，同比上升4.42個(gè)百分點(diǎn);速動(dòng)比率為71.68%，同比上升1.19個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步降低，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率同比提高，具體情況見表6。

二、影響效益變化的原因分析

上半年，國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù),經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)向好，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求保持增長(zhǎng)。固定資產(chǎn)投資持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，對(duì)鋼材需求形成較強(qiáng)的支撐作用。

(一)需求持續(xù)改善，產(chǎn)量保持增長(zhǎng)

上半年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)255900億元，同比增長(zhǎng)12.6%;房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)15.0%，兩年平均增長(zhǎng)8.2%。

從主要工業(yè)品產(chǎn)量看，挖掘機(jī)、大型拖拉機(jī)、中型拖拉機(jī)等產(chǎn)量保持增長(zhǎng)，且增速較上年同期明顯加快;金屬集裝箱、金屬切削機(jī)床、金屬冶煉設(shè)備、大氣污染防治設(shè)備、小型拖拉機(jī)、汽車、民用鋼制船舶以及家電產(chǎn)品等產(chǎn)量增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，具體見表7。

在需求的帶動(dòng)下，鋼鐵生產(chǎn)保持增長(zhǎng)。上半年，全國(guó)生鐵、粗鋼及鋼材產(chǎn)量分別為45638萬噸、56333萬噸和69831萬噸，同比分別增長(zhǎng)4.0%、11.8%和13.9%;累計(jì)粗鋼日產(chǎn)311.23萬噸。主要冶金產(chǎn)品產(chǎn)量見表8。

(二)鋼材價(jià)格逐步上升，總體高于上年同期

上半年，鋼材綜合平均結(jié)算價(jià)格同比上漲1264元/噸，升幅為36.13%。其中：長(zhǎng)材上升34.83%，板帶材上升37.55%，管材上升14.51%。分月看，1-5月逐月上升，6月環(huán)比下降。具體各品種結(jié)算價(jià)格和月度走勢(shì)圖見表9和圖3。

從主要鋼材品種的結(jié)算價(jià)格看，熱軋窄帶鋼、中厚寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶結(jié)算價(jià)格增速較快，增幅超過40%，熱軋無縫鋼管價(jià)格增幅相對(duì)較低，但也超過10%。具體各品種鋼材結(jié)算價(jià)格如下10所示。

(三)主要原燃料成本大幅上升

由于鋼鐵生產(chǎn)保持小幅增長(zhǎng)，對(duì)原燃材料需求不斷釋放，疊加鐵礦石供給端高度壟斷、進(jìn)口焦煤渠道受阻等原因，原燃材料市場(chǎng)總體上呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的偏緊局面，上半年，原燃料采購(gòu)成本呈現(xiàn)持續(xù)大幅上漲走勢(shì)，其中鐵礦石采購(gòu)成本漲幅最大。具體各原燃料采購(gòu)成本如表11及圖4-6所示。

(四)期間費(fèi)用同比增長(zhǎng)，研發(fā)費(fèi)用增幅明顯

上半年，會(huì)員鋼鐵企業(yè)期間費(fèi)用1757億元，同比增長(zhǎng)23.86%，其中研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)85.55%，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比下降0.19%。具體各項(xiàng)費(fèi)用見表12。

今年以來，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，并在今年5月份連續(xù)突破歷史最高點(diǎn)。由于我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)以長(zhǎng)流程為主，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)對(duì)進(jìn)口鐵礦石保持高依存度。盡管《再生鋼鐵原料》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)已于2021年1月1日起實(shí)施，但短時(shí)期內(nèi)難以有效緩解鋼鐵生產(chǎn)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴;煤炭和焦炭?jī)r(jià)格也將處于高位，下半年供需關(guān)系可能仍然偏緊。隨著環(huán)保政策實(shí)施力度不斷加大，特別是超低排放措施使鋼鐵行業(yè)環(huán)保投入和運(yùn)行成本還會(huì)進(jìn)一步增加;鋼鐵企業(yè)在物流、人工、研發(fā)投入等方面的成本也將繼續(xù)呈上升趨勢(shì)。今年上半年會(huì)員鋼鐵企業(yè)效益雖然實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，但隨著下半年國(guó)家對(duì)鋼鐵產(chǎn)量的嚴(yán)格控制，以及原燃料價(jià)格的持續(xù)高位運(yùn)行，下半年鋼鐵企業(yè)提高效益難度加大。