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今年以來，在權(quán)益市場持續(xù)走弱，含權(quán)產(chǎn)品賺錢效應(yīng)受到影響，以股票為主要配置方向的資管產(chǎn)品凈值波動明顯；而債券市場在11月同樣發(fā)生較大調(diào)整，找尋替代性的低波穩(wěn)健資產(chǎn)成為投資者的共同訴求。

據(jù)了解，在眾多投資品種中，有一類資產(chǎn)的收益性和波動性介于股債之間，或能夠滿足投資者多元化資產(chǎn)配置的需求，實現(xiàn)較好的資產(chǎn)配置和風(fēng)險分散——就是類固收資產(chǎn)。類固收資產(chǎn)是具有類似債券風(fēng)險收益特征的其他資產(chǎn)，包括優(yōu)先股、資本市場項目等。

具體來看，類固收資產(chǎn)有以下三點優(yōu)勢：一是流動性。類固收資產(chǎn)依舊是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，相較于非標(biāo)資產(chǎn)來說，具有一定的流動性。二是收益性。相較于普通股，類固收資產(chǎn)大多具有較為穩(wěn)定的派息機制，收益現(xiàn)金流相對固定；相較于同一主體發(fā)行的債券，相同期限下該類資產(chǎn)收益率往往更高。三是波動適中。類固收資產(chǎn)的波動水平介于股債之間，能給投資者帶來更平衡的投資體驗。

若投資者想配置一定的類固收資產(chǎn)，可以考慮借助理財產(chǎn)品來實現(xiàn)。整體來看，在理財產(chǎn)品中，該類產(chǎn)品通常以配置存款、債券、類固收資產(chǎn)為主，同時對可轉(zhuǎn)債、股票等其他資產(chǎn)做彈性配置，借此實現(xiàn)產(chǎn)品在波動性和收益性上的平衡。以光大理財?shù)摹瓣柟獬劝灿盗小睘槔撓盗挟a(chǎn)品主要投資于固定收益類資產(chǎn)以及具有類固定收益屬性、波動相對可控或波動相對較低的其他資產(chǎn)，通過構(gòu)建組合實現(xiàn)分散風(fēng)險、穩(wěn)健投資，力爭在有效控制風(fēng)險的前提下，實現(xiàn)理財產(chǎn)品資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。其中細(xì)分的“安盈增強系列”產(chǎn)品則是在配置債券、類固收資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步采取多樣化策略動態(tài)配置少量股票資產(chǎn)。

從業(yè)績表現(xiàn)上看，該系列產(chǎn)品可圈可點，相比同類理財產(chǎn)品優(yōu)勢顯著。在聯(lián)合智評發(fā)布的9月股份制理財公司混合&權(quán)益類產(chǎn)品存續(xù)期收益榜單和最大回撤榜單中，光大理財“陽光橙安盈系列”以其相對較好的業(yè)績表現(xiàn)和低回撤的優(yōu)勢占據(jù)5席，光大理財也成為上榜產(chǎn)品數(shù)量最多的機構(gòu)。以“陽光橙安盈季開2號”為例，該產(chǎn)品收益排名第三位，成立以來年化收益率達(dá)3.85%，超出業(yè)績比較基準(zhǔn)55BP，成立以來最大回撤為上榜產(chǎn)品中最低，僅0.0936%（數(shù)據(jù)截至2022年9月30日）。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，文中觀點不構(gòu)成投資建議。

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