銀行理財是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

中國銀行理財行業(yè)市場規(guī)模 中國銀行理財行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

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理財新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財產(chǎn)品投資門檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，投資者數(shù)量持續(xù)增長。截至2022年底，個人理財投資者數(shù)量為9575.32萬人，占比99.01%。截至2022年底，全國共有278家銀行機構(gòu)和29家理財公司有存續(xù)的理財產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬只。

在房地產(chǎn)風險緩釋，貨幣政策精準有力，穩(wěn)增長擴內(nèi)需等多重因素共振下，市場主體信心有望加快恢復，2023年信貸“開門紅”可期，對應商業(yè)銀行業(yè)績穩(wěn)步提升。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》顯示：

2022年隨著各家銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品基本整改完畢，商業(yè)銀行存續(xù)規(guī)模已降至不足5000億元，多數(shù)設有理財公司的銀行已將產(chǎn)品移至理財公司，這也使后者成為該類產(chǎn)品的市場主力，過去現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模“野蠻生長”、高流動性風險得到有效控制。

整改完成后，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品迎來新紀元。這也意味著，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品后續(xù)發(fā)展將主要面臨三大趨勢：一是該類產(chǎn)品規(guī)模將隨風險準備金的增加而穩(wěn)健增長;二是清算規(guī)則從“T+0”調(diào)整為“T+1”,僅保留1萬元上限的T+0快贖功能，收益分配也從現(xiàn)金分紅轉(zhuǎn)為紅利再投資，并新設強贖費用;三是產(chǎn)品收益率顯著縮窄，向貨幣基金靠攏，但在債市調(diào)整、理財凈值回撤時，現(xiàn)金類產(chǎn)品將更受投資者青睞。

在新形勢下，2022年，養(yǎng)老理財產(chǎn)品、綠色低碳類理財產(chǎn)品、同業(yè)存單和存款類產(chǎn)品開始密集發(fā)布。其中，有關個人養(yǎng)老金制度從頂層設計到配套細則密集落地，養(yǎng)老理財迎歷史發(fā)展機遇。在理財產(chǎn)品方面，截至目前，養(yǎng)老理財產(chǎn)品數(shù)量達到51只，募集規(guī)模突破1000億元。

值得一提的是，部分銀行的不良貸款率較2021年末有所上升，如招商銀行，截至2022年末該行不良貸款率為0.96%，同比上升0.05個百分點。在招商銀行2022年三季度業(yè)績說明會上，招商銀行副行長朱江濤曾表示，招行的資產(chǎn)質(zhì)量還會保持穩(wěn)定。對公前三季度的不良生成主要是集中在房地產(chǎn)的行業(yè)，占比超過70%。

近年來，理財行業(yè)監(jiān)管政策逐漸完善，理財業(yè)務規(guī)范化轉(zhuǎn)型成效顯著，銀行理財市場呈現(xiàn)穩(wěn)健向好的發(fā)展態(tài)勢。

隨著已開業(yè)的銀行理財子公司不斷增多，各公司之間的差異化發(fā)展同步受到關注。2月26日，在第五屆全球財富管理論壇上，有專家表示，未來，銀行理財子公司要結(jié)合自身的定位、客群特點、資源稟賦特點和專業(yè)能力，尋找更特色化的服務。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養(yǎng)老第三支柱的建設預示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業(yè)的重要子行業(yè)，理應為這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)揮專業(yè)的力量。

業(yè)內(nèi)人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

“十四五”時期，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，大量戰(zhàn)略性機遇不斷涌現(xiàn)，我國經(jīng)濟堅定向更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展，為銀行理財公司提供了新的發(fā)展契機。但在短期內(nèi)，銀行理財公司的發(fā)展也面臨著諸多挑戰(zhàn)。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀?！笔录绊?，年初資本市場呈現(xiàn)劇烈的震蕩調(diào)整，年末債市也出現(xiàn)了超預期的較大幅度波動，銀行理財在復雜嚴峻的內(nèi)外部環(huán)境中直面困難、探索前行。

本報告根據(jù)銀行理財行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實踐經(jīng)驗，對中國銀行理財行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國銀行理財行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對銀行理財行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

是銀行理財企業(yè)、學術科研單位、投資企業(yè)準確了解行業(yè)最新發(fā)展動態(tài)，把握市場機會，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價值!

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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